Поки євро і долар б'ють рекорди по відношенню до рубля, юань поступово набирає вагу в світовій економіці. У нього є серйозні перспективи стати регіональною азіатської валютою: все більше країн збільшують його частку в своїх валютних резервах. При цьому деякі компанії (наприклад, «Мегафон» і «Норільський нікель») починають тримати певну частину своїх корпоративних резервів в гонконзьких доларах. Можливо, і звичайним громадянам варто розглянути ці екзотичні валюти в якості альтернативного способу зберігання заощаджень? Ми запитали експертів, чи варто розглядати такий варіант.
Юань і гонконгський долар досить стабільні валюти. Цілком підходять для заощаджень, але необхідно враховувати деякі нюанси. Справа в тому, що російський рубль слабшає не тільки до долара і євро, але і до інших світових валют, в тому числі до юаню і гонконгському долара. З початку року «росіянин» ослаб на 79% по відношенню до гонконгському долара і на 75% по відношенню до юаня. Нинішній курс дуже високий для обміну, на мій погляд. Протягом наступних 12 місяців відбудеться досить серйозна корекція, і при вкладеннях на тривалий термін інвестор тільки втратить кошти.
Якщо конвертувати заощадження на більш тривалий термін, то, звичайно, дані валюти по відношенню до рубля дуже перспективні і в майбутньому будуть тільки зміцнюватися. При остаточному виборі валюти варто звернути увагу на курс валюти до долара. Наприклад, гонконгський долар прив'язаний до американського долара, пара американський долар / гонконгський долар торгується у вузькому діапазоні. Тому при конвертації гонконгського долара до американського серйозну вигоди не ізвлечёшь.
А ось у юаня інша ситуація. Китайська валюта зміцнюється по відношенню до долара протягом декількох років. В майбутньому юань отримає більш широке поширення в зв'язку з розширенням торгових зв'язків і зростанням торгового обороту, розрахунки в національній валюті збільшать попит на юань, що посприяє подальшому зміцненню. Відповідно юань буде міцніти і до долара, і до рубля. Таким чином, ця валюта більш вигідна для заощаджень, оскільки дозволяє не тільки зберегти кошти, а й примножити їх, а також підстрахувати себе від надмірного зміцнення долара.
Однак не варто переоцінювати юань. Так, він буде зміцнюватися, але темпи цього зміцнення можуть бути різними. У КНР зосереджена велика кількість іноземних виробництв, це означає, що іноземцям не вигідний міцний юань, так як робоча сила почне дорожчати. Якщо потік іноземного капіталу скоротиться, економіка країни почне гальмувати. Монетарна влада Китаю це прекрасно розуміють і не допустять надприродного подорожчання юаня по відношенню до долара. А значить, і до рубля зміцнення буде не безмежне.
Незважаючи на розмови про інвестиції в китайські валюти, на тлі деякого зсуву в економіці в бік Азії через геополітичну напруженості, що вилилася в санкції з боку західних країн, сенсу приватному інвестору зберігати гроші в юанях або гонконгському доларі практично немає. Курс гонконгського долара прив'язаний до курсу американського долара (він коливається в межах 7,75-7,85 за американський долар) і сенсу купувати таку валюту з метою інвестування практично немає - набагато простіше купити базовий актив (в даному випадку - американський долар) і помістити його на депозит.
З юанем ситуація трохи складніше, і прямої прив'язки до долара він не має - але специфіка китайської економіки така, що Народний банк Китаю намагається стримувати коливання курсу юаня по відношенню до долара (наприклад, з початку року юань зміцнився до долара лише на 2,12% ), а отримати експозицію на юань в Росії досить важко - купити готівкою не вийде, але ряд банків пропонує відкривати вклади в юанях. Правда, ставки по таких внесках нижче, ніж зіставні ставки за вкладами в доларах США і євро.
Підводячи підсумок, ми не бачимо істотного інвестиційного потенціалу у вкладень в ці валюти, принаймні в середньостроковій перспективі. Проте при формуванні портфеля з валют невелику частку все ж можна розмістити в юанях з метою диверсифікації.
Зберігання заощаджень в екзотичних валютах затратно і вимагає високої кваліфікації. Імовірність втратити або недозароблених дуже висока. Я б радив людям з невеликими заощадженнями не захоплюватися подібними ідеями, а зберігати гроші в рублях або доларах США. Для людей із заощадженнями 100 тисяч доларів і вище найкраща альтернатива - єврооблігації найбільших російських компаній і банків з доларової прибутковістю 10-15%.