Після переконливих доказів переваг пістолета-кулемета в військових діях, отриманих у війні з фінами, завдання на розробку нової зброї в початку 1940 р отримав учень В. А. Дегтярьова - Г. С. Шпагін.
Георгій Семенович Шпагін (1897-1952) народився в селі Клюшникова (Володимирська область). У 1916 р пішов в армію, де і потрапив в збройову майстерню. Після Першої Світової Війни був зброярем в одному зі стрілецьких полків Червоної Армії, а в 1920 р після демобілізації йде працювати слюсарем на Ковровский збройно-кулеметний завод, де в цей час працювали В. Г. Федоров і В. А. Дегтярьов.
ППД-40, який використовується на той момент, проводився за «класичною» технології з великими обсягами механічної обробки деталей. Метою діяльності Шпагіна стало максимальне спрощення конструкції Дегтярьова і здешевлення виробництва, а основною ідеєю - створення штампозварні автомата.
Спочатку ППШ розроблявся під барабанний магазин від ППД-40, однак такі магазини були дороги у виробництві і важкуваті в використанні, тому в 1942 р були розроблені ріжкові (коробчаті) магазини на 35 патронів.
Ранні версії ППШ дозволяли стріляти як чергами, так і одиночними пострілами, проте пізніше перекладач режиму вогню прибрали, залишивши тільки автоматичну стрільбу.
ППШ був виключно надійною конструкцією. Стовбур хромовані для захисту від корозії. Стрільба з нього була можлива і при низьких температурах, оскільки в радянських патронах застосовувався ртутний капсуль.
З усіх деталей ППШ-41 тільки його ствол потребував механічній обробці. Інші деталі штампувалися з листа і з'єднувалися точкової і дугової електрозварювання і заклепками. У ньому немає жодного гвинтового з'єднання - збирання-розбирання можна проводити без викрутки.
В радянській армії були цілі батальйони, озброєні ППШ. Цікаво, що під час війни німці нерідко віддавали перевагу ППШ своїм МР-40 і міняли їх при першій нагоді.
Практично відразу після війни ППШ був знятий з озброєння Радянської армії, а на зміну йому прийшов автомат Калашникова. Втім зняття з виробництва не заважало СРСР активно експортувати ППШ в країни, що розвиваються. В результаті ППШ і зараз можна зустріти в місцях локальних воєн - від Лівану до Ефіопії. ППШ поставлявся і в Китай - з ним в руках китайські добровольці воювали в Кореї проти військ ООН.