Комерційний кредит - це розрахунки з розстрочкою або відстрочкою пла-тежа одного господарюючого суб'єкта або підприємця з іншим господарюючим суб'єктом (підприємцем).
Основними видами кредиту як різновиду розрахунків з розстрочити-кою платежу є:
♦ фірмовий кредит;
♦ вексельний (обліковий) кредит;
При розрахунках за експортно-імпортними операціями застосовуються та-кі форми кредиту, як:
♦ кредит за відкритим рахунком;
Фірмовий кредит - це традиційна форма кредитування, при якій постачальник (продавець) надає кредит покупцю у формі відстрочки платежу. Різновидом фірмового кредиту є-ється аванс покупця, який виплачується постачальнику (продавцю) після підписання договору (контракту).
Вексельний (обліковий) кредит-це кредит векселедержателю шляхом покупки (обліку) векселя до настання терміну платежу. Власник векселя отримує від банку суму, зазначену у векселі, за мінусом облікового про- цента, комісійних платежів та інших витрат. Сторони можуть про-продовжувати термін оплати, т. Е. Зробити пролонгацію векселя. Пролонгація векселя буває пряма, проста і непряма. При прямій пролонгації векселя робиться відповідний запис на векселі, засвідчена підписами сторін. При простій пролонгації такий запис не робиться. При непрямої пролонгації складається новий вексель, а старий Ізи-томиться з обігу.
Закриття облікового кредиту здійснюється на підставі повідомлень банку про оплату векселя. Облікова ставка за векселем є відсоткову ставку, яка застосовується для розрахунку величини облікового про- цента. Облікові відсотки це плата, що стягується банком за авансує-вання грошей при дисконті векселя (або інших цінних паперів, купонів, обли-гацій, боргових зобов'язань). Облік векселя ------------------------ це покупка векселя
До настання терміну оплати по ньому. Обліковий відсоток являє собою різницю між номіналом векселя і сумою, сплаченою банку при його покупці.
Номінальна вартість векселя - 10 тис. Руб. Банк купує його, випла-чивая 9,5 тис. Руб. за б місяців до настання терміну платежу по Вексей-лю. Тоді облікові відсотки становить 0,5 тис. Руб. а облікова ставка - 10% річних:
Комерційні банки, здійснюючи операції з векселями, можуть од-ночасно застосовувати кілька облікових ставок. Ці ставки називають приватними обліковими ставками. Облікова ставка, яку застосовує ЦБ РФ в операціях з комерційними банками та кредитними установи-ми, називається офіційною обліковою ставкою. Рівень цієї ставки зазвичай нижче рівня приватних облікових ставок.
Факторинг (англ. Factor - посередник) - це різновид торгово - комісійної операції, пов'язаної з кредитуванням оборотних коштів. Факторинг являє собою інкасування дебіторської заборгова-ності покупця і є специфічним різновидом коротко- термінового кредитування і посередницької діяльності. Факторинг включає в себе:
1) стягнення (інкасування) дебіторської заборгованості поку-Пателя;
2) надання продавцю короткострокового кредиту;
3) звільнення продавця від кредитних ризиків за операціями.
Основною метою факторингу є отримання коштів негайно
Або в термін, визначений договором. В результаті продавець не залежить від платоспроможності покупця. Банк укладає договір з покупцем про гарантування його платежів у разі виникнення фінансових труднощів чи з продавцем і покупцем про переуступку не оплачених в строк платіжних документів факторингового відділу банку. Операції факторингу в Російській Федерації регулюються главою 43 «Финан-сірованіе під відступлення грошової вимоги» ГК РФ.
За договором фінансування під відступлення грошової вимоги одна сторона (фактор) передає другій стороні (клієнту) кошти в рахунок грошової вимоги клієнта (кредитора) до третьої особи (боржника), що випливає з надання клієнтом товарів, виконання ним робіт або надання послуг третій особі , а клі-ент переуступає або зобов'язується відступити факторові своє право де-ніжне вимога (ст. 824 ЦК України).
