Довгострокові інвестиції - це вкладення грошових коштів строком від 1 до 5 років. Поняття охоплює широкий спектр можливостей.
Використовуються як цінні папери (акції та боргові зобов'язання), так і будівництво, і покупка нерухомості.
Ключовою особливістю довгострокових проектів від більше коротких тимчасових розрізів - відносно високий рівень стабільності. Короткочасні інтервали на фінансових майданчиках, і короткі економічні спади не мають скільки-небудь сильного впливу.
Довгострокове інвестування: види і можливості
Зокрема, на реальні інвестиції та довгострокові фінансові вкладення.
До фінансових інвестицій належать: надання позик, а також придбання цінних паперів. Основним завданням подібних інвестицій є отримання додаткового доходу.
Що ж стосується реальних довгострокових вкладень, то вони являють собою значні капіталовкладення в різні сфери виробництва, зокрема:
- Придбання нерухомого майна.
- Виділення коштів на будівництво нових виробничих приміщень.
- Закупівля нового і оновлення застарілого обладнання.
- Купівля земельних ділянок та фондів.
- Удосконалення ключових фондів компанії.
- Придбання нерухомого майна;
- Створення власних прав, товарних знаків.
- Спрямування коштів на розвиток нових технологій.
Варто відзначити і той факт, що подібний вид інвестування не приносить негайних і швидкоплинних прибутків за короткостроковий період. У більшості випадків він рівномірно розподілений в відведеному часовому інтервалі.
Наприклад, приватний інвестор прийняв рішення вкласти кошти в житловий фонд в одному з престижних районів міста.
Вклавши в покупку, наприклад, 5 мільйонів рублів, він зможе продати будівлю через кілька років за ціною вже в 10 мільйонів рублів.
При обліку, що ринок нерухомості буде рости, а економіка не перебуває в стані рецесії. Також, на протязі всього часу володіння даним житловим фондом, інвестор може отримати додатковий прибуток, здавши його в оренду. Таким чином, прибуток може скласти близько 15 мільйонів рублів.
перспективи
Протягом всього часу існування ринку капіталу удосконалювалися інструменти отримання прибутку. Сьогодні можна зустріти безліч можливостей для вкладення коштів, починаючи з операцій з нерухомим майном та закінчуючи ринком венчурного капіталу і ринку деривативів.
Однак, серед інвесторів, фондів і банків незмінно високою популярністю користуються всього кілька основних напрямків. Причиною тому служить незначний рівень ризику і високий рівень прибутковості.
Купівля цінних паперів
Основний принцип роботи з цінними паперами грунтується на покупку за низькою вартістю і продажу за вищою.
- Звичайні акції.
- Боргові зобов'язання (облігації).
- Привілейовані акції.
Кожен з трьох видів наведених вище цінних паперів має певні характеристики, а купуються за різними приводами. Наприклад, при довгострокових інвестиціях в акції, як і вказувалося вище, йде розрахунок на перепродаж за вищою ціною.
Іншими словами, купивши акції Ощадбанку по 65.00 рублів і продавши їх за 100 рублів можна отримати прибуток в 35 рублів на кожну куплену акцію. При обліку високої ліквідності даного цінного паперу, її реалізація на фондовому майданчику не складе труднощів.
Привілейовані акції купуються в основному для отримання дивідендів. Різниця зі звичайними акціями полягає в праві власності, власник привілейованої акції має 100 відсоткову можливість отримати дивіденди, в той час як власник звичайної акції може залишитися без подібних виплат. Однак, в разі банкрутства компанії, першими правами власності володіють власники звичайних акцій.
Співвідношення ризику і прибутковості на ринку інвестицій цінних паперів
При придбанні боргових цінних паперів, інвестор розраховує на отримання стабільного місячної або річної виплати відсотків. Купивши облігації, з терміном погашення в 5 років, інвестор отримує послідовні виплати, в середньому складові кілька відсотків.
Також, варто відзначити, що наскільки б вигідною не здавалося можливість вкладення, не можна вкладатися в один єдиний актив. Те ж стосується і придбання цінних паперів. Важливо якісно диверсифікувати інвестиційний портфель, який відповідав би прийнятного рівня ризику і прибутку.
Стратегічними інвестиціями прийнято вважати покупку великої кількості акцій. Іншими словами, для встановлення повного контролю над підприємством. Для отримання контролю над компанією досить мати в портфелі 50 відсотків плюс 1 акція.
