Як ми вже з'ясували, на фінансових ринках, як і на будь-яких інших щось продають або купують. Об'єкт купівлі / продажу в такому випадку називається фінансовим інструментом. Перш ніж детально вивчати конкретний фінансовий ринок, ознайомимося з основними видами фінансових інструментів які торгуються на ринках.
Нам цікаві інструменти якими ми можемо торгувати онлайн за допомогою нашого комп'ютера. Менш ліквідні і маловикористовувані пропустимо тому навряд чи хтось буде ними користуватися.
І так, нам доступні для торгівлі наступні фінансові інструменти:
Дуже коротко опишемо кожен з інструментів
Цінний папір, який випускається компанією для залучення нових коштів у свій розвиток. За власником акції закріплено право на отримання частини прибутку компанії у вигляді дивідендів.
Особа володіє акціями фактично володіє частиною компанії. Розмір цієї частини залежить від того, яку частку від усіх випущених акцій займають акції такої особи. Наприклад якщо компанією було всього випущено 100 акцій, а особа має 10 акцій, то воно володіє 10% компанії.
Акції бувають звичайними і привілейованими.
На ринках в основному торгуються державні облігації. Це цінні папери, випущені державою для залучення коштів у свій розвиток. В основному покупцями таких облігацій є комерційні банки, а й приватна особа може купувати / продавати облігації (це хороша альтернатива банківським депозитам).
Власник облігації фактично кредитує держава в обмін на отримання прибутку у вигляді відсотка від суми цього кредитування.
Бувають облігації: дисконтні, з фіксованим відсотком, з плаваючим відсотком, державні, муніципальні, корпоративні та т.д. і т.п.
Похідний фінансовий інструмент. Контракт, за яким сторони домовляються про купівлю / продаж товару (базового активу) в певний термін за заздалегідь обумовленою ціною.
Головним завданням ф'ючерсів є обмеження від ризиків несприятливих змін цін на базовий актив. У цьому особливо потребують компанії з реального сектора. Наприклад компанія збирає урожай пшениці за допомогою ф'ючерсних контрактів убезпечує себе від ризиків зниження цін на зерно, поки виросте новий урожай. Тобто вона продає ф'ючерсні контракти з датою виконання (експірації) через 1 рік наприклад.
Оскільки ф'ючерси це похідні інструменти, вони можуть бути на будь-який базовий актив. В основному на ринках торгуються ф'ючерси на валюту, ф'ючерси на сировину (нафта, золото пшениця і т.д.), ф'ючерси на держ. облігації і на акції.
Бувають двох видів. Поставних ф'ючерс і розрахунковий (без поставних). В основному спекулянти торгують без поставними ф'ючерсами тому їм потрібна тільки грошова вигода без реальної поставки товару (базового активу).
Так само як і ф'ючерс - похідний фінансовий інструмент. Власник (покупець) опціону отримує право купити / продати базовий актив у майбутньому за заздалегідь обумовленою ціною. Продавець опціону зобов'язується виконати бажання покупця.
Як бачите опціон дуже схожий на ф'ючерс, з тією лише різницею, що ф'ючерс це зобов'язання сторін виконати угоду, а опціон дає право вибору покупцеві опціону. Покупець опціону може відмовитися від поставки товару (виконання угоди).
Так само як і ф'ючерси, опціони торгуються на валюту, на акції, але так само ще торгуються опціони і на самі ф'ючерси.
Грошова одиниця для взаєморозрахунку між сторонами в різних угодах. Самий ліквідний інструмент на фінансових ринках. Торгівля валютою на увазі обмін однієї валюти на іншу з метою отримання прибутку від різниці цін між купівлею і продажем валюти.
В основному спекулянти за допомогою електронних торгів торгують сировиною за допомогою розрахункових ф'ючерсів тому їм не потрібна поставка реального товару (сировини). Існує перелік основних товарів доступних нам для торгівлі (хоча реальний список набагато ширше).
Сюди входять: нафта, газ, етанол, какао, бавовна, заморожений апельсиновий сік, каву, деревина (ліс), цукор, золото, срібло, платина, мідь, паладій, живу худобу, свинина, соєві боби, соєва олія, кукурудза, пшениця , рис, овес і т.д.
