Пайові інвестиційні фонди, або ПІФи, з'явилися в нашій країні не так давно, і багато людей ставляться до них досить насторожено. Тим часом на заході ПІФ - один з найпоширеніших фінансових інструментів. Що ж таке ПІФ, як і коли варто вкладати в нього гроші?
Пайовий інвестиційний фонд, або фонд вкладень, це офіційно зареєстрована структура, робота якої досить жорстко регламентована чинним законодавством і контролюється державою. Суть діяльності ПІФу полягає в тому, що він акумулює кошти інвесторів (пайовиків) і вкладає їх в різні активи: акції, облігації, нерухомість і інші, з метою отримання доходу, що розподіляється між пайовиками пропорційно вартості їх паїв.
Типи інвестиційних фондів
Пайові фонди діляться на відкриті, закриті та інтервальні.
Паї відкритого фонду можна купити і продати в будь-який час, тому вони кращі для тих інвесторів, у яких може виникнути термінова потреба в грошах. Однак прибутковість відкритих фондів, як правило, нижче, ніж закритих або інтервальних, адже їм доводиться тримати досить великий резерв вільних коштів, щоб забезпечити можливість викупу паїв у будь-який час.
Закриті фонди продають свої паї в період формування фонду і, за рідкісними винятками, не викуповують їх до завершення роботи фонду. Створюються ПІФи закритого типу, як правило, для вузького кола пайовиків, які точно знають, куди, для чого і на яких умовах вони вкладають свої кошти;).
Інтервальні фонди - найпоширеніший тип ПІФів. Їх паї можна купити і продати фонду в певні проміжки часу, встановлені правилами фонду, причому законом встановлено, що не рідше ніж раз на рік. Більшість інтервальних пайових фондів відкривається для продажу і викупу паїв раз на рік або раз на квартал, зазвичай на 1-2 тижні, іноді до місяця.
Зрозуміло, що вкладати гроші в ПІФ закритого або інтервального типу можна тільки в тому випадку, якщо ви впевнені, що спокійно обійдетеся без цих коштів як мінімум до дати чергового викупу паїв. Теоретично паї цих фондів, якщо дуже притисне, можна продати на вторинному ринку, але на практиці знайти на них покупця непросто, а якщо такий і знаходиться, то, як правило, погоджується купити пай лише за дуже низькою, свідомо невигідною для пайовика ціною.
Стратегії інвестування, прибутковість і надійність ПІФів
Пайові фонди використовують різні стратегії інвестування, які умовно можна розділити на консервативні, високоприбуткові і збалансовані.
Фонди, які дотримуються консервативних стратегій інвестування, вкладають велику частину коштів у високонадійні, але при цьому низькодохідні інструменти, в першу чергу в державні цінні папери. Прибутковість інвестицій в ці фонди невисока, зазвичай вона трохи перевищує прибутковість банківських депозитів в стабільних і надійних банках і порівнянна з рівнем інфляції. Але при цьому і ризик того, що вартість паю впаде і вкладення в такий фонд виявиться збитковим, мінімальний.
Стратегії інвестування, що вважаються високоприбутковими, разом з тим є і найбільш ризикованими. Фонди, які сповідують таку стратегію, вкладають основну частину залучених коштів в акції та інші цінні папери російських і зарубіжних компаній, а також в інші потенційно високоприбуткові, але нестабільні і, як наслідок, високо ризиковані активи. Прибутковість вкладень в такі фонди зазвичай виявляється значно вище, ніж в фонди консервативної орієнтації, а й імовірність того, що вартість вашого паю раптом різко знизиться і ви отримаєте менше, ніж вклали, значно вище.
Збалансовані стратегії припускають розподіл коштів фонду між консервативними і ризикованими вкладеннями приблизно в рівних частках. Відповідно і прибутковість, і ризики втрат в таких фондах знаходяться на середньому рівні.
Коли і як вкладати гроші в ПІФ
З цього випливають три основні правила вкладень в ПІФ:
- вкладайте в ПІФ тільки дійсно вільні кошти, не ризикуйте своїми останніми грошима і, тим більше, позиковими засобами;
- вивчіть правила і терміни викупу паїв в зацікавив вас фонді, і вкладайте в нього тільки кошти, які можете дозволити собі "заморозити" на цей період;
- будьте готові до того, що ваші вкладення в ПІФ можуть виявитися не високоприбутковими, а, навпаки, збитковими.