Розглянемо спочатку політику стягнення боргів при затримці платежів. Розтягування оплати понад обумовлених термінів вкрай невигідно для кредиторів: грошові кошти не надходять в обіг, можуть початися збої у виробництві через брак оборотних коштів, вигода від надання комерційного кредиту знижується. Наприклад, продовження термінів оплати з 30 до 60 днів при знижці 2% робить вартість наданого кредиту дорівнює всього 14,7% (2/98 • 360 / (60 - 10) = 14,7%), що значно нижче річних банківських процентних ставок . Тому примене- ніє механізму знижок за швидку оплату доцільне лише при строгому дотриманні платіжної дисципліни за строками та сумами.
Для контролю за станом дебіторської заборгованості зазвичай ведеться моніторинг дотримання термінів надходження грошових коштів, здійснюється стеження за середнім терміном погашення заборгованості. Для цих цілей можлива побудова таб- осіб (см.табл. 11.3,11.4).
Таблиця 11.3
Вихідні дані щодо стану розрахунків з покупцями купуючи-тель Дата освіти задолжен-ності Заборгованість на початок періоду Відвантажено Оплачено Заборгованість на
кінець періоду Дата сума Дата сума А Б
Таблиця 11.4
Оцінка реального стану дебіторської заборгованості
Класіфі- кация за термінами Сума, тис. Руб. Питома вага в загальній сумі Сума без-надійних боргів, тис. Руб. Питома вага без-надійних боргів Сума до отримання,
тис. руб. (Гр.2-гр. 4) 1 2 3 4 5 6 0-30 днів 30-60 днів
Методи стягнення дебіторської заборгованості можуть бути різними. Так звані м'які методи припускають деяку відстрочку застосування санкцій в разі порушення термінів платежів, надання додаткового пільгового періоду на певних умовах. Ці методи можуть використовувати фінансово-стійкі, стабільно розвиваються фірми при проведенні агресивної політики завоювання ринку. Так звані жорсткі методи передбачають суворий контроль за дотриманням термінів платежів, негайне застосування санкцій і накладення штрафів на боржника в разі їх порушення. У будь-якому випадку для кожного клієнта може бути розрахований межа покупок в кредит-якусь подобу кре-дітной лінії для кожного конкретного дебітора.
У той же час слід зазначити, що при проведенні жорсткої кредитної політики витрати на стягнення дебіторської заборгованості можуть не окупитися.
Типове співвідношення витрат на обслуговування дебіторської заборгованості та збитків від її неповернення показано на рис. 11.2.
Витрати по інкасації
Мал. 11.2. Співвідношення витрат по інкасації та збитків
Дослідження підтверджують, що при наявності значної дебіторської заборгованості посилення методів її стягнення, збільшення витрат на цей вид робіт може швидко окупитися, однак подальше збільшення витрат на «вибивання» дебіторської заборгованості не приносить результатів, якась частина дебіторської заборгованості може бути будь-коли повернута.
Найважливішою складовою політики стягнення боргів і в цілому управління дебіторською заборгованістю в усьому світі є звернення до фірм, що спеціалізуються на інкасації дебіторської заборгованості (факторингові фірми або відділення банків).
Якщо фірма намагається повернути прострочені або проблемні борги, це їй обходиться дорого, оскільки ціна таких послуг у всьому світі висока - 15-40% вартості боргу. Крім того, фірми беруться за інкасацію дебіторської заборгованості, тільки якщо значна частина її (70-80%) уже повернуто.
Більшість факторингових фірм вважають за краще працювати з клієнтами на регулярній основі. В цьому випадку факторингова фірма (спільно з клієнтом) оцінює ризик неповернення його товарних кредитів, встановлює ліміт кредиту для кожного партнера свого клієнта і бере на себе зобов'язання по стягненню грошових коштів з боржників свого клієнта.
Визначальною рисою факторингу звичайно вважається гарантія платежу: фірмі-кредитору відшкодовується її дебіторська заборгованість (або її частина) в будь-якому випадку. Однак останнім часом з'явилася така форма послуги, як спроба інкасації дебіторської заборгованості без гарантій.
Факторинг може відрізнятися і за такими ознаками:
а) факторингова фірма несе ризик, але не виплачує гроші достроково. В цьому випадку гроші переводяться кредитору тільки відповідно до терміну, на який було надано відстрочку платежу. Якщо гроші не надійдуть в обумовлений термін, факторингова фірма несе збитки, виплачуючи борг;
б) факторингова фірма виконує і функції фінансування - гроші надходять продавцеві відразу після укладення договору на факторингові послуги.
Вартість факторингових послуг складається з двох елементів:
комісії (плати за обслуговування у відсотках від суми рахунку-фактури);
відсотків, що стягуються при достроковій оплаті поданих документів.
Факторинг, як і облік векселів, доцільно застосовувати, коли вигода від негайного надходження грошей більше, ніж від отримання грошей в строк. Це зазвичай буває, коли:
підприємство має можливість застосування засобів з рен-табельну вищою, ніж вартість факторингових послуг або втрат від дисконтування векселів;
банківські кредитні ставки високі, тобто брати в кредит невигідно;
втрати від інфляції загрожують перевищити витрати по факторингу або втрати від відстрочки отримання платежів.
Факторинг міг би бути особливо корисний малим підприємствам через брак коштів в початковий період діяльності, ненадійності партнерів і т.д. Однак у всьому світі факторинг має обмежене застосування. В першу чергу це пояс-вується високою ризиковістю факторингових операцій та їх високою вартістю в зв'язку з цим. У Росії сфера застосування факторингу надзвичайно звужена. У тих випадках, коли, наприклад, банки ризикують йти на факторингові операції, вони можуть запропонувати викупити всю дебіторську заборгованість (як надійних, так і ненадійних партнерів, як близькі по датах надходження коштів борги, так і далекі), а клієнту це може бути невигідно , він хотів би позбутися тільки від боргів двох-трьох «подозре-них, важких» клієнтів. В інших випадках факторингові фірми диктують підприємствам, яку дебіторську заборгованість вони викуплять, яку - ні. Проте останнім часом факторинг в Росії отримує певний розвиток, оскільки володіє деякими податковими пільгами - витрати по факторингу в багатьох випадках можна віднести на собівартість продукції.