Дана стратегія торгівлі акціями, що дозволяє купувати акції зі знижкою, досить добре працює (і її, безумовно, варто застосовувати) з акціями, для яких вам відомий комфортний для вас рівень ціни, і який ви зможете отримати, якщо буде потрібно купити таку акцію після дати погашення . Простіше кажучи: виберіть волатильную акцію, яку ви, в разі необхідності, погодилися б залишити в своєму портфелі надовго.
Що таке продаж опціону Пут
Перш за все, давайте розглянемо, у що ви вплутуєтеся, продаючи опціон Пут:
- Продаючи опціон пут, ви відразу ж отримуєте дохід (премію), який залишиться при вас.
- При цьому, ви приймаєте на себе зобов'язання купити базову акцію за обумовленою ціною (за обраною вами ціною страйк), якщо поточна ціна на момент виконання опціону (а іноді і до цього) буде нижчою за ціну страйк.
Щоб більш наочно уявити весь процес, давайте розглянемо приблизний сценарій розвитку подій:
- Продавши їх за ціною 0.85 $, ви отримаєте премію 425 $ (0.85 $ х 100 акцій х 5 контрактів), яка відразу ж потрапить на ваш рахунок. Ці гроші залишаться у вас незалежно від кінцевого результату. Саме так можна заробити, лише спробувавши купити акції за зниженою ціною.
Варіанти розвитку ситуації після покупки акцій зі знижкою
- На дату погашення опціону, ціна акції MSFT знаходиться на рівні 26.00 $ або вище. Ви зберігаєте раніше отриману премію в розмірі 425 $, а ваш опціон Пут погашається. Ви не зобов'язані купувати акції MSFT.
- На дату погашення опціону, ціна акції MSFT нижче 26.00 $. Оскільки ви взяли на себе зобов'язання купити акції, якщо ціна впаде нижче 26.00 $ на дату погашення, то вам автоматично будуть продані 500 акцій MSFT за ціною 26.00 $. Собівартість акцій для вас складе 26.00 $ мінус отримана премія 0.85 $, тобто 25.15 $ (в даному випадку, знижка від вихідної ціни 27.02 $ становить 6.9%).
- Наближається дата погашення; якщо ціна акцій MSFT знижується, ви можете викупити назад свій опціон Пут і надалі розглянути можливість продажу іншого опціону Пут.
Перш ніж спробувати купувати акції зі знижкою, використовуючи дану стратегію, ретельно вивчіть всі можливі варіанти результату.