Щоб зрозуміти, як працює ринок ф'ючерсів, вам слід для початку познайомитися з тими, хто «робить погоду» на цьому ринку. Учасники ф'ючерсного ринку можуть бути розділені на три основні групи:
- хеджери
- великі спекулянти
- Роздрібні торговці (дрібні спекулянти)
Хеджери це - ті, хто хоче захиститися від непередбачених коливань цін. Частиною цієї групи є сільськогосподарські виробники / фермери, бажаючі хеджувати (мінімізувати) ризики, викликані коливанням цін на сільгосп товари.
Хеджерами також є банки і корпорації, які шукають можливість захиститися від різких коливань ціни на валюту та інші активи.
Ключовою особливістю хеджеров є те, що в більшості своїй вони використовують бичачу стратегію у дна і ведмежу у вершини.
Що ж це означає?
Розглянемо реальний приклад:
Настає повний хаос, так як люди дезорієнтовані і стають безпорадними без своїх улюблених iPhone (ів). Це треба зупинити негайно, поки нація не канула в Лету!
Вогнепальна зброя не діє на зомбі. Єдиний спосіб їх знищити - відрубати їм голови.
Apple бачить «потреби ринку» і приймає рішення створити власну армію самураїв, покликану захистити беззахисних користувачів iPhones.
Для цього Apple необхідно закупити самурайські мечі в Японії. Представники компанії зв'язуються з кузнею в Японії, що виготовляє самурайські мечі, японці обіцяють виконати замовлення через три місяці, але хочуть отримати оплату в японських ієнах.
Представники Apple знають, що в разі якщо валютна пара USD / JPY впаде, то мечі обійдуться їм дорожче.
Щоб захиститися (хеджувати) валютні ризики, компанія купує ф'ючерси японської ієни.
У разі якщо через три місяці валютна пара USD / JPY впаде, прибуток компанії від ф'ючерсної угоди покриє витрати, викликані збільшенням ціни самурайських мечів.
З іншого боку, в разі якщо через три місяці валютна пара USD / JPY підросте, втрати компанії від ф'ючерсної угоди компенсуються за рахунок зниження ціни мечів.
На відміну від хеджерів, які не зацікавлені в отриманні прибутку від торгівлі на біржі, спекулянти націлені якраз на отримання прибутку, а не на отримання базисних активів!
Багато спекулянтів жорстко дотримуються тренда форекс. купуючи на бичачому і продаючи на ведмежому тренді, продовжуючи посилювати позиції до моменту розвороту ціни.
Великі спекулянти також є серйозними гравцями на ринку ф'ючерсів, так як, найчастіше, мають величезні рахунки.
Як наслідок, торговельна активність великих спекулянтів може привести до кардинальних змін на ринку. Зазвичай вони дотримуються ковзають середніх і утримують свої позиції до зміни тренда.
Дрібні спекулянти - «гарматне м'ясо»
Дрібні спекулянти, часто, не володіють великими рахунками і займаються роздрібною торгівлею. Дана група, в першу чергу, складається з хедж-фондів і окремих трейдерів.
Вони зазвичай не дотримуються тренда і, найчастіше, опиняючись в програші.
Однак якщо такі трейдери все ж дотримуються тренда, їх увагу, в основному, сконцентровано на вершинах / денцях.