Що таке єврооблігації
Єврооблігації - це облігації, переважно номіновані в іноземній валюті. Емітенти випускають облігації, щоб профінансувати поточну діяльність і нові проекти компанії. Єврооблігації бувають корпоративними і державними.
Довгий час єврооблігації, як інструмент інвестування, були доступні тільки банкам і юридичним особам - професійним учасникам ринку цінних паперів. Тепер і фізичні особи отримали можливість інвестувати свої заощадження в боргові валютні інструменти. Мінімальний лот єврооблігацій, допущених до торгів на Московській біржі, становить від 1 тис. Доларів.
З чого складається дохід?
Єврооблігації діляться на два види - облігації з заздалегідь відомим терміном погашення і безстрокові. Компанія - емітент єврооблігацій у встановлені дати виплачує інвестору заздалегідь оголошені відсотки, звані купонним доходом.
Кожна облігація має номінальну вартість. Це сума, яку емітент повинен виплатити власникові облігації в момент погашення. Для здійснення угоди купівлі-продажу ціна облігації вказується в грошовому вираженні й у відсотках від номінальної вартості.
Дохід інвестора складається з двох показників: це різниця між ціною покупки і продажу облігацій плюс сума накопиченого за період тримання облігації купонного доходу.
Основні переваги інструменту:
- прозоре ціноутворення
- Доступні до придбання некваліфікованими інвесторами
- Допускаються розрахунки в доларах США між резидентами
- Входять до переліку маржинальних паперів
- Відсутні обмеження з придбання в портфелі пенсійних резервів
- Розмір мінімального лота може бути від 1000 доларів США
При придбанні єврооблігацій інвестор може отримати дохідність в іноземній валюті в більшості випадків вище, ніж прибутковість по депозитах.
Крім того, багато банків не передбачають виплату відсотків за депозитом при достроковому розірванні. Якщо інвестор купив облігації, він в будь-який момент може продати свої облігації без втрати відсотків, тому що купонний дохід розраховується щодня і передається продавцеві покупцем у момент здійснення операції купівлі-продажу облігацій.
Ставки податків по операціях з єврооблігаціями
Корпоративні єврооблігації (прив'язані до боргових зобов'язань російських організацій)
Таблиця 1.
Не обкладається (4) /
Оподатковується за ставкою 30% (5)
Не обкладається (6)
(2) Відповідно до п. 2 ст. 309 НК РФ доходи нерезидента - юридичної особи від продажу на території Російської Федерації майна та майнових прав, що не приводять до утворення представництва в Російській Федерації, обкладенню податком у джерела виплати не підлягають.
(4) Не утримується в разі реалізації нерезидентом єврооблігацій за кордоном і без участі російських посередників.
(6) Відповідно до п. 25 ст. 217 НК РФ відсотки за державними цінними паперами Російської Федерації звільняються від оподаткування.
(7) Відповідно до абзацу другого пп. 7 п. 2 ст. 310 НК РФ числення та утримання суми податку з доходів, виплачуваних іноземним організаціям, податковим агентом не проводиться при виплаті процентних доходів за державними цінними паперами Російської Федерації, державних цінних паперів суб'єктів Російської Федерації і муніципальних цінних паперів.
- Особливості оподаткування для фізичних осіб
При укладанні угод з єврооблігаціями в іноземній валюті важливим аспектом є курс Банку Росії, встановлений для даної валюти до рубля. Саме дохід, отриманий від реалізації єврооблігацій, перерахований в рублях за курсом Банку Росії, підлягає оподаткуванню (див. Малюнки з ситуаціями 1-4).
Особливо варто звернути увагу на ситуації 3 і 4. У ситуації 3 в зв'язку зі зниженням курсу долара, встановленого Банком Росії, дохід, отриманий фізичною особою в рублях - негативний. ПДФО стягуватися не буде.
У ситуації 4 все навпаки. Незважаючи на те, що дохід, отриманий фізичною особою в доларах, негативний, дохід в рублях (в зв'язку з виросли офіційним курсом Банку Росії) - позитивний. Позитивний дохід в рублях від реалізації єврооблігацій об'єктом обкладення ПДФО.
Зміна вартості цінних паперів, номінованих в іноземній валюті, у зв'язку зі зміною офіційного курсу іноземної валюти до рубля, встановленого Банком Росії (поточна переоцінка цінних паперів, що знаходяться на балансі до дати їх реалізації) не враховується при визначенні податкової бази по податку на прибуток. При реалізації цінних паперів податкова база формується виходячи з виручки в іноземній валюті, перерахованої по курсу Банку Росії на дату продажу цінних паперів, і витрат на придбання, перерахованих за курсом Банку Росії на дату прийняття цінних паперів до обліку.
Інформація, розміщена в розділі "Оподаткування", не є роз'ясненням законодавства про податки і збори і не містить правових норм або загальних правил, що конкретизують нормативні приписи, і не є нормативно-правовим актом. Направляється повідомлення являє собою виключно позицію Московської Біржі з питань застосування законодавства РФ про податки і збори і не перешкоджає керуватися нормами законодавства про податки і збори в розумінні, що відрізняється від трактування, викладеної на даній сторінці інтернет ресурсу Московської Біржі.
Займатися покупкою і продажем єврооблігацій на біржі може абсолютно будь-яка людина.
Що для цього необхідно?
Спочатку підписується договір з брокером, тобто компанією, яка володіє відповідною ліцензією учасника ринку цінних паперів.
Після того як ви підпишіть цей договір, компанія-брокер повинна буде відкрити для вас рахунок, за допомогою якого ви зможете почати торгівлю цінними паперами.
Для торгівлі на біржі існують системи інтернет-трейдингу, що дозволяють торгувати самостійно. Також є можливість подати доручення персонального менеджера вашого брокера.
Ви можете доручити управління своїм капіталом професіоналам або ж розпоряджатися своїми інвестиціями самостійно.
Єврооблігації, як і рублеві облігації, вважаються менш ризикованим інструментом ніж акції, але при цьому, існують як зовнішні ризики, що впливають на діяльність компанії-емітента, так і внутрішні події, що впливають на ціну, а, отже, на прибутковість облігацій. Ціни облігацій можуть змінюватися в залежності від макроекономічних подій і обставин, які впливають на діяльність компанії - емітента.
Кредитний ризик облігацій - це ризик неплатежу або затримки виплат купонів і / або основної суми облігації. Залежно від рівня ризику того чи іншого емітента рейтингові агентства присвоюють емітентам певні рейтинги надійності.
Ринковий ризик облігацій - це ризик зміни вартості облігації в результаті динаміки рівня вартості або волатильності поточної ринкової прибутковості.
Витрати інвестора при торгівлі на фондовому ринку складаються не тільки з податків. Крім них, з інвестора стягується комісія біржі і комісія брокера.
Шановні відвідувачі сайту, щоб відправити свою пропозицію або задати питання, використовуйте форму зворотного зв'язку.
Ми цінуємо Вашу думку і обов'язково розглянемо Ваші питання і в випадках, коли це можливо, підтвердимо отримання Листи і надамо письмову відповідь.
У разі наявності обґрунтованих і суттєвих претензій, Біржа спільно з експертними Радами вживе заходів по розробці і реалізації відповідних змін.