Оподаткування при виплаті дивідендів по акціях при реінвестування дивідендів
Акціонерне товариство є спосіб збирання великого капіталу з грошових коштів безлічі осіб, а придбання акцій одночасно є актом інвестування грошових коштів та іншого майна. Правове становище акціонера як інвестора має свої особливості. Особа, набуваючи акції, передбачає отримувати постійно прибуток у вигляді дивідендів. Дивідендом називається частина чистого прибутку АТ, що підлягає розподілу між акціонерами, яка припадає на одну звичайну або привілейовану акцію. Майно відчужується саме як самовозрастною вартість, тобто воно повинно приносити дохід особи, яка вчинила акт відчуження. Ця особа стає акціонером і набуває зобов'язальні права по відношенню до акціонерного товариства. Одне з таких зобов'язальних прав - це право акціонера на дивіденд - певну частину прибутку акціонерного товариства, що отримується в результаті трансформації майна в капітал. Крім того, акціонер набуває право брати участь у розподілі прибутку (п. 1 ст. 67 ЦК), тому питання про здійснення акціонерним товариством реінвестицій багато в чому залежить від рішення акціонера-інвестора.
Реінвестиції - це вкладення коштів, отриманих акціонерним товариством у вигляді доходів, і спрямування цих доходів на розширення виробництва, збільшення капіталу, які є їх джерелами. Отже, про реінвестиції в акціонерних товариствах можна вести мову, коли товариством отримано прибуток від спочатку вкладеного акціонерами капіталу, і цей прибуток спрямовується як повторного інвестування в той же об'єкт інвестиційної діяльності. Реінвестування дозволяє направляти отриманий дохід на інвестиції в одному об'єкті, розширювати виробництво.
При акціонерній формі організації підприємництва обсяг реінвестицій визначається дивідендною політикою самого АТ і загальними зборами акціонерів. Інвестуючи свої кошти шляхом придбання акцій товариства, акціонери розраховують на отримання певного доходу від цих інвестицій. Такий дохід не обов'язково повинен приймати форму дивідендів, оскільки чистий прибуток товариства, не розподілена у вигляді дивідендів, в кінцевому рахунку збільшує вартість активів і зростання капіталізації суспільства, а значить, добробут акціонерів. Якщо загальні збори акціонерів приймають рішення не виплачувати дивіденди, а направити чистий прибуток, що залишається в розпорядженні суспільства, на розвиток виробництва, то прийнято говорити про реінвестування прибутку. Якщо ж суспільство виплачує дивіденди, а акціонер на ці дивіденди набуває акції цього товариства, тим самим збільшує свій пакет акцій, то цю операцію називають реинвестированием дивідендів.
Джерелом реінвестування прибутку є прибуток суспільства після оподаткування (чистий прибуток товариства), яка відповідно до рішення загальних зборів акціонерів була розподілена у вигляді дивідендів, а спрямована на розвиток виробництва, технічне переозброєння, будівництво, створення нових технологій та ін. Акціонери-інвестори, приймаючи рішення не про виплату дивідендів, а про використання прибутку на цілі, пов'язані з розвитком суспільства, відмовляються від прибутку сьогодні в обмін на більш високі прибутки і очікування високих дивідендів коли-небудь в майбутньому. Це рішення повинно бути відображено в протоколі загальних зборів акціонерів як рішення про збільшення статутного капіталу товариства шляхом збільшення номінальної вартості акцій або як рішення про збільшення статутного капіталу шляхом розміщення додаткових акцій за рахунок майна товариства. Порядок реінвестування дивідендів зводиться до наступного:
1) первинне вкладення інвестицій шляхом придбання інвестором акцій;
2) отримання інвестором доходу в формі дивідендів;
3) подальше вкладення доходу (частини доходу), отриманого в формі дивідендів, в акції цього ж емітента.
Реінвестування дивідендів характеризується тим, що акціонер-інвестор відмовляється від поточного споживання отриманих дивідендів на користь можливого більшого доходу в майбутньому, одержуваного в сукупності, як від початкового вкладення інвестицій, так і від реінвестицій.
Слід зазначити, що якщо акціонер направляє отримані дивіденди на придбання акцій іншого суспільства, то це буде не реінвестицією, а первинним вкладенням капіталу по відношенню до нового об'єкту інвестиційної діяльності.
