Захист активів за допомогою трастів користується все більшою популярністю у російських бізнесменів. Наскільки ці структури ефективні?
Трасти - майже ідеальний інструмент для цих цілей. Правоохоронним органам або кредиторам складно знайти їх засновників. Але навіть якщо це і станеться, забрати майно, упаковане в траст, майже неможливо.
Особливість трастів в тому, що засновник, який віддав в управління подібній структурі акції, гроші або майно, перестає бути їх власником. Він і його родичі можуть стати бенефіціарами - тими, хто отримує дохід від належали йому активів. Саме за рахунок переходу права власності від засновника до керуючого трастом (як правило, спеціальної іноземної компанії) і вдається захистити активи від різних претензій.
Вас також може зацікавити
Найвідоміший приклад - трасти, що належать акціонерам «Менатепу». Велика частина зарубіжних активів ЮКОСа були оформлені на офшор Yukos Financе BV, який був внесений в траст. За умовами угоди бенефіціарами трасту стали Михайло Ходорковський, Платон Лебедєв і Леонід Невзлін. Тому російська влада не змогли заарештувати закордонні активи ЮКОСа.
Трасти - прекрасний захист і від сімейних спорів. При розлученні дружині колишнього власника «Уралкалія» Дмитра Риболовлєва не вдалося отримати половини майна чоловіка, тому що воно було внесено в траст (як, наприклад, володіла частками в «Уралкалий» і «Сильвініт» компанія Madura Holding) і Риболовлєву формально не належало.
Судові пристави не зможуть вилучити особисте майно власника збанкрутілого підприємства (яхта, літак), якщо воно внесено в траст, розповідає партнер UFG Wealth Management Дмитро Кленов: «Наприклад, банки не зможуть залучити власника збанкрутілої компанії до субсидіарної відповідальності».
За захист доводиться платити. При передачі майна в траст його власник втрачає не тільки право власності, але і можливість керувати ним. Трастовий керуючий формально не дозволить бенефіціару втручатися в роботу підприємства. Члени ради директорів акціонерного товариства і керівники компанії будуть призначатися керівником.
Засновник трасту не має права продати бізнес або купити на доходи компанії будь-які активи - все це може зробити тільки керуючий. Скажімо, якщо засновник трасту передав в нього свої мільйони і раптом передумав і вирішив їх забрати, в класичному трасті зробити це не вийде, розповідає керівник дирекції з управління сімейним капіталом «Уралсиб - Банк 121» Олег Фурсов. «Засновник може звертатися до керуючого зі своїми побажаннями (letter of wishes), а слідувати цим побажанням чи ні - справа трастового керуючого», - каже Фурсов.
На практиці, звичайно, таке відбувається рідко. Компанії, що управляють трастами, намагаються враховувати всі побажання бенефіціарів, аби вони не йшли в розріз з законодавством, з яким слід траст. Крім того, у трасту є компанія-протектор, яка спостерігає за діяльністю керуючого і може при необхідності його змінити. Як правило, на цю роль вибирають російські компанії, що працюють в сфері управління великими статками і допомагають заснувати трастове управління. Протектор перевіряє роботу керуючого і передає засновнику повний звіт про його діяльність.
Валерій Тутихін, партнер спеціалізується в тому числі і на консультаціях в області трастового права фірми «Джон Тайнер і партнери» розповідає, як російський бізнесмен захотів продати за $ 1 млрд бізнес, володіння яким було оформлено через траст. Трастовий керуючий угоду не схвалив, пославшись на юридичні тонкощі. Бізнес все ж був проданий, і гроші виплачені бізнесменові, але для цього довелося шукати найрізноманітніші способи тиску на керівника.
Формально бенефіціар має право тільки на прибуток від активів, упакованих в траст. Гроші можуть щомісяця перераховуватися на певний рахунок або накопичуватися у трастового керуючого до певного часу. «Творець трасту може передбачити будь-які умови виплати доходів до укладення договору з керуючим. Після цього дороги назад немає. Внести зміни він уже не зможе », - пояснює партнер консалтингової компанії Paragon Advice Group Олександр Захаров.
