У той час як звичайні трейдери зазвичай використовують валютні курси як інструмент хеджування, банки найчастіше використовують опціони, свопи та інші, більш складні похідні фінансові інструменти. На фінансових ринках, в тому числі і на ринку Forex. під фінансовими інструментами маються на увазі способи здійснення фінансових операцій. Для того щоб розібратися, які ж фінансові інструменти (операції) існують на валютному ринку і не тільки, для початку розберемося, що таке конверсійна операція.
Конверсійна операція - це операція учасників валютного ринку за заздалегідь обумовленим обміну суми валюти однієї країни на валюту іншої країни за погодженим курсом (котирування) на певну дату. Простіше кажучи, це звичайна угода купівлі-продажу валюти, яка англійською мовою звучить як Foreign Exchange Operations або скорочений і звичний для всіх термін - Forex.
Ринок, на якому відбуваються операції типу спот (spot), тобто за поточним курсом, називають спот-ринком (spot market). Саме операції типу спот найбільше поширені на ринку Forex. Котирування, які багато хто звик бачити у вікні торгового терміналу. називаються спот-курсом (spot rate). Прийнято вважати, що датою валютування поточних конверсійних операцій є 2-й робочий день після здійснення операції. Але це стосується тільки серйозних фінансових установ. Для звичайних трейдерів, які працюють на валютному ринку через інтернет, вся поточна інформація відображається в терміналі, угоди виконуються за частку секунд. Отже, такий критерій як дата валютування тут не враховується. Також слід зазначити, що в порівнянні з іншими конверсійними операціями, операції типу спот несуть найвищі ризики.
До форвардними (forward) конверсійними операціями відносять форварди (forwards), ф'ючерси (futures), опціони (options) і свопи (swaps). Перераховані інструменти ще також називають похідними фінансовими інструментами (derivatives). Вони були створені з метою зменшення ризиків від несприятливого зміни валютного курсу в майбутньому.
Форварди (Forwards)
Форвардні контракти укладаються між участнікаміс метою обміняти певну суму валюти за заздалегідь обумовленою ціною в заздалегідь встановлену дату валютування. Неважливо, які будуть котирування в розрахунковий день, контракт буде виконаний за ціною, яка була узгоджена раніше. Коли в майбутньому очікується несприятлива ціна, форварди дозволяють використовувати більш вигідний поточний курс і тим самим мінімізувати свої ризики. Також варто відзначити, що форварди не стандартизовані і не торгуються на біржах.
Ф'ючерси (Futures)
З англійської ф'ючерс перекладається як "майбутнє". Це біржовий контракт, який зобов'язує сторони здійснити купівлю-продаж товару за обумовленою ціною в майбутньому. Іншими словами, продавець зобов'язує продати, а покупець - купити за курсом, обумовленим в контракті, але в реальності поставки товару не відбувається. Сторони отримують прибуток або збитки в залежності від руху ціни на товар. Тривалість звернення ф'ючерсу становить, як правило, 3 місяці. Ф'ючерсні контракти стандартизовані та торгуються на окремому ринку - ринку ф'ючерсів (futures market). Головною відмінністю форварда і ф'ючерса є те, що форвард це разова позабіржова угода, коли ф'ючерс - повторюване пропозицію, яким торгують на біржі.
Опціони (Options)
Опціон дуже схожий з ф'ючерсом, але має свої особливості. Якщо у ф'ючерсів ключове слово - це зобов'язання, то опціони дають право (але не зобов'язують) на покупку або продаж чого-небудь в майбутньому за обумовленою зараз ціною. З англійської так і перекладається - вибір, опція. У разі опціону одна зі сторін може скасувати угоду на свій розсуд. Опціони торгуються на окремому ринку опціонів (options market) з метою отримання прибутку і мінімізації ризиків (диверсифікації). Ризик конкретного опціону розрахувати досить складно, так як він змінюється з плином часу і ситуацією на ринку, тому спекулюють опціонами лише досвідчені інвестори і трейдери.
Свопи (Swaps)
Це вид форвардних конверсійних операцій, який представляє собою висновок одночасно двох протилежних угод з різними датами валютування. Іншими словами, сторони укладали угоду на покупку-продаж з обов'язковою умовою укласти зворотну операцію через обумовлений проміжок часу. Свопи використовують для поліпшення структури активів і зобов'язань, зниження ризиків і отримання прибутку. Свопи не мають свого окремого ринку і полягають на позабіржовому ринку. Найчастіше свопи організовуються фінансовими посередниками.