Похідний фінансовий інструмент. Договір, за яким продається актив і одночасно приймається зобов'язання викупити його назад за фіксованою ціною. Своп може використовуватися для фінансування під заставу цінних паперів і, навпаки, для позики цінних паперів з метою їх поставки за договором, наприклад в разі відкриття короткої позиції. Такі операції називаються угодами РЕПО. Крім того, своп служить для зміни складу валютного портфеля, коли потрібна валюта займається на певний період під заставу іншої валюти.
Найпоширеніші сьогодні - своп-контракти на міжбанківському ринку - на процентні ставки, коли відбувається обмін платежів за плаваючою і фіксованою відсотковими ставками.
Угоди своп - позабіржові. Тобто контракти не стандартизовані. Терміни та обсяги можуть бути будь-якими за погодженням сторін. Відповідно, і різновидів таких операцій може бути безліч.
Похідний фін. інструмент. Майже те ж саме що і ф'ючерс. Різниця в тому, що ф'ючерсні контракти стандартизовані біржею (тобто їх обсяг і параметри мають певний стандарт), а форвардні угоди не є стандартизованими.
Похідний фінансовий інструмент. Контракт між двома сторонами про передачу один одному різниці між поточною вартістю активу і його значенням в кінці дії договору.
По суті, полягає контракт про купівлю / продаж активу з відстрочкою поставки, але обидві сторони від початку мають на увазі, що поставки не буде - товарні зобов'язання будуть закриті другий угодою купівлі / продажу з тим же об'ємом і з протилежного спрямованістю (хто в першу операцію був покупцем у другий угоді виступає продавцем), але за новою ціною.
Якщо між першою і другою угодою ціна активу збільшилася, то «покупець» (по першій угоді) отримає від «продавця» різницю в ціні. Якщо ціна знизилася - «продавець» отримає різницю в ціні від «покупця». Найчастіше термін дії договору не встановлюється і договір може припинятися за заявою тільки одного боку, якої надано таке право.
Наприклад, стосовно до акцій, CFD є похідним від договору купівлі акцій, що дозволяє спекулювати на русі цін акцій, без необхідності оформлення прав власності на ці акції.
CFD контракти використовуються в більшості випадків компаніями для заманювання клієнтів з дрібним капіталом. У яких мало можливостей відкрити повноцінний рахунок для торгівлі базовим активом. Так як такі клієнти не є в більшості випадків досвідченими трейдерами, статистично все вони втрачають свої гроші на дистанції, тому CFD контракти часто супроводжуються внутрішнім клірингом ( «кухнею»).
Похідний фінансовий інструмент. Зазвичай відноситься до ф'ючерсах тому ф'ючерси мають різну дату виконання зобов'язань (дату експірації) і відповідно відрізняються ціни. Біржовий спред має на увазі одночасну покупку і продаж ф'ючерсу на один і той же базовий актив з різною датою експірації. Зазвичай контракти з далекої датою експірації дорожче, ніж з ближньої датою і відповідно на цій різниці можна заробити.
Біржовий спред можна побудувати як вручну (купивши фьюч. З ближньої датою і продавши фьюч. З далекої) так і скористатися спредами пропоновані біржею. На біржі торгуються вже готові спреди і ми можемо або купити, або продати такий спред.
Похідний фінансовий інструмент. Відображає динаміку зміни портфеля фінансових інструментів. Найзнаменитіші індекси в США це Nasdaq 100, SP500 і Dow Jones Industrial Average.
Наприклад Nasdaq 100 - в індекс включаються 100 найбільших за капіталізацією компаній, акції яких торгуються на біржі NASDAQ. В індекс не включаються компанії фінансового сектора. Він розраховується за певною формулою і фактично відображає динаміку зміни цін акцій цих 100 компаній.
На індекси є ф'ючерси та опціони, тому ми їх так само може торгувати.
Це і є всі самі основні фінансові інструменти якими торгують на фінансових ринках. У кожного з них є свої переваги і недоліки, про які ми будемо говорити в процесі вивчення конкретних ринків.