Суб'єктами посередницької біржової діяльності є:
Посередницька діяльність самої біржі здійснюється через маклерів.
Маклер є посадовою особою на біржі і виступає від імені і за рахунок біржі. Власне торговельна діяльність на біржі маклеру заборонена. Сам маклер угод на біржі не укладає, але він сприяє діяльності контрагентів.
Брокери - спеціально уповноважені посередники для торгівлі на біржі. Брокер - професійний учасник ринку цінних паперів, здійснює цю діяльність. При наданні брокером послуг з розміщення емісійних цінних паперів брокер вправі придбати за власний кошт не розміщені в термін, передбачений договором, цінні папери. Брокери укладають угоди від імені клієнта і за його рахунок, а також від свого імені і за рахунок клієнта.
Брокери можуть діяти в якості:
ü брокерських фірм - юридичних осіб, що спеціалізуються на біржовій торгівлі;
ü брокерських контор - філій або інших відокремлених підрозділів підприємств, установ, організацій;
ü незалежних брокерів - фізичних осіб, зареєстрованих в установленому порядку як підприємці, що здійснюють свою діяльність без створення юридичної особи.
Основними рисами брокерського посередництва є наступні:
1. брокерське посередництво виникає і реалізується в рамках біржової торгівлі;
2. брокерська діяльність підлягає обов'язковому ліцензуванню;
3. брокерське посередництво є підприємницькою діяльністю, не обмежується укладенням угод, а брокери здійснюють будь-які правомірні дії, і для оформлення відносин використовується договір на брокерське обслуговування.
24. Нормативно-правова база регулювання біржової торгівлі: склад, оцінка стану, напрямок упорядкування.
товарної біржі - організація з правами юридичної особи, що формує оптовий ринок шляхом організації і регулювання біржової торгівлі, здійснюваної у вигляді гласних прилюдних торгів, проведених у заздалегідь визначеному місці і в певний час за встановленими нею правилами.
Регулювання біржового ринку або біржової діяльності - це впорядкування роботи на ньому його учасників і операцій між ними з боку організацій, уповноважених суспільством на ці дії. Біржа може мати як зовнішнє, так і внутрішнє регулювання. Внутрішнє регулювання - це підпорядкованість її діяльності власним нормативним документам: Статуту, Правил та інших внутрішніх нормативних документів, що визначає діяльність даної біржі в цілому, її підрозділів і працівників. Зовнішнє регулювання - це підпорядкованість діяльності біржі нормативним актам держави, інших організацій, міжнародним угодам.
Регулювання біржової діяльності здійснюється органами чи організаціями, уповноваженими і на виконання функцій регулювання. З цих позицій розрізняють:
ü - державне регулювання біржової діяльності, яке здійснюється державними органами, до компетенції яких входить виконання тих чи інших функцій регулювання;
ü - регулювання з боку професійних учасників ринку цінних паперів, або саморегулювання ринку.
ü - громадське регулювання або регулювання через громадську думку
Регулювання біржового ринку має наступні цілі:
- підтримання порядку на біржовому ринку, створення нормальних умов для роботи всіх учасників ринку;
- захист учасників ринку від несумлінності і шахрайства окремих осіб або організацій
- забезпечення вільного і відкритого процесу біржового ціноутворення на основі концентрації попиту і пропозиції;
- створення ефективного ринку, на якому завжди є стимули для підприємницької діяльності і кожен ризик адекватно винагороджується;
Процес регулювання на біржовому ринку включає:
- створення нормативної бази його функціонування, тобто розробка законів, постанов, інструкцій, правил, методичних положень та інших нормативних актів, які ставлять функціонування ринку на загальновизнану і всіма дотримувану основу;
- відбір професійних учасників біржового ринку;
- контроль за дотриманням виконання всіма учасниками ринку норм і правил функціонування ринку;
- систему санкцій за відхилення від норм і правил, встановлених на біржі;
Форми державного управління ринком, які включають:
пряме, або адміністративне, управління;
непряме, або економічне, управління.
Основні державні органи безпосереднього регулювання біржової діяльності:
- Федеральна комісія з цінних паперів та фондового ринку;
- Федеральна комісія з товарних бірж;
- Міністерство фінансів РФ;
- Центральний банк Російської Федерації.
Основні законодавчі акти, якими регулюється російський біржовий ринок: ГК, Закон «Про банки і банківську діяльність», Закон «Про Центральний банк», Закон «Про товарні біржі і біржової торгівлі», Закон «Про валютне регулювання та валютний контроль», Закон про ринку цінних паперів