Перший Хедж Фонд з'явився приблизно шість десятків років тому. Однак в нашій країні зі зрозумілих причин даний вид організації почав зароджуватися відносно недавно. Вперше про такі заклади в Росії почала з'являтися інформація в вісімдесятих роках минулого століття. І сьогодні не кожен інвестор в нашій країні розбирається в тому, що являє собою хеджування і яким чином фонд хеджування заробляють гроші.
Хедж Фонди що це таке
Навіть якщо ви тільки освоюєте форекс для початківців. то все одно необхідно володіти знаннями про те, що таке хеджування і якою структурою і принципом діяльності мають хедж фонди. Для початку слід розуміти, що такі організації для розуміння не уявляють собою складності. Основне, що важливо знати про такі фондах полягає в тому, що вони являють собою організації, які на всіх ринках вкладаються в цінні папери різних видів і їх похідні.
Якщо говорити про те, Хедж Фонд що це таке, простими словами його можна описати, як інвестиційний фонд, діяльність якого орієнтована на збільшення рівня прибутковості при визначеному встановленому ризик або ж мінімізація ризиків для встановленого рівня прибутковості.
Як заробляє хедж-фонд
Сьогодні фондова біржа є привабливим способом заробітку для багатьох учасників ринку. І під час участі в операціях важливо розуміти, що неминуче доведеться зіткнутися з ризиками. Хедж фонди є тими організаціями, які можуть управляти ризиками. Вони способи при самих різних ситуаціях на ринку отримувати свій прибуток.
Для того щоб заробляти сучасні успішні Хедж-Фонди користуються такими типами принципів:
- покупка недооцінених цінних паперів і продаж переоцінених
Недооцінені папери представляють собою ті, вартість яких на ринку є, судячи з їх потенціалу меншою, ніж могла б бути насправді. Переоцінені папери представляють собою ті, ціни на які на ринку помітно завищені. Заробляти на ринку хедж фондам дозволяє спред. Дуже часто заробіток йде на різниці між ціною купівлі та ціною продажу цінних паперів.
Слід розуміти, що сьогодні Хедж Фонди практично не користуються власними коштами. Вони вважають за краще кредитні позики, а також взяття цінних паперів у брокерів.
Структура хедж-фонду
Хедж Фонди представляють собою унікальні організації, діяльність яких ґрунтується на заздалегідь визначених партнерських угодах. У них є велика кількість особливостей. І для того щоб така організація працювала, є структура і деякі нюанси.
Деякі хедж-фонди мають досить простим і нехитрим будовою, яке буде зрозуміло кожному. Інші ж мають складну структуру. Всі нюанси складу і діяльності фонду залежать від того які у нього є цілі і завдання роботи, а також які методи і стратегії використовуються ним для здійснення своєї діяльності. Проте яким би не був фонд, в його структуру будуть включені:
- інвестори
- банки-гаранти
- керуючий
- члени ради директорів
- адміністратор
- форекс брокери
- аудитор
- юридичний консультант
Інвестори відіграють в роботі будь-якого хедж фонду одну з головних ролей. Це пов'язано з тим, що без їх фінансових вкладень його діяльність практично неможлива. Принцип партнерства з інвесторами проводиться таким чином: організація пропонує людям свої послуги, а ті в свою чергу вирішують, чи варто вкладати свій капітал чи ні.
Після вирішення всіх юридичних питань, капітал використовується за новим призначенням. І якщо поведінка ринку є таким що після його застосування, видобувається прибуток, то в цьому випадку вона ділиться між фондом і інвестором.
Банк-гарант
Банки гаранти також отримали назву кастодіанів. Інвестори під час вкладення своїх коштів в діяльність фонду завжди хочуть бути впевненим в тому, що вони будуть надійно збережені. І для цієї мети партнерами багатьох фондів стають банки-гаранти. Вони гарантують надійне збереження активів інвесторів.
У деяких ситуаціях для проведення угод фонди залучають так звані «свої» банківські установи. При цьому банк займається проведенням деяких видів угод. Основними завданнями діяльності кастодіана є:
- підготовка звітів про проведені операції
- перевіркою діяльності керуючого в реальності і порівняння її з тією, яка прописана в статутному документі фонду
керуючий
Керуючий є особа, яка несе відповідальність практично за всю інвестиційну діяльність фонду. Як такої особи найчастіше виступає компанія. Керуючий завжди відповідає за всі рішення, прийняті хедж-фондом. Однак на цьому діяльність даного члена фонду не закінчується. Вся операційна діяльність організації теж лежить на ньому. Якщо з'являються якісь проблеми з інвесторами, то завдання керуючого представляти інтереси фонду.
Рада директорів
Рада директорів включає особи, які відстежують правильність дій керуючого хедж-фонду. Крім цього вони здійснюють контроль над вибором компаній для співпраці. Вони ретельно відбирають фірми, які пропонують фонду свої послуги.
