Капітал оборотний - це

Попередня ↔ Наступна

Оборотний капітал (англ. Working capital, circulating capital) - елементи капіталу. характеризуються коротким терміном служби; вартість яких відразу входить в витрати на створення нового продукту (наприклад, матеріали; сировину; вироби, призначені для продажу; гроші).

Оборотний капітал - вартісне вираження предметів праці, які беруть участь в процесі виробництва один раз, повністю переносять свою вартість на собівартість продукції, змінюють свою натурально-речову форму.

бухгалтерське розподіл

Оборотні кошти. також звані оборотним капіталом - ті кошти, які компанія використовує для здійснення своєї повсякденної діяльності, цілком споживані протягом виробничого циклу. Їх зазвичай ділять на товарно-матеріальні цінності та грошові кошти.

До них відносяться:

Фінансовий менеджмент оборотного капіталу

Головною метою управління оборотним капіталом є визначення оптимальних обсягу і структури оборотних коштів, а також джерел їх фінансування. Для досягнення цієї мети менеджер повинен знайти компроміс між обсягом оборотних коштів і ризиком втрати ліквідності. Для підтримки ліквідності підприємство повинно мати високий рівень оборотного капіталу. а для підвищення прибутковості підприємство повинно знижувати запаси оборотних коштів, щоб не допустити наявності невикористаних поточних активів.

Ризик втрати ліквідності у фінансовому менеджменті ділять на два види: лівобічний і правобічний. Ризик втрати ліквідності через зниження загального обсягу оборотних коштів і (або) погіршення їх структури в бік збільшення важкореалізованих активів називають лівостороннім, так як активи знаходяться в лівій частині балансу. Ризик втрати ліквідності внаслідок несприятливих змін у зобов'язаннях підприємства називають правостороннім. Для визначення оптимального обсягу оборотних коштів і раціональної їх структури використовують різні моделі. Найбільш часто в зарубіжній практиці застосовуються моделі для визначення оптимального обсягу товарно-матеріальних цінностей (запасів) і грошових коштів.

Показники фінансового менеджменту

Під оборотним капіталом розуміють грошові кошти, вкладені в поточні активи підприємства. У фінансовому менеджменті для цілей управління оборотний капітал класифікується в залежності від потреб виробничого процесу і впливу випадкових факторів на постійний і переменнийоборотний капітал.

Постійний оборотний капітал - це та частина оборотних коштів, потреба в яких не змінюється або змінюється незначно протягом всього виробничого циклу, тобто це мінімум поточних активів, необхідний для здійснення виробничої діяльності.

Змінний оборотний капітал являє собою додаткові поточні активи, що вимагаються підприємству при виникненні різних непередбачених обставин, тобто це страховий запас підприємства.

економічні моделі

Оптимальний обсяг оборотного капіталу

Метою моделювання при управлінні запасами є визначення оптимального обсягу товарно-матеріальних цінностей, враховуючи ризик втрати ліквідності і підтримку певної прибутковості. Для визначення оптимального обсягу використовується модель EOQ (The economic order quantity model). Модель дозволяє знайти оптимальний обсяг однієї партії замовлення певного виду оборотних коштів, необхідних для здійснення запланованого обсягу виробництва.

EOQ - економічно доцільний обсяг однієї партії замовлення;
F - постійні витрати на виконання замовлення, S - обсяг річних продажів в натуральному вимірі;
C - поточні витрати в% від вартості товарно-матеріальних цінностей;
P - покупна ціна одиниці продукції.

Модель діє при наступних обмеженнях:

Обсяг продажів можна точно прогнозувати.
Продажі розподілені рівномірно протягом року.
Замовлення партій товарно-матеріальних цінностей надходять без затримок.

модель Баумоля

Для визначення оптимального залишку грошових коштів використовують найчастіше моделі Баумоля або Міллера-Орра.

Відповідно до моделі Баумоля витрати підприємства на реалізацію цінних паперів у разі зберігання частини коштів у високоліквідних паперах зіставляються з упущеною вигодою, яку буде мати підприємство в тому випадку, якщо відмовиться від зберігання коштів у цінні папери, а отже не матиме відсотків і дивідендів за ними. Модель дозволяє розрахувати таку величину грошових коштів, яка мінімізувала б і витрати по трансакціях і упущену вигоду. Розрахунок здійснюється за формулою:

В - загальні витрати, пов'язані з продажем цінних паперів (витрати по трансакціях);
Т - загальний обсяг грошових коштів, необхідних для даного періоду часу;
г - процентна ставка, що визначає середньоринкову дохідність по ліквідних цінних паперів.