Фінансовими агентами можуть бути банки та інші кредитні організації, а також комерційні організації, які мають дозвіл (ли-ценз) на здійснення даного виду діяльності, т. Е. Факторингу.
Предметом поступки, під яку надається фінансування, може бути як грошова вимога, термін платежу за яким настав (існуюче вимога), так і право на отримання грошових виплат-них коштів, яке виникне в майбутньому (майбутня вимога).
Наступне відступлення права грошової вимоги фінансовим агентом не допускається, якщо інше не передбачено в договорі.
Боржник зобов'язаний здійснити платіж конкретному факторові за умови, що він одержав від клієнта або від фінансового агента письмове повідомлення про відступлення права грошової вимоги дан-ному факторові і в повідомленні визначена підлягає ис-полнению своє право грошової вимоги, а також вказано фінансовий агент, ко-торому повинен бути здійснений платіж.
На прохання боржника фінансовий агент зобов'язаний упродовж розумного строку представити боржнику докази того, що відступлення права грошової тре-бования даному фінансовому агенту дійсно мала місце.
У разі звернення фінансового агента до боржника з вимогою здійснити платіж боржник має право пред'явити до заліку свої заснований-ні на договорі з клієнтом грошові вимоги, які вже име-лись у боржника до часу отримання ним повідомлення про уступку вимоги факторові.
Взаємовідносини банку та продавця з факторингу регулюють-ся договором, який називається «договір фінансування під відступлення права грошової вимоги». При укладанні договору банк перевіряє кредитоспроможність продавця і покупця і з урахуванням цього визначає граничну суму за операціями факторингу, у межах якої постачання товарів може здійснюватися без ризику неотримання платежу. В рамках даної суми банк автоматично оплачує пере-поступається йому платежі. Договір може бути відкритим і закритим (конфіденційним). При відкритому договорі дебітор повідомляє про участь в факторингової операції, при закритому - дебітори не ставлять-ся до відома про наявність факторингового договору. У договорі також обумовлюється, передбачено чи ні право регресу, т. Е. Зворотної пере-відступлення права вимоги (повернення їх до продавця).
Факторинг здійснюється наступним чином. Банк набуває у господарюючого суб'єкта-продавця право на стягнення дебіторської заборгованості покупця продукції (робіт, послуг) і протягом 2-3 днів перераховує господарюючому суб'єкту 70-90% суми грошових коштів за відвантажену продукцію в момент пред'явлення платіжних документів. Після отримання платежу за цими рахунками від покупців банк перераховує господарюючому суб'єкту залишилися 10-30% суми рахунків за вирахуванням відсотків і комісійної винагороди.
Вартість факторингового обслуговування залежить від виду послуг, фінансового стану клієнта і т. П. При визначенні плати за фак-Торінг слід виходити з прийнятого сторонами процента за кредит і середнього терміну перебування коштів у розрахунках з покупцем.
Підкуповуючи своєю зовнішньою простотою, факторинг несе в собі ряд про-блем, пов'язаних з грошовим обігом. Продукція тільки після «пе-репроверкі» ринком стає товаром. А при факторингу кошти за відвантажену продукцію продавець отримує до оцінки її обсягу і ка-пра покупцем. Звідси йде загроза утворення помилкових доходів і збільшення грошової маси за рахунок оплати непотрібної або некаче-жавної продукції і просто безтоварних розрахунків.
Від факторингу слід відрізняти цессию.
Цесія (лат cessio - поступка) - передача або переуступка кредитором свого права вимоги грошей, речей чи інших цінностей іншій особі.
У страхуванні цесія означає процес передачі ризиків у Перебудуй-Хованов.
В системі розрахунків цесія - поступка кредитором свого права вимоги третій особі, передана йому за угодою, наприклад передача третій особі права (вимоги) на отримання боргів з боржника за певну винагороду. У цьому сенсі цессию можна рассмат-ривать як грошовий сурогат.
