Мрія «купити акції Газпрому і жити на дивіденди» так і може залишитися мрією, якщо не володіти хоча б мінімальними знаннями про те, що і як потрібно робити.
У даній статті - необхідний мінімум інформації, свого роду «лікнеп» з питання «як отримувати дивіденди по акціях Газпром».
Читання статті рекомендується продовжити після вступних статей:
Відсічення під дивіденди
Щоб мати право на отримання дивідендів, потрібно на певну дату бути власником акції. Це означає, що для отримання дивідендів потрібно володіти акцією тільки один день в році!
«Відсічення під дивіденди» - це жаргонна назва важливого процесу - складання (фіксації) переліку акціонерів, які мають право на отримання дивідендів по акції. Цей список складається на конкретну дату:
І той, хто є акціонером на цю дату, претендуватиме на отримання дивідендів. Це виглядає так, як якщо б ми прогулювали цілий рік заняття (або роботу), прийшли б тільки на останню лекцію, а нам зарахували б відвідуваність за весь рік.
Звучить дивно, і навіть абсурдно, але іншого механізму поки не придумано, і в усьому світі це виглядає однаково: дивіденди платять тільки тим власникам акцій, які потрапляють в «реєстр акціонерів для виплати дивідендів» (цей список може називатися і по-іншому, але суть одна - визначити тих, хто має право на дивіденди).
Процедура складання списку акціонерів максимально комп'ютеризована, і сам процес для нашого ж зручності проходить без нашої участі: якщо ми є власником акцій Газпром, нам не потрібно більше ні про що піклуватися і думати, як нам не потрібно знати пристрій двигуна нашого автомобіля, щоб поїхати на ньому в магазин.
Організація, в якій у нас відкритий рахунок для покупки акцій Газпром (брокер), все зробить за нас, додатково ніяких дій робити не потрібно.
Людині, який купує акції Газпрому на роки (а саме так потрібно купувати акції і ні в якому разі не використовувати для цього гроші, які знадобляться в найближчі 3 роки), інформація про дату складення переліку акціонерів нічого особливого не дає, але це допоможе зрозуміти поведінку ціни акції в ці особливі моменти і дію всього механізму, описаного далі.
Де дізнатися дату фіксації списку акціонерів?
Раніше законодавство дозволяло компаніям не озвучувати заздалегідь дату фіксації списку акціонерів, що мають право на отримання дивідендів. Ця дата завжди оголошувалася постфактум.
Наприклад, можна було дізнатися, що датою складання реєстру виявилася якась дата два місяці тому. І «пощастило» лише тим, хто володів акцією саме тоді.
Але зараз всі компанії зобов'язані повідомляти про цю дату заздалегідь. Це дозволяє всім зацікавленим особам приготуватися до цієї події і вирішити для себе питання про доцільність володіння акцією і датою її купівлі-продажу.
Дату складання списку акціонерів компанії Газпром оголошують щороку на річних загальних зборах акціонерів (скорочено «ОСА» або «Госала»), відомості про проведення якого також заздалегідь публікуються компанією.
Отже, щоб дізнатися про дату дивідендної відсічення потрібно наступний порядок дій:
- Потрібно на сайті Газпрому знайти розділ «Істотні факти»
- У списку істотних фактів потрібно знайти «Повідомлення про дату, на яку визначаються особи ...»:
Відкривши даний документ, ми дізнаємося про дату, коли буде складатися список осіб, які мають право на отримання дивідендів по акціях Газпром.
Режим торгівлі Т + 2
Режим торгівлі Т + 2, встановлений для більшості акцій на Московській біржі, передбачає, що поставка акції відбувається через два дні після укладення угоди:
Очевидно, що буква "T" в даному випадку означає слово «TODAY», тобто «СЬОГОДНІ». Отже, якщо перекласти російською, то правило звучить як «Сьогодні + 2». Такий порядок проведення операцій також присутній майже на всіх світових ринках акцій, це абсолютно нормально.
дивідендний геп
Що відразу приходить на розум, коли стає зрозумілим механізм отримання дивідендів? Що можна зробити, знаючи, що для отримання дивідендів можна володіти акцією тільки один день?
Можна купити акцію перед складанням реєстру, пройти через «відсічення» ... і тут же продати акцію - тепер ми отримаємо дивіденди в будь-якому випадку.
На жаль, легких грошей немає і тут - такий спосіб не працює, тому що на наступний день після останнього дня, коли акція торгувалася з дивідендами ... її ціна зазвичай падає пропорційно розміру майбутніх дивідендів.
А вже на наступний день акція впала на 5,5 рублів до 118, цей розрив цін і називається «Дивідендний геп»:
Це відбувається саме тому, що багато хто так і роблять - купують акцію на короткий термін тільки для того, що продати її відразу ж, як тільки буде дотримано правило потрапляння під відсічення.
