Кредитний рейтинг - це оцінка здатності емітента (організації, яка випустила цінні папери) виконувати свої фінансові зобов'язання в точно обумовлений термін перед кредиторами. Простіше кажучи, кредитний рейтинг - етоспособность компанії розплачуватися по боргах і повертати взяті кредити. Якщо встановлюється кредитний рейтинг країни, то в розрахунок йде все - корупція, рівень держборгу, стабільність політичної обстановки в країні і динаміка інфляції.
Кредитний рейтинг - способи його оцінки
Кредитний рейтинг оцінюється на основі минулого і поточної фінансової історії компанії. При його складанні враховується також розмір власності і взятих на себе фінансових зобов'язань, тобто боргів. На основі кредитного рейтингу потенційні кредитори / вкладники можуть достовірно оцінити ймовірність своєчасної виплати взятих фінансових зобов'язань.
Хто і як використовує кредитний рейтинг?
В даний час кредитні рейтинги використовуються для встановлення розмірів страхових внесків, тобто за їх допомогою можна правильно оцінити ступінь ризику і відповідно встановити відсоток по страховці. Кредитний рейтинг сьогодні використовують навіть деякі роботодавці для визначення якості кандидатів при прийомі на роботу.
Самі кредитні рейтинги відносні - тут дуже важливо враховувати специфіку країни, підприємства або галузі. Низький кредитний рейтинг вкрай небажаний, так як він в масштабах конкретної країни говорить про високу ймовірність дефолту.
У будь-якого учасника ринку може бути своя система кредитних рейтингів. Але згідно з Базельською директивами кожен банк повинен мати свій внутрішній рейтинг позичальників. Це, правда, не обов'язкова умова, але все-таки для банку буде великим плюсом, якщо він буде його мати.
Що стосується ринку облігацій, то тут «кредитний рейтинг» означає рейтинг одного з трьох агентств - Standard Poors, Moody's і Fitch.
За допомогою рейтингу інвестори оцінюють можливість повернення вкладених коштів на тих умовах, на яких були зроблені інвестиції.
Хто оцінює кредитний рейтинг країн і великих компаній?
Етокрупнейшіе незалежні приватні міжнародні рейтингові агентства, які знаходяться в США, але їх оцінка не залежить від політичних поглядів. Кожна компанія застосовує свою методику розрахунку, але базові фактори практично однакові. Правда, агентства не приховують, що їм доводиться враховувати і політичну ситуацію. Наприклад, нещодавнє зниження кредитного рейтингу Росії пов'язано в тому числі і з накладеними на неї санкціями з боку Заходу.
Кредитний рейтинг країни - чому він такий важливий?
Вся справа в тому, що кредитний рейтинг країни говорить інвесторам про те, наскільки безпечно вкладати гроші в економіку тієї чи іншої країни. Якщо він низький, то міжнародні інвестори в цьому випадку не ризикують вкладати свої гроші. Причина - вони не впевнені в тому, що вкладені ними гроші принесуть прибуток. Інформацію про рейтинг обов'язково використовують при покупці облігацій - на основі оцінки ризиків інвестор точно знає, скільки і коли він запрацює. Рейтинги є відносними показниками ризиків, але все одно вони впливають на вартість і дохідних боргових зобов'язань.
Що чекає країну при зниженні рейтингу?
Кредитний рейтинг банків
Види і позначення рейтингів
Перша - інвестиційна. Це означає, що можна і потрібно інвестувати в економіку країни, так як це відносно безпечно і всі кредити будуть виплачені.
Друге - не інвестиційна. Це означає тільки одне - вкладати гроші в економіку цієї країни неефективно, тому що велика ймовірність того, що кредити не будуть виплачені. Сама остання щабель D. Якщо її присвоїли, значить, в стані дефолт, і ви даремно будете очікувати повернення боргів з цієї країни.
Всі агентства для позначення рівня кредитоспроможності і надійності використовують буквені рейтинги. Є, звичайно, певна різниця в позначеннях рейтингів у різних агентств, але в основному вони привласнюють рейтинги від рівня ААА до рівня D.
Буква D позначає дефолт, тобто неспроможність країни виконувати зобов'язання і платити по боргах. Буква ААА - це найвищий рівень кредитоспроможності і min. ризик невиплати за зобов'язаннями.
Інвестиційними вважають зобов'язання від ААА до ВВВ (у деяких агентств Ваа), а все, що нижче, вважаються спекулятивними зобов'язаннями. Це означає, що у банків з таким зниженим рейтингом високий ризик неповернення вкладених коштів і більш невизначена ситуація.
Таблиця позначення рейтингу агентств в довгостроковій перспективі
Приклад рейтингу банків
Рейтинг банків можуть представляти як міжнародні, так і російські агентсва
У Росії також є національне рейтингове агентство, яке при оцінці використовує національну шкалу рейтингу. Існує таблиця відповідності міжнародної та національної шкали рейтингів. Наприклад, рейтинг ААА за національною шкалою відповідає iBBB +, що означає низький кредитний рівень ступеня ризику і високий рівень кредитоспроможності.
Чому і за що критикують рейтингові агентства?