Рада директорів грає важливу роль в:
- розв'язанні конфліктних ситуацій між різними членами фонду
- призначення людей на керівні посади
Фонд в обов'язковому порядку повинен вести свою діяльність відповідно до зазначених в меморандумі правилами і принципами. Якщо він веде свою діяльність з порушенням закону, то саме члени ради директорів можуть понести за це відповідальність.
Адміністратор
Адміністратор - особа, діяльність якого спрямована на підрахунок вартості активів, які є у фонду. Слід зазначити, що такий підрахунок здійснюється в незалежності від керуючого. І якщо останній раптом через людського фактора помилиться в своїх розрахунках, то в якості страховки від ризиків стануть дані, отримані від адміністратора.
На дану особу також накладаються і наступні обов'язки:
- складання фінансової звітності
- оплата рахунків
- розподіл прибутку між учасниками фонду
- складання підписок фонду і їх погашення
У структурі будь-якого хедж-фонду є первинний брокер, роль якого частіше за все грає банк. Також в деяких подібних організаціях є рядовий брокер, який в якості фінансових інструментів для торгівлі може запропонувати бінарні опціони та інші. Основне завдання такої компанії полягає в тому, щоб організувати проведення одиничних угод.
У кожного фонду щороку проводиться керуючим фінансова звітність. Аудитор же займається тим, що порівнює в дані по цій звітності з нормами бухгалтерського обліку і положеннями в законодавстві. Це потрібно для перевірки фонду на чистоту проведення фінансових операцій в рамках своєї діяльності.
Аудитор грає важливу роль, тому що не всі компанії погодяться на те, щоб займатися щорічним обслуговуванням хедж-фонду.
юридичний консультант
Для ведення своєї діяльності кожному фонду потрібне отримання ліцензії. А отримання ліцензованого статусу практично неможливо без юридичного консультанта. Він надається уповноваженими органами при наявності на це необхідних підстав.
Для ведення діяльності фонду ліцензія грає важливу роль. Вона допомагає співпрацювати з різними інвесторами. Юридичні консультанти не тільки допомагають її отримати, але і займаються вирішенням юридичних питань і підписанням угод.
Класифікація Hedge фондів
Хедж фонди в Росії з'явилися відносно недавно. Саме з цієї причини серед вітчизняних інвесторів вони ще не стали настільки популярними, як у багатьох західних державах. І для того щоб з ними співпрацювати, потрібно дізнатися про них основні відомості, серед яких і їх класифікація.
Вони поділяються на:
- глобальні фонди
- макро-фонди
- фонди відносної вартості
Глобальні
Діяльність таких фондів відрізняється тим, що вона поширена практично на всьому світовому ринку. У таких фондів є власна розроблена стратегія, для розробки якої беруться до уваги такі фактори:
- аналіз динаміки вартості акцій певних компаній
- прогноз розвитку ціни акцій окремих компаній
Макро-фонди
Макро-фонди відрізняються від глобальних фондів тим, що він ведуть свою діяльність виключно в рамках національного ринку. Вони працюють тільки на ринках країн, де вони зареєстровані. Їх підстава теж відрізняється від того, яке притаманне глобальним хедж-фондам. Під час утворення і ведення діяльності макро-фонду приймається до уваги ряд факторів, серед яких макроекономічні особливості окремо взятої держави.
Фонди відносної вартості
На початку свого існування хедж-фонди були дещо іншими, ніж вони є сьогодні. Найближчими до них на сьогоднішній день є фонди відносної вартості. Вони ще називаються класичними. Вони ведуть свою діяльність в рамках фондового ринку окремо взятої держави. Принцип їх роботи полягає в купівлі і продажу недооцінених або переоцінених цінних паперів. Завданням керівника є відстеження ситуації на ринку.
Відмінність від ПІФів
Не варто плутати діяльність хедж-фондів з роботою ПІФів. Вони відрізняються за багатьма параметрами. Основною відмінністю є те, що перші вкладають капітал не тільки в цінні папери, як це роблять ПІФи, а ще й в їх похідні, майно, валюту. Вони здатні відкривати як короткі, так і довгі позиції. ПІФи працюють тільки з довгими позиціями.
Ще однією відмінністю є те, що діяльність фондів практично ніяк не регулюється з боку державних органів. Слід зробити висновок, що в своїй роботі хедж-фонди мають більшу свободу, ніж ПІФи. Обмеженням для роботи таких організацій служить в основному сума вкладених коштів.
Найбільші хедж фонди світу
На сьогоднішній день в світі є велика кількість хедж-фондів в самих різних країнах світу Прикладом можете служити один з найпопулярніших з них Extranet Investment. У рейтингу найбільших хедж-фондів світу постійно відбуваються зміни. Навіть ті компанії, які ще кілька днів тому перебували на вершині, можуть в одну мить опинитися внизу. Нижче є добірка самих надійних і великих фондів світу.
ТОП хедж фондів світу: