Накопичувальна пенсійна система зобов'язує задіяне в ній населення нести самостійну відповідальність за рівень свого доходу після виходу на пенсію, так як джерелом пенсійних виплат стануть сформовані ними на індивідуальних пенсійних рахунках накопичення. Крім того, кожному громадянину пропонується можливість за рахунок добровільних пенсійних внесків збільшити свої накопичення і тим самим забезпечити собі більш високий дохід після завершення трудової діяльності.
Крім створення фінансово стійкої і повністю фінансується системи, пенсійні накопичення вкладників сприяють посиленню економіки за допомогою:
збільшення прибутків населення країни в цілому;
фінансування розвитку організацій та інфраструктури;
сприяння розвитку ринку капіталу;
підтримки розвитку фінансового сектора;
стимулювання розвитку нових фінансових інструментів;
підтримки розвитку страхової індустрії;
розвитку нових правових концепцій, таких, як фідуціар, траст і т.д.
У казахстанської структурі накопичувальної пенсійної системи діють три основних елементи: пенсійні фонди, організації, що здійснюють інвестиційне управління пенсійними активами (ООІУПА), і банки-кастодіани.
Схема взаємодії цих суб'єктів при забезпеченні накопичувальної пенсією майбутніх пенсіонерів представлена на рисунку 1.
Малюнок 1 - Взаємодія учасників накопичувальної пенсійної системи Республіки Казахстан
Казахстанські накопичувальні пенсійні фонди здійснюють свою діяльність на підставі відповідної ліцензії, яка видається Агентством РК з регулювання та нагляду фінансового ринку та фінансових організацій, якій гарантується те, що пенсійний фонд спеціалізується виключно на недержавне пенсійне забезпечення.
НПФ в процесі здійснення своєї діяльності можуть проводити збір пенсійних внесків, отримувати комісійні винагороди за свою діяльність і здійснювати інші права згідно з умовами пенсійного договору, укладати договори з організацією, що здійснює інвестиційне управління пенсійними активами. У той же час, накопичувальні пенсійні фонди зобов'язані:
- виробляти пенсійні виплати одержувачам;
- проводити індивідуальний облік пенсійних накопичень і виплат;
- надавати вкладнику і одержувачу інформацію про стан її пенсійних накопичень не рідше одного разу на рік, а також за його запитом;
- забезпечувати конфіденційність інформації про стан пенсійних накопичень одержувача;
- нести відповідальність за порушення пенсійного законодавства і умов пенсійного договору;
- за заявою одержувача переводити його пенсійні накопичення з одного фонду в інший;
- публікувати статистичну та іншу інформацію про свою діяльність за стандартні періоди часу в один, три, п'ять, десять календарних років, при цьому не допускається публікація інформації, що містить гарантії або обіцянки доходів за вкладами в накопичувальні пенсійні фонди;
- забезпечувати рівні умови громадянам, які уклали пенсійний договір;
- виконувати інші обов'язки відповідно до законодавства РК.
Вони законодавчо зобов'язані щорічно проводити аудит і визначати відповідність розмірів пенсійних резервів поточної вартості зобов'язань.
Інвестиційне управління пенсійними активами пенсійних фондів здійснюється організаціями, що здійснюють інвестиційне управління пенсійними активами або пенсійним фондом самостійно при наявності у нього відповідної ліцензії. Організація, що здійснюють інвестиційне управління пенсійними активами накопичувальних пенсійних фондів, є юридичною особою, професійним учасником ринку цінних паперів і створюється у формі акціонерного товариства в установленому законодавством Республіки Казахстан порядку / 7 /. У своїй діяльності накопичувальні пенсійні фонди, організації, що здійснюють інвестиційне управління пенсійними активами та банк-кастодіан по відношенню один до одного керуються положенням тристоронньої кастодіального договору, в якому детально обмовляються права і обов'язки кожної зі сторін і всі виникаючі правовідносини. Взаємодія між цими трьома юридичними учасниками пенсійного обслуговування відбувається за такою схемою: відповідно до договору про пенсійне забезпечення між пенсійним фондом та вкладником внески вкладника-одержувача надходять в банк-кастодіан, з яким у фонду укладений кастодіальний договір, на спеціально відкритий для цього інвестиційний пенсійний рахунок фонду.
ООІУПА, як випливає з їх назви, управляють пенсійними активами, інвестуючи їх у різні інструменти, дозволені законодавством. Пенсійний фонд укладає договір з керуючою компанією, і та, виходячи з власного досвіду і власної стратегії, змушує пенсійні накопичення працювати за рахунок покупки і продажу фінансових інструментів.
