Надлишок - грошові засіб
Надлишок грошових коштів також може мати негативні наслідки для організації. Надлишкова грошова маса, яка не залучена у виробничо-комерційний оборот, не приносить доходу. [1]
Крім того, надлишок коштів може провокувати спробу поглинання з боку іншої компанії. Опір ворожому поглинанню вимагає досить великих витрат і ніколи не йде на користь компанії, що поглинається організації. [2]
Припустимо, у компанії є надлишок коштів. але вона не платить податки. Порекомендуєте ви інвестувати ці надлишкові кошти в казначейські векселі або інші надійні цінні папери. Що ви думаєте про інвестиції в привілейовані або звичайні акції інших компаній стосовно цієї нагоди. [3]
До основних переваг відносяться простота використання і можливість формалізації процедури визначення обсягів зовнішнього фінансування, а також дефіциту або надлишку грошових коштів. Все це дозволяє повністю комп'ютеризувати процес фінансового прогнозування з тим або іншим ступенем складності і активно використовувати фінансові моделі для управління фінансовими потоками на підприємствах. [4]
Бюджет грошових коштів (під грошовими коштами розуміються грошові кошти в касі та грошові кошти на рахунках в банках) дозволяє фінансовому менеджеру оцінити майбутні притоки і відтоки грошових коштів за певний період, підтримувати залишки грошових коштів на оптимальному рівні і уникати надлишку грошових коштів і їх дефіциту. [5]
Профілювання даних дозволяє сформувати бюджет грошових коштів. Щоб заздалегідь бути готовим до тимчасового дефіциту або надлишку грошових коштів. важливо з певною періодичністю в рамках кожного бюджетного періоду відстежувати варіації грошових потоків. Профілювання бюджетів, таким чином, ще раз демонструє тісноту зв'язків між тактичними і операційними аспектами діяльності підприємства. [6]
Формою реінвестування дивідендів, що вимагає згоди акціонерів, є викуп за рахунок коштів дивідендного фонду частини власних акцій підприємством на фондовому ринку. Рішення про викуп акцій має бути виправдане необхідністю розміщення надлишку грошових коштів в ситуації, коли підприємство не має більш привабливих можливостей для інвестування. В цьому випадку рішення про викуп акцій, кінцева мета якого полягає в зміні структури капіталу, можна розглядати як елемент дивідендної політики. [7]
Цей вид інфляції проявляється в економічній ситуації, коли сукупні грошові доходи населення і підприємств ростуть швидше, ніж відбувається зростання реального обсягу товарів і послуг. Як правило, інфляція попиту виникає в умовах повної зайнятості та повної завантаженості потужностей, коли виробництво не в змозі відреагувати на надлишок грошових коштів в обігу за необхідне збільшенням обсягів продукції, що випускається і послуг. Виникає надлишок попиту, таким чином, призводить до завищена нию цін на вироблену продукцію. [8]
Всі вищеназвані процеси легко пояснити: варіанти мають однаковий кінцевий результат. Якщо спробувати оцінити результати інвестування з однаковою вихідної сумою, то швидко з'ясується, що при використанні опціонів без грошей виникає можливість вкладення надлишку грошових коштів за ставкою без ризику в твердовідсоткових паперу. Таким чином, за Комбінацію з опціонів без грошей можна платити трохи більше тимчасової вартості, ніж при покупці Комбінації з опціонів в грошах, так як використання опціонів без грошей вивільняє грошові ресурси, дозволяючи направити їх на інші ринки, що генерує додаткову величину доходу. [10]
Фактичне значення коефіцієнта на кінець звітного бюджетного періоду перевищує діапазон оптимальних значень (0 25 - 0 3), що означає наявність надлишку коштів на розрахунковому рахунку і в касі підприємства станом на 01.04.01. Під надлишком в даному випадку розуміється не те, що ці кошти не потрібні підприємству (гроші, як правило, не бувають недоречно), а те, що частина залишку на розрахунковому рахунку та в касі не потрібна для фінансового забезпечення поточних господарських операцій і може бути інвестована у виробництво - на закупівлі сировини і матеріалів, обладнання тощо. [11]
Нарешті, швидкість грошового обігу демонструє значні варіації за роками. Коефіцієнт високий в останній рік очевидно тому, що Компанія залучила більше коштів за рахунок кредитів, ніж було потрібно негайно, і тимчасово розмістила їх надлишок в цінних паперах. Надлишок грошових коштів свідчать про те, що Компанія або збирається інвестувати великі суми, або має намір зайнятися поглинаннями. [12]
Рішення про здійснення довгострокового інвестування повинно бути засноване на прогнозі надходження грошових коштів і на розрахунках, не кажучи вже про прогноз стану готівки. Крім того, що ця кошторис допомагає фінансовому директору при плануванні короткострокового фінансування, вона важлива ще й в управлінні готівкою фірми. На її основі директор може спланувати інвестування надлишку грошових коштів в ринкові цінні папери. Результатом всього цього є ефективний переказ готівки в ринкові пінні папери і назад. [13]
Коли ви розраховували базову чисту наведену вартість свого проекту, ви вважали, що всі кошти на фінансування експортуються з США і весь прибуток перекладається назад в якомога коротші терміни. Або, можливо, у вас вже є надлишок коштів за кордоном, які вам не дозволено репатріювати, або ви просто не хочете цього робити з податкових міркувань. Замість переведення прибутку за звичайними каналам ви, може бути, зуміли б зробити це з більшою віддачею в формі роялті або в формі оплати управлінських послуг, або ж ви віддаєте перевагу тримати гроші за кордоном для подальшого розширення діяльності. [14]
Сезонні або циклічні роботи. Такі підприємства можуть придбавати цінні папери в той час, коли є надлишок коштів. Інші підприємства, що виробляють продукцію, піддану сильних коливань ринкової кон'юнктури, акумулюють кошти або ліквідні цінні папери під час спадів, щоб бути готовими до фінансування розширення виробництва, коли спад припиниться. [15]
Сторінки: 1 2