Російська влада пропонує прирівняти популяризаторів фінансових пірамід до розповсюджувачів наркотиків і ввести для них кримінальну відповідальність.
Відродження з попелу «МММ» змушує чиновників вишукувати нові способи боротьби з фінансовими пірамідами і апелювати до досвіду економічно розвинених країн. Ставка на те, що росіяни, навчені гірким досвідом 90-х років, більше не будуть потрапляти на вудку привабливих обіцянок, не виправдалася. Не виправдалися і надії на те, що обвинувальні вироки, винесені творцям «МММ», «Хопер-Інвеста» і «Володарі», охолодять запал потенційних будівельників пірамід. В результаті на порядку денному пропозиція про законодавчу заборону фінансових пірамід і про введення кримінальної відповідальності за їх створення. Але ця ініціатива породжує дуже багато запитань: чи буде законодавче визначення поняття «фінансова піраміда» повним і вичерпним? Чи вдасться відокремити зерна від плевел - піраміди від цивілізованих і законослухняних МФО? І, нарешті, чи буде успішною правозастосовна практика?
Поправок мало, потрібен закон!
Мабуть, російські фінансові влади сподіваються на те, що максимальний 10-річний термін, який передбачається прописати в новому законі, буде хоч якось стримувати потенційних «пірамідобудівниками». Складається враження, що далеко не всі експерти і спостерігачі поділяють ці надії.
«За справами їхніми пізнаєте їх. »
Розраховувати на те, що у нас багато людей, які користуються Інтернетом і при цьому є фінансово неграмотні, не доводиться », - упевнений Андрій Кашеваров.
Історичний досвід показує: для того щоб з чимось боротися, треба це що-небудь чітко визначити і прописати - в ідеалі в юридичних термінах. У випадку з фінансовими пірамідами виконати цю умову зовсім непросто.
У чистому вигляді піраміда, за словами експертів, передбачає отримання доходу виключно за рахунок залучення нових учасників-інвесторів. Для маскування обману компанія може вести будь-яку діяльність, яка, однак, не окупає витрати, і прибутковість все одно досягається за рахунок залучення нових клієнтів. Бувають також ситуації, коли інвестиційний проект не забезпечує очікуваний дохід від, яка виявляється нижче ставки залучення інвестицій. Тоді частина виплат за вкладами інвесторів проводиться не з прибутку проекту, а з коштів нових інвесторів. У будь-якому випадку закономірним підсумком стає банкрутство, при цьому найсильніше страждають ті, хто останніми приєдналися до проекту в якості інвесторів.
«Якщо мова йде про реальному бізнесі, який з тієї чи іншої причини вийшов за рамки бізнес-плану, зрозуміти, що тебе обманюють, буває дуже складно. Але у класичній піраміди є цілком явні ознаки. Найбільш очевидний - гарантія високої прибутковості, що істотно перевищує ставку рефінансування Банку Росії », - пояснює Євген Ковров. І не тільки високою, але ще і фіксованою - законодавство дозволяє приймати гарантії прибутковості тільки від банків, що беруть участь у державній системі страхування вкладів, але ніяк не від небанківських організацій.
Якщо всі перераховані вище ознаки присутні, то можна з майже стовідсотковою впевненістю стверджувати - перед нами піраміда. Якщо немає, то, за словами експертів, можливі два варіанти: або це все ж піраміда, але більш ретельно маскуються, або компанія, яка перебуває в кризовому стані і заплуталася в боргах. Щоб відокремити «чистих» від «нечистих», необхідно, на думку експертів, ввести чітку схему докази. «Може бути, нам вдасться дати таке визначення піраміді, яке буде самодостатнім. Це дуже важливо. Проте залишається ризик, що компанія може бути випадково віднесена до фінансових пірамід, якщо вона цю діяльність насправді не здійснює. Для цього потрібні процедури докази і спростування, щоб компанія могла заперечити, якщо її несправедливо зарахували до фінансових пірамід », - вважає президент Російського мікрофінансового центру Михайло Мамута.