У цих гравців ринку дві основні задачі: інвестувати пенсійні активи і регулярно проводити їх оцінку. Крім цього, ООІУПА повинна регулярно звітувати про свою діяльність перед АФН і НПФ, а також через ЗМІ - перед вкладниками фондів. ООІУПА значно відрізняються від інших інвестиційних компаній. По-перше, вони обмежені у виборі напрямків для інвестування. Перелік інструментів, в які ООІУПА можуть вкладати пенсійні накопичення, визначається Агентством фінансового нагляду. Це найбільш надійні інструменти з невисокою прибутковістю, але зате з мінімальним ступенем ризику. По-друге, якщо клієнт звичайної інвестиційної компанії розділяє разом з цією компанією ризики інвестування, то у випадку з ООІУПА пенсійний фонд має право вимагати від неї відшкодування збитків, викликаних неналежним управлінням пенсійними активами. ООІУПА несе відповідальність за своїми зобов'язаннями перед накопичувальним пенсійним фондом і перед вкладниками всім належним їй майном. По-третє, законодавство пред'являє до самої ООІУПА, а також до її акціонерам і керівникам цілий ряд вимог і обмежень, які не діють для інших інвестиційних компаній / 12 /.
Третій елемент системи - банк-кастодіан, який не може бути афільованим з НПФ або ООУІПА, зберігає пенсійні гроші і контролює їх цільове розміщення. Щомісяця він інформує НПФ про стан його рахунків і про діяльність ООІУПА. У накопичувального пенсійного фонду повинен бути тільки один банк-кастодіан. Але банк може обслуговувати одночасно кілька фондів. Банк-кастодіан - банк, який здійснює діяльність по фіксації і обліку прав за цінними паперами, зберігання документарних цінних паперів і обліку грошей клієнта. Банк-кастодіан контролює цільове розміщення пенсійних активів НПФ і зобов'язаний блокувати (не виконувати) доручення ООІУПА або НПФ в разі їх невідповідності законодавству РК. Більш того, закон передбачає, що кастодіан в такому випадку повинен негайно повідомити про це уповноважений орган та НПФ.
Ця система незалежних елементів дозволяє підтримувати високий рівень надійності роботи пенсійного капіталу.
Крім трьох основних елементів ринку велику роль в роботі пенсійної системи відіграють Агентство Республіки Казахстан з фінансового нагляду (АФН) і Казахстанська фондова біржа (KФБ) / 12 /.
1) у випадках, передбачених законодавчими актами Республіки Казахстан, видавати і відкликати дозволи на відкриття (створення) фінансових організацій, їх добровільну реорганізацію і ліквідацію, давати згоду на відкриття підрозділів фінансових організацій, а також визначати порядок видачі зазначених дозволів і згоди;
2) у випадках, передбачених законодавчими актами Республіки Казахстан, давати згоду чи відмовляти в наданні згоди на обрання (призначення) осіб на посади керівних працівників фінансових організацій, а також визначати порядок дачі зазначеної згоди або відмови в дачі згоди;
3) встановлювати порядок видачі, призупинення та відкликання ліцензій на здійснення професійної діяльності на фінансовому ринку в випадках, передбачених законодавчими актами Республіки Казахстан, видає, припиняти і відкликати зазначені ліцензії;
4) видавати нормативні правові акти, обов'язкові для виконання фінансовими організаціями, споживачами фінансових послуг, іншими фізичними та юридичними особами на території Республіки Казахстан;
5) стверджувати пруденційні нормативи та інші обов'язкові до дотримання норми і ліміти для фінансових організацій, в тому числі на консолідованій основі;
6) встановлювати перелік, форми, терміни і порядок подання звітності (за винятком фінансової і статистичної звітності) фінансовими організаціями та їх афілійованими особами;
7) здійснювати контроль за дотриманням фінансовими організаціями законодавства Республіки Казахстан про бухгалтерський облік та фінансову звітність та стандартів бухгалтерського обліку, за винятком випадків, передбачених законодавчими актами Республіки Казахстан;
7-1) направляти свого представника для участі в загальних зборах акціонерів фінансових організацій;
8) перевіряти діяльність фінансових організацій та їх афілійованих осіб у випадках і в межах, передбачених законодавчими актами Республіки Казахстан, в тому числі із залученням аудиторської організації;
9) визначати порядок застосування та застосовувати до фінансових організацій обмежені заходи впливу і санкції, передбачені законодавчими актами Республіки Казахстан;
10) за погодженням з Урядом Республіки Казахстан приймати рішення про примусовий викуп акцій фінансових організацій у випадках, передбачених законодавчими актами Республіки Казахстан;
11) здійснювати контроль за діяльністю ліквідаційних комісій фінансових організацій у випадках, передбачених законодавчими актами Республіки Казахстан;