У тому випадку, коли неможливо визначити обсяг необхідного на період розміру грошових коштів, а залишок грошових коштів змінюється випадковим чином, для визначення оптимального розміру грошових коштів застосовується модель Міллера-Орра.

У цьому випадку встановлюються контрольні кордону величини грошових коштів: верхня і нижня. Коли залишок грошових коштів сягає верхньої межі, то цінні папери купуються, при досягненні ним нижньої межі папери продаються. Нижня межа залишку грошових коштів визначається за формулою:

Z - нижня межа,
b - постійні витрати за операціями з цінними паперами,
δ² - дисперсія грошових потоків,
r - процентна ставка по високоліквідним ринковим цінних паперів.

Оптимальне значення верхньої межі визначається як 3Z.

Середній залишок грошових коштів розраховується за формулою:

Дивитися що таке "Капітал оборотний" в інших словниках:

КАПІТАЛ ОБОРОТНИЙ - активи, що трансформуються в процесі виробництва, а також стік матеріалів і готової продукції, легко реалізується на внут ренних яких зовнішніх ринках. Економічний словник. Капітал оборотний частина капіталу, що спрямовується на формування виборчих комісій ... ... Фінансовий словник

КАПІТАЛ ОБОРОТНИЙ - англ. capital, circulating / current; ньому. Kapital, umlaufendes. Частина продуктивного капіталу, що включає частину постійного капіталу (сировина, матеріали, паливо та ін.) І змінний капітал (витрати на робочу силу). К. о. повністю переносить ... ... Енциклопедія соціології

Капітал Оборотний - та частина капіталу, вартість якого повністю переноситься на вироблений товар і повертається в грошовій формі після його реалізації протягом одного кругообігу, а його вартість повністю у вартість виготовленого продукту. К.О. втілений в ... ... Словник бізнес-термінів

капітал оборотний - 1. Частина продуктивного капіталу, вартість якого повністю переноситься на вироблений товар і повертається в грошовій формі після його реалізації. 2. Перевищення поточних активів над короткостроковими зобов'язаннями, що дозволяє компанії ... ... Довідник технічного перекладача

Капітал оборотний - частина продуктивного капіталу, вартість якого повністю переноситься на вироблений товар і повертається в грошовій формі після його реалізації. Формується з грошових коштів, легко реалізованих цінних паперів, дебіторської заборгованості, ... ... Тлумачний словник «Інноваційна діяльність». Терміни інноваційного менеджменту та суміжних областей

КАПІТАЛ ОБОРОТНИЙ - CIRCULATING CAPITALКапітал, інвестований в ПОТОЧНІ АКТИВИ ... Енциклопедія банківської справи та фінансів

КАПІТАЛ, ОБОРОТНИЙ - 1. частина продуктивного капіталу, вартість якого повністю переноситься на вироблений товар і повертається в грошовій формі після його реалізації; 2. перевищення поточних активів над короткостроковими зобов'язаннями, що дозволяє компанії ... ... Великий бухгалтерський словник

Оборотний капітал. Jesse Russell. Ця книга буде виготовлена в відповідності з Вашим замовленням за технологією Print-on-Demand. Увага! Книга являє собою набір матеріалів з Вікіпедії і / або інших online-джерел. ... Детальніше Купити за 1125 руб
Економіка підприємства. Навчальний посібник. Вайс Т.А. Вайс Е.Н. Васильцов В.С. та ін. Викладено навчальний матеріал курсу `Економіка підприємства` за темами: підприємництво, основний капітал, оборотний капітал, персонал, заробітна плата, собівартість промислової продукції, ... Детальніше Купити за 526 грн (тільки Україна)
Економіка підприємства. Навчальний посібник. Вайс Т.А. Вайс Е.Н. Васильцов В.С. та ін. Викладено навчальний матеріал курсу "Економіка підприємства" за темами: підприємництво, основний капітал, оборотний капітал, персонал, заробітна плата, собівартість промислової продукції, ... Детальніше Купити за 446 руб

Інші книги по запросу «Капітал оборотний» >>