Дошка опціонів це спеціальна зведена таблиця, в якій відображені поточні ринкові дані по всіляких опціонними контрактами одного базового активу. В даній таблиці враховані як опціони типу call (на купівлю), так і типу put (на продаж), крім цього представлені абсолютно всі страйки, теоретичні та ринкові ціни по ним, обсяги торгів даними інструментами, а також інформація з відкритого інтересу.
Подивитися розглянуту таблицю можна двома шляхами: на сайті МосБіржі в режимі онлайн і в програмі QUIK під час торгової сесії.
1. Дошка опціонів на сайті Московської Біржі
На сайті Московської Біржі дошка опціонів доступна в розділі «Опціони». Під час торговельної сесії інформація транслюється з 15-хвилинною затримкою, якщо ж дивитися дані в період, коли ринок закритий (наприклад, у вихідний або святковий день), то ви побачите дані на момент закриття останньої торгової сесії. Перейшовши за вказаним URL, ви потрапляєте на наступну сторінку.
У першій, яка представлена вище, дається інформація по базовому активу нашого опціону, а саме, короткий код, дата і час останньої угоди, значення ф'ючерса і зміна до попереднього закриття і т.д. У наступній таблиці вже будуть дані безпосередньо по опціонах.
Дошка опціонів поділена на три великих стовпчика
- Колли і вся інформація по ним;
- Страйки і волатильність (IV - Implied Volatility);
- Пута і відповідна інформація по ним.
Почнемо огляд з другого пункту, а саме, страйки і IV, тобто волатильність опціонних контрактів. Дані стовпчики розташовуються в центрі таблиці і відповідають страйк або цінами, за якими в дату експірації відбудеться взаєморозрахунок. По кожному страйку видно волатильність, яка актуальна на поточний момент (під час торгів волатильність постійно змінюється).
Стовпці зліва показують інформацію про колл. а стовпці праворуч - про путах. Наприклад, трейдер хоче знати, скільки зараз коштує колл на ф'ючерс РТС зі зграйкою 75000п. для цього він знаходить потрібний страйк і зсувається вліво на стовпець Теоретична ціна Call, в прикладі це значення відповідає 9250 пунктів. Так дошка опціонів дає уявлення відразу за кількома опціонними контрактами різного типу. За коллам і путам інформація дублюється і нижче дана розшифровка кожного стовпчика.
- Обсяг торгів (в контрактах і рублях) - який обсяг торгів пройшов за контрактами за поточну торгову сесію;
- Угод - скільки було скоєно угод. Даний параметр завжди буде менше обсягу торгів в контрактах, тому що одна угода не завжди буде дорівнює 1 контрактом (їх може бути більше);
- КУПІВЛЯ - ціна, по якій зараз в склянці стоїть активна заявка на покупку. Наприклад, по колл зі зграйкою 75000п. в стовпці «покупка» стоїть значення 1120п. хоча теоретична вартість даного опціону дорівнює 9250п. Іншими словами, якщо ви відправите ринкову заявку на продаж одного колла-75000, то продасте опціон набагато нижче його реальної вартості. Тому дуже важливо в опціонах працювати лімітованими ордерами і виставляти ціну поблизу ціни теоретичної! Ринкові заявки в опціонах можуть привести до дуже великих збитків.
- ПРОДАЖ - ціна, по якій в даний момент стоїть активна заявка на продаж. У випадку з кол-75000 ціна в склянці на продаж еквівалентна 77740п. тобто знову ж таки, якщо ви виставляєте ринкову заявку на покупку колла-75000, то купите за 77740п. то, що реально стоїть 9250п. До речі, дошка опціонів дозволяє наочно оцінити ліквідність, так, чим ширше спред або різниця між ціною покупки і продажу, тим менш ліквідним вважається опціон і навпаки. Відповідно колл-75000 в даному прикладі вважається неліквідним.
- Розрахункова ціна - показує, якою буде теоретична вартість опціону, якщо ви зміните параметр волатильності. За великим рахунком даний параметр не несе ключової інформації, його можна ігнорувати.
- Теоретична ціна - вартість опціону на поточний момент, тобто ціна, по якій в даний момент можна купити або продати опціон. Дане значення розраховується біржею і весь час змінюється в залежності від поточної ціни базового активу, волатильності і часу, що залишився до дати експірації.
Дошка опціонів і відкритий інтерес
Під основною таблицею представлений ще один графік, що відображає так званий відкритий інтерес (open interest) або обсяг відкритих позицій за всіма опціонними контрактами даного базового активу.
Відкритий інтерес в опціонах це відомості про те, скільки опціонів в кожному окремому страйку окремо по путам і окремо по коллам куплено і не закрита. Тобто хтось купив опціони, хтось їх продав і відповідно виникла відкрита позиція і поки не відбудеться зворотна угода, відкритий інтерес буде «висіти». Даний індикатор свідчить про те, чи є великі відкриті позиції в тому чи іншому страйку, не більше того.
2. Дошка опціонів в програмі КВИК (QUIK)
Дана тема докладно розглянута в другій частині цієї статті.
Таким чином, дошка опціонів дозволяє в цілому оцінити ліквідність того чи іншого інструменту (чим коротше спред між купівлею і продажем, тим ликвиднее інструмент). А також дізнатися, чому дорівнює вартість відповідного опціонного контракту (стовпець «Теоретична ціна»), тобто за якою ціною сьогодні можна купити або продати Вас інструмент.