Якщо факторинг - це договірне зобов'язання, то цесія - зобов'язання, передане за угодою.
При цесії відступається право, яке в момент укладання угоди про його поступку вже належить кредитору на підставі зобов'язання. При факторингу може поступатися право на отримання грошових коштів, яке виникає в майбутньому, т. Е. Майбутніх вимог.
Форфетирование (фр. Forfai - цілком, загальною сумою) являє собою форму кредитування експорту банком або фінансовою компані-їй шляхом покупки ними без обороту на продавця векселів і інших боргових вимог по зовнішньоторговельних операціях. Форфетірова - ня, як правило, застосовується при поставках машин, обладнання на великі суми з тривалою розстрочкою (до 7 років).
Механізм форфетирования полягає в наступному. Форфетор (банк або фінансова компанія) набуває у експортера вексель з певним дисконтом, т. Е. За вирахуванням всієї суми відсотків. Розмір дисконту залежить від платоспроможності імпортера, терміну кре-дита, ринкових процентних ставок в даній валюті. Форфетор може перепродати куплені в експортера векселі на вторинному ринку. Фор - фетірованіе звільняє експортерів від кредитних ризиків і скор-щает дебіторську заборгованість. Форфетирование дорожче для екс-портеру, ніж банківський кредит.
Форфетирование передбачає перехід всіх ризиків по борговому зобов'язанню до його покупцеві, т. Е. До форфетором. Тому Форфетор зазвичай вимагає гарантію першокласного банку країни, в якій функціонує боржник (покупець обладнання).
У більшості країн платіж по борговому зобов'язанню може бути проведений через кілька днів після закінчення терміну платежу по ньому. ДЛЯ ТОГО щоб зробити поправку на це положення, форфет - ри, при розрахунку розміру дисконту, як правило додають кілька днів до фактичного числа, що залишається до терміну платежу. Це так звані пільгові дні.
Величину дисконту і суму платежу форфетором продавцеві боргових зобов'язань можна визначити трьома способами:
1) за формулою дисконту;
2) за процентними номерами;
3) по середньому терміну форфетирования. Приклад.
Розрахувати величину дисконту і суму платежу форфетором клієнту за придбання у нього векселя.
Форфетор купив у клієнта партію з восьми векселів, кожен з яких має номінал 800 тис. Дол. Платіж за векселями виробляє-ся через кожні 180 днів. При цьому Форфетор надає клієнту три пільгових дня для розрахунку. Облікова ставка за векселем становить б% річних.
Величина дисконту визначається за формулою:
Де: Д - величина дисконту, дол .; Н - номінал векселя, дол .; t - термін векселі, тобто число днів, що залишилися
До настання терміну платежу за даним векселем; Л - число пільгових днів; п - облікова ставка,%; 360 - число днів у фінансовому році. маємо:
- для першого платежу:
- для другого платежу:
- для третього платежу:
- для четвертого платежу: -для п'ятого платежу:
-для шостого платежу:
- для сьомого платежу:
- для восьмого платежу
Загальна величина дисконту:
Д = З ^ Дп = 867,2 тис. Дол.
Сума платежу клієнтові складе: 8 х 800 - 867,2 = 5532,8 тис. Дол. Таким чином, форфертор виплатить клієнтові за придбані у нього векселя 5532,8 тис. Дол. Йому ж ці векселі принесуть суму виручки в 6400 тис. Дол . і дохід 867,2 тис. дол. або 15,7%.
Для спрощення розрахунків в формулудісконта вводять процентні номера:
Де П-відсотковий номер; Н - номінал векселя, дол .;
T - термін векселі, т. Е. Число днів, що залишилися
До наступ лення терміну платежу за даним векселем; Л - число пільгових днів. Тоді величина дисконту розраховується за формулою:
Де Д - величина дисконту, дол .; п - облікова ставка,%; П - процентні номера. Розрахунок процентних номерів наведено в табл. 5.2.