У більшості випадків процес набору контрольного пакета акцій займає у інвестора досить довгий час.
Будівництво та інвестиції в нерухомість
- придбання готових житлових приміщень;
- комерційні та виробничі будівлі.
В умовах російського законодавства, досить прийнятним є використання кредитних коштів для фінансування будівництва.
Однак, завжди слід пам'ятати про можливий рівень ризику, а тому в обов'язковому порядку необхідно прорахувати всі майбутні ризики, в тому числі і банкрутство підприємства-підрядника.
Можливі втрати при вкладенні в уже завершене будівництво. Зокрема, за простій приміщення, що призначені для здачі в оренду.
З іншого боку, ринок нерухомості може принести чималий прибуток в разі зростаючої економіки, а також підвищення доходів і витрат населення.
Прямі вкладення у виробництво
Іншим не менш цікавим і прибутковим напрямом є прямі інвестиції в виробництво. Сьогодні можна зустріти величезну кількість варіантів інвестицій у виробництво, серед яких і укрупнення власного підприємства, і вкладення в сторонні виробничі активи.
Правда, у другому випадку існує чимала ймовірність того, що чуже підприємство стане копіювати продукцію, і тим самим створить нового конкурента на ринку.
розрахунки ефективності
Розрахунок ефективності вкладень ґрунтується на результатах попередньо проведеного аудиту з використанням фінансових коефіцієнтів. Використовуючи фінансові коефіцієнти, можна отримати наступні дані:
- Рентабельність.
- Ліквідність (платоспроможність).
- Оборотність активів.
- Ринкова стійкість.
- Фінансова стійкість.
- Стан основних засобів та їх відтворення.
Під кожен вид інвестиційного проекту підбираються спеціалізовані коефіцієнти забезпеченості довгостроковими інвестиціями. Правда, перед тим як використовувати мультиплікатор, і вже точно, перед тим як приймати рішення, важливо визначити чисту вартість досліджуваного інвестиційного проекту, в який будуть вкладені кошти, або іншими словами визначити NPV.
Даний індикатор показує різницю між грошовими приходами та витратами, приведеними до «сьогоднішнього часу». Іншими словами, він показує суму коштів, яку інвестор може виручити від проекту після того, як грошові потоки повністю окуплять його початкові витрати.
Як правило, якщо показник NVP більше нуля, то в проект можна вкладатися, якщо ж показник нижче нуля, то він вкладень варто відмовитися.
Приклад розрахунку NVP
Розмір вкладень - 115 000 рублей.
- Доходи від інвестицій за перший рік - 32 тисячі рублів.
- На другий рік - 41 тисяча рублів.
- На третій рік - 43 750 рублів.
- На четвертий рік - 38 250 рублів.
Дисконтна ставка - 9,2 відсотків.
Переведемо майбутні грошові потоки в вид поточних вартостей:
PV2 = 41000 / (1 + 0,092) 2 = 34382,59 рублів.
PV3 = 43750 / (1 + 0,092) 3 = 33597,75 рублів.
PV4 = 38250 / (1 + 0,092) 4 = 26899,29 рублів.
Чиста приведена вартість = (29304,03 + 34382,59 + 33597,75 + 26899,29) - 11 5000 = 9183,66 рублів.
Підсумок: NPV дорівнює 9183,66 рублів.
Довгострокові вкладення: облік
Всі господарські процеси і операції компанії відображаються в бухгалтерському звіті. Виходячи з того, що довгострокові вкладення також представляються частиною господарського процесу підприємства, то вони також враховуються як сукупність доходів і витрат, тобто потрібна організація обліку довгострокових інвестицій.
Джерела фінансування
Ключовим джерелом фінансування довгострокових інвестиційних проектів є власний капітал компанії.
- амортизаційний фонд;
- прибуток;
- позабюджетні фонди.
При цьому не варто забувати і про таке явище, як нематеріальні вкладення, що необхідно для реалізації, а також розширення наукового потенціалу компанії.
Що ж стосується залучення під інвестиції кредитних коштів, то вони справедливі тільки в разі доцільності їх участі. Необхідно провести ретельну оцінку можливих ризиків довгострокових інвестицій, а також чистого рівня прибутку.
Джерела фінансування довгострокових інвестиційних проектів поділяються на власні кошти і на залучені. Відмінність полягає в тому, що особисті гроші компанії - це в першу чергу її дохід, який залишається у фірми після того, як були оплачені всі податки і вироблені страхові відшкодування.