Звичайній людині (особливо, новачкові) не рекомендується грати на цих коливаннях цін і намагатися заробити таким способом, так як:
Знати про дивідендом гепе приватному інвестору, дотримується простих і безпечних стратегій (про які й розповідається на сторінках даного сайту), потрібно в першу чергу для того, щоб не лякатися таких картин, коли акція за один день втрачає по -5% (а буває і -10%) своєї ціни.
Тепер ми розуміємо, що це - закономірно і абсолютно нормально.
Розмір дивідендів по акціях Газпром
Які дивіденди платить Газпром своїм акціонерам? Нижче наведена таблиця, в якій вказані розмір, дати виплати дивідендів і дати закриття реєстрів:
Природно, розмір дивідендів в рублях нічого нам не говорить про привабливість володіння такою акцією до тих пір, поки ми не можна порівняти його з вартістю самої акції.
Справді, дивіденди в розмірі 8 рублів - це багато чи мало? Якщо акція коштує 40 рублів, то її покупка принесе тільки одними дивідендами (ще є прибуток від різниці цін купівлі-продажу) + 20% річних, а якщо 800 рублів, то всього + 1%.
Дивідендна прибутковість - це прибутковість, отримана за формулою «дивіденд / ціна акції». Коли якась компанія платить дивіденди 10 рублів, а сама акція коштує 200 рублів, ми говоримо, що дивідендна прибутковість становить + 5% річних (10/200).
Так як ціна на акцію змінюється кожен день, то й величина дивідендної дохідності змінюється разом з нею. Щоб внести ясність, можна порахувати, яку дивідендну прибутковість можна було б отримати, якщо купувати акцію перед відсіченням:
Що видно з цієї таблиці? Дуже багато:
Поки зупинимося докладніше на парадоксальному висновку, що чим нижче ціна - тим вище дивідендна прибутковість.
дивідендний парадокс
Спочатку це важко зрозуміти, але чим нижче ціна акції - тим вище дивідендна прибутковість і тим ... привабливіше акція! Зазвичай ми звикли дотримується концепції, що якщо щось падає - це погано, і спочатку важко уявити, що це може означати зовсім протилежне.
За ці два місяці, коли акцію можна було купити під дивіденди, ціна акції коливалася в діапазоні від 132 рублів до 112 рублів.
- Якби ми купили акцію по 132 рубля, то дивідендна прибутковість склала б + 6%
- Якби ми купили акцію по 112 рублів, то дивідендна прибутковість склала + 7,1%!
Тобто, виходить, коли акція йде вниз ... цього можна радіти! Адже в цьому випадку наша прибутковість буде вище!
Людина, яка розуміє дію всього описаного в даній статті механізму, зовсім не бентежиться того, що акція падає, він в цей час підраховує, як змінилася дивідендна прибутковість акції.
На сьогоднішній день дивіденди по акціях оподатковуються за ставкою 13%. Це означає, що при оголошеному дивіденді в 8,04 рубля на акцію, на руки ми отримаємо тільки 7 рублів!
Це - дуже сумно і поки невідомо про те, чи можна отримати якісь податкові пільги на дивіденди, отже, поки потрібно розраховувати віддачу від дивідендів за вирахуванням цих 13%.
Уважний читач, розглядаючи картинки про дивідендні гепе, наведені вище, напевно, встиг помітити, що при розмірі дивіденду 8 рублів, зниження ціни в результаті дивідендного гепа склало всього 5,5 рублів, що давало б нам дохід трохи більше 1% за пару днів :
Але, якщо ми віднімемо податки, то побачимо, що картина сильно зміниться: + 1,2% (що, теж, звичайно, непогано, але треба пам'ятати, що такий підсумок операції - не гарантований і може бути все навпаки).
Як виплачують дивіденди по акціях Газпром
Дивіденди по акціях Газпром (і будь-який інший компанії) повинні бути виплачені протягом 60 днів - цей термін встановлений законом для всіх компаній. Однак, фактично, Газпром виплачує дивіденди протягом 15 днів після складання реєстру акціонерів (див. Вище).
Дивіденди приходять на наш брокерський рахунок, на якому у нас куплені акції Газпрому. Однак, деякі брокери дозволяють зараховувати дивіденди на банківський рахунок або картку. Для кого-то це може бути зручним.
Отримувати дивіденди прямо на картку дозволяють наступні брокерські компанії:
Ось це так! Хто б міг подумати, здавалося б, «рідний» для Газпрому брокер і депозитарій, а так надходить ...
Маю справу з чотирма брокерами: itinvest, ВТБ24, Фінам, Сбербанк. Скрізь вже, начебто, дивіденди отримані.
Співробітники банку, звичайно, ні до чого, це залежить не від них, але ситуація від цього, згоден, краще не стає.