Величина дисконту: Д = х 52ЙЗ. Ї - £ 67.2 частка. Сума платежу клієнтові: 6400 - 867,2 = 5532,8 тис. Дол. Таблиця 5.2. Розрахунок процентних номерів
Де і - середній термін форфетирования, днів;
- перший термін платежу, днів;
- останній термін платежу, днів.
Величина дисконту розраховується за формулою:
Де Д - величина дисконту, дол .;
Н - номінальна вартість партії векселів, дол .;
- середній термін форфетирования, днів;
Л - число пільгових днів;
П - облікова ставка,%.
Сума платежу клієнтові: 6400 - 867,2 = 5532,8 тис. Дол.
Овердрафт (англ. Overdraft) являє собою негативний ба-ланс на поточному рахунку клієнта банку. Овердрафт - це форма коротко- термінового кредиту, надання якого здійснюється шляхом спи-сания банком коштів з рахунку клієнта понад залишок грошей на рахунку. В результаті такої операції утворюється негативний баланс, тобто. Е. Де-бетовое сальдо - заборгованість клієнта банку. Банк і клієнт укладаючи-ють між собою угоду, в якому встановлюються максимальна сума овердрафту, умови надання кредиту, порядок погашена-ня його, розмір відсотка за кредит. При овердрафт в погашення заборгованості по виплаті заробітної-боргованості направляються всі суми, які зараховуються на поточний рахунок клі-ента. Тому обсяг кредиту змінюється в міру надходження коштів, що відрізняє овердрафт від звичайної позики. У Російській Федерації банки майже не надають овердрафт. За кордоном же він вико-ється досить широко.
У США для клієнтів банку, які мають в ньому рахунок продовж-вування час, овердрафт може надаватися безкоштовно.
Форма кредиту овердрафт вперше виникла в Англії і в настою-ний час практикується в більшості розвинених країн.
Акцептний кредит - кредит, що надається банком у формі ак-ЦЕПТ переказного векселя (тратти), що виставляється на банк експортера-ми та імпортерами. При цій формі кредиту експортер отримує мож-ливість виставляти на банк векселі на певну суму в рамках кредитного ліміту. Банк акцептує ці векселі, гарантуючи тим самим їхню оплату боржником у встановлений термін.
При реалізації товару в кредит експортери зацікавлені в ак-ЦЕПТ векселі великим банком. Такий вексель може бути врахований або проданий. При акцептному кредиті формально кредит надає ек-Спортер, але на відміну від вексельного кредиту акцептантом векселя виступає банк. Видаючи акцепт, банк не надає кредит і не вкладає в операцію своїх коштів, але зобов'язується оплатити тратту при настанні терміну платежу. У тих випадках, коли експортер тре-бует платежу готівкою, проводяться операції рефінансування, т. Е. Банк імпортера акцептує тратту, виставлену на нього імпортування-тером, враховує її і сплачує експортерові готівкою. Вартість акцептного кредиту складається з двох елементів: ко-місії за акцепт і облікової ставки, яка зазвичай нижче ставки по обліку векселя.
Термін «акцептний кредит» застосовується зазвичай в тих випадках, ко-ли банки акцептують тратти тільки експортерів своєї країни. Різновид-ністю акцептного кредиту є акцептно-рамбусний кредит.
Рамбус (фр. Rembouser) в міжнародній торгівлі означає оплату купленого товару за посередництвом банку у формі акцепту банком їм-портеру тратт, виставлених експортером. Термін «акцептно-Рамбус - ний кредит» застосовується в тих випадках, коли банки акцептують тратти, виставлені на них іноземними комерційними банками. Ці бан-ки відіграють допоміжну роль і приймають на себе відповідальність перед банками-акцептантами щодо своєчасного перекладу (Рамбус - вання) на їхні рахунки валюти, необхідної для оплати акцептованих тратт.