Яке майно можна упакувати в траст? Будь-яке - від грошей і акцій до будинку або яхти. Але в кожному разі схеми будуть трохи відрізнятися. Наприклад, в траст непросто внести гроші, які лежать на рахунках в російських або закордонних банках. Для цього треба спочатку заснувати іноземну офшорну компанію, а потім перевести на її рахунок кошти в якості внеску до статутного капіталу, розповідає Олександр Захаров. Потім акції офшорної компанії вносяться в траст.
Як правило, шлях до трасту починається через компанії, які займаються wealth management і private banking. Це, наприклад, «Трійка Діалог», «Уралсиб», UFG Wealth Management. У кожній російській компанії свій список західних партнерів. Опитавши кілька російських фірм, Forbes склав список найбільш популярних трастових управляючих. Це відомі організації з хорошою репутацією (див. Таблицю). Як кращого трастового керуючого експерти рекомендують Equity Trust. Це незалежна компанія зі штаб-квартирою на острові Джерсі, яка не належить жодному з фінансових інститутів. У цьому її перевага: представники інших компаній, створених при банках, можуть поставити умову - розмістити частину грошей, які будуть належати майбутньому трасту, на рахунках в банку.
Російські консультанти, які підберуть вам керуючого і будуть протектором трасту, візьмуть за свої послуги близько $ 250 на годину або фіксовану плату (не менше $ 15 000). Ще в $ 5000-10 000 обійдеться створення самого трасту. Ця сума дуже сильно залежить від обсягу роботи, в окремих випадках вона може досягати і $ 100 000. Річна плата за обслуговування трасту становить мінімум $ 10 000, розповідає Олександр Захаров. Часто керуючі стягують плату за обслуговування в залежності від вартості переданих в управління активів. Якщо в траст передані активи на суму $ 1-2 млн, винагорода керуючого складе 0,5% від суми активів в рік, але не менше $ 10 000. Чим більше обсяг активів під управлінням, тим нижче ставка. Якщо активи перевищують $ 50 млн, винагороду опускається до 0,05% від вартості активів.
Як правило, трасти створюються в офшорних юрисдикціях. Найпоширеніші - це Джерсі, Кіпр, Британські Віргінські острови. Істотних відмінностей між ними немає.
«Юрисдикція трасту вибирається з урахуванням різних факторів. Один з них - географічне розташування бізнесу або інших активів переданих в траст. Для активів, наприклад, в Сінгапурі краще створити місцевий траст », - розповідає Олег Фурсов з« Уралсиб - Банк 121 ». Але в кожній країні є свої особливості. Наприклад, на Бермудських островах не так просто відкрити рахунок в банку при створенні трасту з активами російського походження, на відміну від Кіпру, де це робиться за один день. У Швейцарії не вдасться створити траст, якщо засновник - громадянин США або має грін-карту. А на Джерсі потрібно обов'язково призначити протектора. На острові Мен або в Гонконзі діяльність трастових управляючих не ліцензується, на відміну від більшості популярних юрисдикцій. І тому нагляд за ними з боку держави слабкіше.
У всіх юрисдикціях зараз посилюються вимоги до засновників трастів. Компанії можуть відмовитися працювати на клієнта, якщо не знатимуть джерел походження капіталу. «Раніше достатньо було просто написати, звідки у клієнта гроші, дати посилання на його сайт і повідомити, що в рік він заробляє таку-то суму. Зараз це не проходить », - розповідає Дмитро Кленов. Тепер клієнту потрібно надати документи на компанію, показати баланс фірми особистого банківського рахунку. Правда, є ще одна юрисдикція, де поки цього не вимагають, - Кіпр. Але і там влади замислюються про посилення вимог до засновників трастів.