Превентивні заходи, а не боротьба постфактум
Було б доцільно ввести таку норму, як замах на створення фінансової піраміди, яка містила б в собі і визначення, і інші аспекти (і цілком ймовірно, такою нормою стане новий закон, про необхідність прийняття якого говорив в Сочі заступник міністра фінансів Олексій Саватюгин). «Навіть така процедура стане великим кроком вперед. Тому що зараз чинне законодавство не дозволяє залучати до відповідальності творців фінансових пірамід. Притягнути до відповідальності можна тільки після доведеного факту розкрадання або шахрайства. Якщо визначення в законі буде сформульовано досить грамотно, то з'явиться можливість припинення діяльності пірамід превентивно, на етапі, коли вони ще не створені », - міркує Михайло Мамута. У структурі «МММ», за словами експерта, немає юридичної особи, але Мавроді не приховує, що створює піраміду, він про це відкрито заявляє. «Відповідно, його умисел можна вважати доведеним. Якби така відповідальність була встановлена, то діяльність пірамід змушена була б стати менш публічною, і тоді їх обсяги неминуче б скоротилися. Навіть якби проблему не вдалося вирішити повністю, то її масштаб був би істотно меншим », - упевнений глава Російського мікрофінансового центру.
Може, слід ввести в КК спеціальну статтю про організацію фінансових пірамід. Як покарання передбачити або штраф, або термін ув'язнення - в залежності від величини збитку для людей, втягнутих в піраміду, від того, відшкодовано ці збитки чи ні, і якщо відшкодовано, то повністю або частково. Це вже деталі », - вважає Андрій Кашеваров і додає:« На моє переконання, необхідно законодавче регулювання, яке заборонило б цей вид діяльності. Зараз немає профільного закону. Ми зараз звернулися до Канади і Нової Зеландії з проханням поділитися досвідом і практикою перешкоджання створенню фінансових пірамід. У цих країнах компетенцією щодо виявлення фінансових пірамід мають антимонопольні органи. Ми готові вивчити їх досвід, щоб зрозуміти, чи має сенс відтворювати в нашій країні практику Канади і Нової Зеландії, або краще шукати свій шлях ».
«Досвід- син помилок важких»
Першою фінансовою пірамідою в сучасній історії вважається фірма «The Securities Exchange Company», створена італійським емігрантом Чарльзом Понті (Понці) в США в 1919 році. Фірма Понті оголосила, що привертає гроші населення за ставкою 45% у квартал. Клієнти повірили, що італійський бізнесмен знайшов «золоту жилу» і грамотно вкладає гроші інвесторів в справу. Але не минуло й року, як «The Securities Exchange Company» припинила виплату відсотків по вкладах. Кредитори подали позов до суду, і влади штату почали судовий розгляд. Обман розкрився негайно, виявилося, що «The Securities Exchange Company» ніяких коштів нікуди не вкладала, а відсотки за вкладами виплачувала за рахунок потужного припливу нових вкладів. В результаті судового розгляду частину грошей, в середньому близько 30% від загальної суми вкладів, залучених фірмою Чарльза Понті, вдалося повернути ошуканим вкладникам.
Через дев'яносто років після краху піраміди Понті світ був приголомшений повідомленням про те, що в США припинено діяльність найбільшої фінансової піраміди, створеної бізнесменом і фінансистом Бернардом Ме-Доффо. Потрясіння пояснювалося не тільки сумою збитку, понесеного вкладниками (65 млрд доларів), а й тим, хто опинився вкладниками даної піраміди. Чи не рядові американці, як це було у випадку з пірамідою Понті, а провідні банківські групи світу, які, здавалося б, повинні розпізнавати фінансові піраміди за службовим обов'язком: Societe Generate, HSBC, Credit Agricole, Natixis, Nomura, Royal Bank of Scotland, UniCredit , BNP Paribas. Число жертв піраміди склало близько трьох мільйонів чоловік по всьому світу. Бернард Медофф відбуває 150-річний термін ув'язнення за махінації з цінними паперами, відмивання грошей, шахрайство і лжесвідчення. Завдяки старанням юристів жертвам фінансової піраміди вдалося повернути близько 10 млрд доларів.