Інвестор в разі реінвестування дивідендів може придбати додаткові акції у суспільства в разі додаткового випуску акцій або реалізації акцій, придбаних товариством за переважним правом в порядку п. 3 ст. 7, придбаних товариством відповідно до п. 2 ст. 72 або викуплених товариством відповідно до п. 1 ст. 75 Закону про АТ.
Отже, при реінвестування дивідендів акціонер-інвестор отримує прибуток по акціях у вигляді дивідендів і направляє отриманий прибуток на придбання акцій цього ж емітента. Подібне придбання акцій здійснюється або при розміщенні суспільством додаткових акцій, або при реалізації товариством належних йому (придбаних, викуплених) акцій. Звісно ж, що придбання акцій, хоча і цього ж емітента, але не у самого суспільства, а в іншого акціонера, - це простий оборот цінних паперів, а не вкладення капіталу. Ухвалення рішення про реінвестування дивідендів цілком залежить від інвестора.
У зв'язку з цим цікавим є досвід зарубіжного законодавства, що дозволяє акціонерам купувати акції у суспільства зі знижкою (у даний час таке можливо тільки при здійсненні акціонерами переважного права на придбання акцій). Ухвалення відповідних змін до закону стимулювало б реінвестування акціонерами дивідендів.
Оподаткування при реінвестування дивідендів здійснюється за загальними правилами оподаткування дивідендів, отриманих юридичними і фізичними особами.
У процесі взаємовідносин, що виникають у зв'язку з виплатою дивідендів, беруть участь два суб'єкти - джерело дивідендів і одержувач дивідендів.
При цьому джерелом дивідендів може бути тільки організація, а одержувачем дивідендів - як організація, так і фізична особа. Організація - одержувач дивідендів - може бути російської та іноземної організацією, а фізична особа - резидентом РФ або нерезидентом РФ. Однак в даному випадку необхідно пам'ятати, що відповідно до п. 2 ст. 11 НК фізичні особи є нерезидентами РФ, якщо фактично знаходяться на території РФ менше 183 днів у календарному році.
У всіх наведених випадках дивіденди беруть участь у формуванні податкової бази з того чи іншого податку. З точки зору податкового законодавства одержувач дивідендів завжди виступає в якості платника податків по відношенню до доходів, отриманих від пайової участі в інших організаціях відповідно до положень ст. 19 НК. Якщо джерелом дивідендів є російська організація, то вона визнається податковим агентом. Відповідно до п. 1 ст. 24 НК податковими агентами є особи, на яких відповідно до НК покладено обов'язки по підрахунку, утриманню у платника податків і перерахуванню до відповідного бюджету (позабюджетний фонд) податків.
Положеннями ст. 24 і 123 НК встановлено наступне: за невиконання або неналежне виконання покладених на нього обов'язків податковий агент несе відповідальність відповідно до законодавства РФ; неправомірне неперерахування (неповне перерахування) сум податку, що підлягає утриманню і перерахуванню податковим агентом, тягне за собою стягнення штрафу в розмірі 20% від суми, що підлягає перерахуванню.
Російська організація при виплаті дивідендів повинна керуватися п. 2 і 3 ст. 275 НК, положення якої застосовуються:
при виплаті дивідендів особам - платникам податку на прибуток організацій до російських організацій, які застосовують загальний режим оподаткування або переведеним на ЕНВД, і іноземним організаціям;
при виплаті дивідендів особам - платникам податку на доходи фізичних осіб до фізичних осіб незалежно від факту здійснення ними підприємницької діяльності, що застосовується режиму оподаткування та громадянства (п. 2 ст. 2 ІНК).
Таким чином, у джерела дивідендів обов'язок щодо утримання та перерахування до бюджету податку виникає тільки по відношенню до платників податку на прибуток організацій і податку на доходи фізичних осіб. Якщо одержувач дивідендів не є платником зазначених податків, положення п. 2 і 3 ст. 275 НК не застосовуються. Податкові ставки визначаються відповідно до ст. 284 НК. До податкової базі, яка визначається за доходами, отриманими у вигляді дивідендів, застосовуються такі ставки:
1) 9% - за доходами, отриманими у вигляді дивідендів від російських організацій російськими організаціями та фізичними особами - податковими резидентами РФ;
2) 15% - за доходами, отриманими у вигляді дивідендів від російських організацій іноземними організаціями, а також за доходами, отриманими у вигляді дивідендів російськими організаціями від іноземних організацій.
При цьому податок обчислюється з урахуванням особливостей, передбачених ст. 275 НК.