Скажіть, якщо відбудеться девальвація рубля, це якимось чином позначиться на відсоткових ставках?
Безпосередньо знецінення національної валюти не є причиною зміни процентних ставок по банківським продуктам. Однак зниження курсу рубля цілком може бути причиною для запуску Центробанком заходів, покликаних зміцнити рубль і стабілізувати становище в економіці, тобто - побічно вплинути на процентні ставки. Розгляд цілком закономірного питання про те, як позначиться знецінення національної валюти на зміну банківських процентних ставок, мабуть, краще почати з визначення термінології.
Девальвація або знецінення
Зміна ключової ставки Центробанку
З іншого боку, у Центробанку залишилися інструменти, за допомогою яких він має можливість (теоретично) вплинути на вартість рубля. До таких інструментів можна віднести не тільки «валютні інтервенції» (продаж на валютному ринку великих обсягів долара і євро за заниженою вартістю, щоб вирівняти курс рубля), але і підвищення ключової процентної ставки.
Ставки по кредитах
У зв'язку з описаними змінами кількість операцій на грошовому ринку значно зменшилася, оскільки брати кредити на нових умовах набагато менш вигідно, що, по ідеї, повинно привести до зміцнення національної валюти. Втім, прагнення і методи роботи Центробанку менш цікаві пересічному громадянину, який просто хотів би взяти кредит. У нинішніх умовах зробити це буде досить складно, оскільки ставки істотно виростуть. Банки будуть брати гроші у Центробанку під високий відсоток, і давати кредит ще під більш високий відсоток, щоб забезпечити прибутковість своєї роботи. Якщо в «докризовий» період оформити іпотечний кредит і при цьому мати можливість гарантувати щомісячні виплати протягом десятка років, було досить проблематично (для більшості співгромадян), то тепер умови стануть ще жорсткішими.
Крім того, споживчі та іпотечні кредити стануть менш доступними з тієї причини, що банки в умовах кризи більш ретельно перевіряють платоспроможність позичальників. Тепер потрібно більше документів, довідок, і, мабуть, єдиним вагомим способом гарантувати повернення коштів, стане наявність заставного майна. Так що, жити в борг, як звикли багато росіян, тепер просто не вийде, доведеться планувати свої витрати відповідно до гривневими доходами, які, на відміну від вартості іноземної валюти, не збільшилися.
З іншого боку, в підвищенні ставок є і хороші сторони - зростуть ставки по вкладах, вже зараз багато банків пропонують депозитні програми з прибутковістю до 17%. Це досить непогано для тих, у кого є в розпорядженні вільні гроші, які, втім, на даний момент встигли в значній мірі втратити свою купівельну спроможність. Якщо власники депозитів у вітчизняних банках, з якихось причин не вжили заходів, стандартних при знеціненні рубля (не витратило свої гроші на нерухомість, автомобілі, товари, які ще не встигли подорожчати), то вклади можуть забезпечити прибутковість, яка в деякій мірі компенсує збитки .
Ставки по вже виданих кредитах
А яка ж доля чекає процентні ставки по вже виданих банками кредитів? Кредити, які були оформлені, будуть погашатися лише за умови, позначених в договорі, ніякі зміни в односторонньому порядку банк ввести не в силах. З іншого боку, банк може «запропонувати» позичальникові змінити умови договору - ставки і розмір виплат по кредитах. Причому, це може бути оформлено під будь-яким «соусом», в числі інших хитрощів - банк може наполягати на переоформленні кредиту (природно, умови будуть вже інші). Однак позичальник не зобов'язаний погоджуватися на подібні пропозиції, а в разі прояву співробітниками банку наполегливості необхідно відразу ж звертатися до суду.
Так що позичальникам, особливо це стосується іпотечних кредитів, пощастило, оскільки за здешевленням рубля неминуче почнеться зростання цін, який обернеться зростанням доходів (зарплат), при цьому сума щомісячного платежу по кредиту залишиться колишньою. Однак, цього не можна стверджувати щодо «валютних» позичальників, для яких більшості яких платежі за кредитами вже зараз стали непідйомними. Для них ставки також ніхто змінювати не буде, і тим, хто брав кредит у валюті, доведеться докласти чимало зусиль, щоб запропонувати банку рішення, яке влаштувало б і позичальника і кредитора.
Часто люди плутають терміни, тому давайте відразу визначимося ...
Деномінація - це зміна номінальної вартості грошових знаків з метою стабілізації валюти або спрощення розрахунків. При деномінації старі грошові знаки обмінюються на нові, відповідно перераховуються ціни, тарифи і заробітна плата.
Дефолт - нездатність проводити своєчасні процентні та основні виплати за борговими зобов'язаннями або нездатність виконувати умови договору про випуск облігаційної позики.
Девальвація - це знецінення національної валюти, тобто зниження її курсу по відношенню до іноземних валют, золота.
Припустимо, рубль буде знецінений в два рази. Якщо Ви вже взяли іпотечний кредит, то можна вважати, що Вам дуже пощастило. За умови, що кредит узятий в рублях, а Ваша зарплата прив'язана до долара або іншій валюті. Навіть при виникненні тимчасових труднощів з Вашої платоспроможністю в перспективі вона буде тільки поліпшуватися, а виплати по кредиту будуть ставати все менш обтяжливими. Такий сценарій можна сміливо назвати мрією будь-якого іпотечного позичальника.
Як би там не було і хвиля дефолтів, і девальвація завжди відбуваються на тлі серйозної фінансової кризи, що практично неминуче призводить до подорожчання грошей і як наслідок підвищення ставок по іпотеці. Так що чисто теоретично найкраще брати іпотечний кредит в рублях за місяць перед девальвацією. На жаль, підгадати такий момент неможливо. Але на щастя, не дивлячись на відгомін світової кризи ліквідності, російській економіці нічого подібного і не загрожує.
Лебедєв Антон, адвокат АФ «ЮРІНФОРМ-ЦЕНТР» СПбГКА