Індексний фонд - Index Fund
Індексний фонд (Index Fund) - це різновид взаємного фонду. керованого пасивно і використовує стратегію проходження за ринковими індексом. Дана стратегія передбачає, що портфель фонду складається з тих же активів, що входять до складу відтвореного їм індексу.
Наприклад, індексний фонд на SP 500 відтворює динаміку американського ринку акцій. Купивши один пай (акцію) даного фонду, інвестор купує 500 акцій, що входять в даний індекс широкого ринку.
Індекси, що відображають стан ринку, є в кожній країні (в США - це SP 500, Dow Jones; в Росії - РТС і ММВБ). Крім індексів широкого ринку, які відстежують ринок в цілому, існують індекси на окремі регіони, галузі та сектори. Практично на будь-який ринковий індекс можна знайти індексний фонд. Як і інші взаємні фонди, індексний фонд може бути створений на базі акцій, облігацій, нерухомості, грошового ринку і сировинних товарів.
Переваги індексних фондів
У зв'язку з тим, що індексні фонди еволюціонували з взаємних фондів як низькозатратний інструмент для пасивного довгострокового інвестування, то ключове їх перевага полягає в низькій комісії (Expense Ratio) і прибутковості на рівні ринку
Низький коефіцієнт витрат. Щорічні витрати індексних фондів істотно нижче, ніж у активно керованих фондів, так як відсутні витрати на керуючих і витрати, пов'язані з частою покупкою-продажем паперів.
Низька оборотність портфеля. Перевага низької оборотності - в зниженні витрат і податків інвестора. Індексні фонди не змінюють портфель, поки не зміниться склад базового індексу. В результаті чого оборотність їх портфеля становить 3-5% на рік.
- Для порівняння: середній коефіцієнт оборотності взаємного фонду акцій становить 86%.
Широка диверсифікація. Вкладення в індексні фонди звільняють інвестора від необхідності самостійно вибирати активи і займатися їх управлінням. Купуючи пай фонду, він отримує диверсифікований портфель, мінімізацію ризиків і прибутковість, яку можна порівняти з ринком.
Інвестиційні можливості фондів в порівнянні
Як купити індексний фонд?
Інвестувати в індекс можна двома шляхами: 1. купити паї індексного фонду; 2. купити акції біржового індексного фонду (ETF). Але в зв'язку з тим, що для росіян прямий доступ до американських фондів (Vanguard, Fidelity та ін.) Відсутня, вкластися можна через брокера або страхову компанію. І тут виникають три важливих моменти.
- Перший - це сума інвестицій: у індексних фондів, на відміну від ETF, є вимоги до суми початкових вкладень.
- Другий - це розмір сукупних витрат, що складається з платежів, утримуваних фондом, і комісії брокера.
- Третій - термін інвестицій: чим довше строк, тим менше витрат і вище дохід.
Незважаючи на те, що ETF створювався як Низьковитратних альтернатива індексному фонду, сьогодні ситуація така, що витрати на володіння деякими з них можуть виявитися вищими за витрати індексних фондів.
Сучасні біржові фонди діють інакше, ніж традиційні, і для інвестора - це проблема (див. Табл. Нижче).
Класичні індексні фонди vs сучасні ETF-и