Слід мати на увазі, що в разі вилучення депозиту з банківського сектора відбувається зворотне мультиплікаційне знищення безготівкових грошових коштів, емітованих комерційними банками.
На основі формули геометричній прогресії можна обчислити загальну суму кредитно-депозитної емісії (Еd), яку здатні здійснити комерційні банки в результаті залучення певної суми депозиту (d) при відомому рівні (нормативі) резервування (r):
Еd = d + (dd * r / 100) + [(dd * r / 100) - (dd * r / 100) * r / 100] + ... + (n-раз) = d + d * (1 - - r / 100) 1 + d * (1 - r / 100) 2 + d * (1 - r / 100) 3 + d * (1 - r / 100) n = d / [1 - (1 - r / 100)] = 100 * d / r,
де n - число максимально можливих мультиплікувавши збільшень кредитних операцій шляхом емісії міжбанківських депозитів. При цьому якщо норматив мінімальних резервів (R) виражений не у відсотках, а представлений коефіцієнтом, то формула набуває такого вигляду:
Аналогічно виводиться формула загальної величини мінімальних резервів (R):
R = d * r / 100 + d * (1 - r / 100) 1 * r / 100 + d * (1 - r / 100) 2 * r / 100 + ... + d * (1 - - r / 100) n * r / 100 = d * r / 100 / [1 - (1 - r / 100)] = 100 * d * r / r / 100 = d.
Таким чином, в результаті залучення депозиту в розмірі d комерційні банки здатні емітувати грошову масу (Д), величина якої визначається формулою
Д = Еd + R = 100 d / r + d = d * (r + 100) / r,
якщо r виражений у відсотках, або
якщо r являє собою коефіцієнт.
При цьому розмір депозитної емісії (Еd) не перевищить суми залученого депозиту (d). помноженої на величину, зворотну коефіцієнту резервування, а загальна сума мінімальних резервів буде дорівнює розміру депозиту (d).
Отже, величина кредитно-депозитної емісії (Еd) і всієї грошової маси в цілому (Д) прямо пропорційна розміру залучених комерційними банками депозитів (d) і знаходиться в зворотній залежності від нормативу резервних вимог, встановленого ЦБ (r). У той же час зміна рівня нормативу резервування не впливає на максимально можливу суму резервів (R) і обсяг наявних у комерційних банків готівкової грошової маси (Д0).
У зв'язку з цим з'являється загроза падіння рівня ліквідності, викликаного падінням фактичних залишків найбільш ліквідних готівкових коштів у комерційних банків (Д0 і R) обсягом емітованої ними безготівкової грошової маси (Д і Еd). Підтримка процентного відношення між готівкою і безготівковими коштами в економіці на колишньому рівні може досягатися, по-перше, за допомогою пропорційної емісії готівки з боку ЦБ, в разі якщо він заохочує депозитну експансію; по-друге, завдяки процесам саморегулювання на мікрорівні, вираженим в ліквідації емітованих комерційними банками безготівкових грошових коштів, коли депозитна емісія не підтримується ЦБ, якщо він проводитьрестрикційних політику.
Мінімальні резерви, депоновані на окремому рахунку в ЦБ, є складовою частиною грошового агрегату Д0 і прирівнюються за рівнем ліквідності до готівки. Оскільки агрегат Д0 входить в усі наступні грошові агрегати, то, змінюючи величину агрегату Д0, ЦБ має можливість впливати на сукупну величину грошових коштів в економіці. Збільшення сум депонованих мінімальних резервів, що знаходяться в ЦБ, тягне за собою скорочення величини грошового агрегату Д0, а відповідно і Д1-Д5, і навпаки.
Тому фіксація певного ліміту готівкових коштів в регіоні є ще одним інструментом регулювання ЦБ рівня ліквідності комерційних банків.
Отже, крім визначення абсолютних розмірів випуску (вилучення) в обіг готівки, емісійні
Функції Центрального банку, як основного, хоча і не єдиного суб'єкта грошової емісії, реалізується як за допомогою зміни нормативу мінімальних резервів, що впливає на динаміку безготівкової грошової маси, так і за допомогою встановлення коефіцієнта готівки (певної частки готівково-грошового обігу), що характеризується відношенням грошового агрегату Д0 до загального обсягу грошової маси (к5 = Д0 / Д5) або до найбільш ліквідної його частини (к1 = Д0 / Д1).
1.2 Використання нормативу резервних вимог Центральним банком
У разі використання резервних вимог як самостійного інструменту шляхом періодичного перегляду встановлюваних нормативів Центральний банк встановлює:
Механізм здійснення розрахунків через резервні (кореспондентські) рахунки комерційних банків в установах Центрального банку;
Єдину методику розрахунку залишку коштів на резервних (кореспондентських) рахунках комерційних банків;
Методику визначення та критерії перегляду діючих нормативів відрахувань комерційних банків до фонду регулювання кредитних ресурсів;
Диференційовані нормативи відрахувань комерційних банків до фонду регулювання кредитних ресурсів за різними критеріями вкладів, регіонам, групам банків.
Нормативи резервних вимог встановлюються диференційовано в залежності від видів депозитів. Крім того, можлива диференціація встановлюваних нормативів залежно від терміну діяльності, величини актів банку, регіону діяльності. У деяких країнах у разі порушення банком встановленого нормативу мінімальних резервних вимог передбачається введення в дію спеціальних додаткових резервних вимог у відсотках до суми перевищення.
Механізм використання резервних вимог як базу для проведення з рефінансування і на відкритому ринку полягає в наступному.
У разі отримання комерційним банком рефінансування в Центральному банку (позики по його офіційною обліковою ставкою) або покупки (переобліку) Центральним банком у комерційного належних йому цінних паперів відповідні суми надходять на резервно-кореспондентський рахунок цього банку, збільшується залишок коштів на рахунку, і відповідно розширюються можливості банку щодо виконання резервних вимог і розширення масштабів його позичкових операцій. У разі продажу цінних паперів комерційному банку Центральним відповідна сума списується з його резервно-кореспондентського рахунку, внаслідок чого виникає (або збільшується) недолік забезпечення встановленого нормативу резервних вимог і банк буде змушений шукати джерела поповнення виник нестачу резервних коштів.
Зарезервовані комерційними банками кошти знаходяться в розпорядженні Центрального банку, який може їх використовувати на свій розсуд. Наприклад, перерозподілити депоновані комерційними банками кошти на резервних рахунках, надаючи їх в якості позик за своєю офіційною процентною ставкою банківських інститутів, що відчувають потребу в кредиті. Поповнити залишок коштів на резервно -корреспондентском рахунку кредитних інститутів і відповідно розширити обсяг кредитно-грошових ресурсів, якими вона володіє, Центральний банк може також шляхом закупівлі у комерційних банків державних цінних паперів.