Д-р Van Tharp в загальних рисах окреслює п'ять важливих кроків, необхідних для того, щоб стати послідовно прибутковим трейдером.
Мета моєї програми Супер-Трейдер полягає в тому, щоб допомогти людям розробити торговий бізнес, що займає весь робочий день, який послідовно приносить вище середнього прибутку в різних станах ринку. Це означає, що Ви можете з користю працювати на висхідних ринках (і спокійних, і мінливих), на які сходять ринках (і спокійних, і мінливих), і на бічних ринках (і спокійних, і мінливих). Щоб допомогти трейдерам досягти цієї мети, я розробив підхід з п'яти кроків. Якщо Ви читаєте це, Ви, ймовірно, цікавитеся таким видом результативності, навіть при тому, що Ви не можете взяти участь в програмі Супер-Трейдер. Мета цієї статті полягає в тому, щоб ознайомити Вас з п'ятьма кроками.
1. Попрацюйте над собою і своїми особистими проблемами так, щоб вони не заважали Вашому трейдингу. Цей крок слід зробити на самому початку. Інакше все це завадить на кожному наступному кроці.
2. Розробіть бізнес-план, як робочий документ з ведення Вашого трейдингу. Цей бізнес-план не повинен примножувати гроші, що є метою багатьох бізнес-планів. Замість цього він призначений бути путівником, який поведе Вас через Вашу торгову кар'єру. Бізнес-план фактично допомагає Вам на всіх п'яти кроках. План також включає короткий огляд загальної картини, що впливає на ринки, на яких Ви будете торгувати і спосіб тримати ці фактори в поле зору так, щоб Ви дізналися, коли опинитеся неправі. Мій погляд на загальну картину оновлюється в першому випуску "Думок Тарпа" кожного місяця.
3. Розробіть кілька стратегій, які відповідають Вашому погляду на загальну картину, щоб кожна з цих стратегій працювала в різних станах ринку. Остаточна мета цього кроку полягає в тому, щоб придумати щось, що буде добре працювати в кожному з можливих станів ринку. Фактично, не надто важко розробити хорошу стратегію для якогось специфічного стану ринку (включаючи спокійний, бічний). Дуже важко створити одну стратегію, яка б добре працювала при всіх станах ринку - але ж саме це намагається зробити більшість людей.
4. Повністю усвідомте свої цілі і виробіть стратегію вибору розміру позиції для досягнення цих цілей. Цілком ймовірно, менше 10% всіх трейдерів і інвесторів розуміють, як сильно впливає калібрування позиції на результативність торгівлі, а ще менше число розуміє, що саме через розмір позиції Ви досягаєте своїх цілей. Таким чином, на четвертому кроці слід розробити стратегію вибору розміру позиції для кожної з систем, що допоможе виконати Ваші цілі.
5. Постійно контролюйте себе і свою роботу, щоб мінімізувати число скоєних помилок. Я визначаю помилку, як не проходження своїми правилами. Таким чином, для багатьох людей, у яких немає ніяких письмових правил, все, що вони роблять, це помилка. Однак, якщо Ви пройшли перші чотири кроки, у Вас будуть правила ведення трейдингу, і Ви можете визначити помилку, як невиконання цих правил. Звичайно, якщо Ви повторюєте одну і ту ж помилку багато разів, це є самосаботаж. Однак, контролюючи свої помилки і продовжуючи працювати над собою, Ви можете мінімізувати наслідки таких помилок. На мою думку, той, хто так чинить, має шанс послідовно отримувати прибуток вище середнього.
Частина I - Робота над собою
Ця частина програми настільки важлива тому, що все, що Ви робите, сформовано Вашим світоглядом - фактично, вся Ваша дійсність в основному сформована Вашим світоглядом. У що ми віримо? Кожна пропозиція, яке я написав (включаючи це) відображає мій світогляд. Кожна фраза, яка вилітає з Вашого рота, відображає Ваше світогляд, а Ваше світогляд формує Вашу дійсність. Те, ким Ви себе вважаєте, сформовано Вашим світоглядом.
Дозвольте мені навести приклад того, як це працює. Моя племінниця з Малайзії приїхала, щоб жити з нами, коли їй було 19 років (моя дружина і я допомогли їй з коледжем в Сполучених Штатах). Одного разу, проживши з нами близько року, вона сказала мені: "Дядя, в моїй наступному житті я хотіла б народитися красивою і талановитої". Давайте подивимося, вона дуже артистична. Моя дружина - професійна художниця, але моя племінниця пройшла курс мистецтв набагато швидше, ніж моя дружина - вона виявилася такою талановитою. Крім того, вона співає, як ангел, а в гуманітарних науках вона спеціалізується в біомедичної інженерії, отримавши диплом з відзнакою.
Що ж стосується краси, то я описав би її, як одну з найбільш приголомшливих красунь, яких я коли-небудь бачив. Це була неймовірно красива і талановита жінка, яка не думала про те, що у неї взагалі були ці якості. Ваша дійсність сформована Вашими переконаннями. Між іншим, це я впливав на її переконання, поки вона жила тут, і вона, нарешті, повірила.
Хто Ви є, сформовано безпосередньо Вашими переконаннями про себе. Крім того, Ви не торгуєте на ринку. Замість цього Ви торгуєте своїми переконаннями про ринок. Одним з ключових аспектів роботи над собою, це досліджувати більшість своїх переконань і визначити, чи корисні вони. Якщо вони не корисні, то пошукайте переконання, які більш корисні. Це - один з ключових аспектів роботи над собою.
Швидше за все, Ви за все життя так повністю і не звільнитеся від обмежуючих переконань і деякого самосаботажа, але я вважаю, що цей крок можна буде вважати зробленим, коли Ви перетворюєте приблизно п'ять самих обмежують аспектів свого життя, і відчуєте себе абсолютно відрізняється від інших. Як тільки Ви досягнете п'яти таких перетворень, я можу вважати Вас здатним подолати всі майбутні перешкоди, які можуть трапитися у Вашому трейдингу.
Частина II - Розробка робочого бізнес-плану
Бізнес-план як частину трейдингу включає в себе перший крок. Фактично, в хороший бізнес-план входить загальна експертиза людини, який торгує - його переконання, проблеми, сили, слабкості, цілі - все, що Ви можете подумати про себе, має бути включено в цей документ.
Однак, план повинен також включати в себе і безліч інших важливих речей:
a) загальну оцінку фондового ринку в США і по всьому світу
b) загальну оцінку найсильніших і найслабших областей світу для інвестицій
c) загальну оцінку сили долара (або валюти Вашої країни, якщо Ви не використовуєте долар США),
d) загальну оцінку потенціалу інфляції або дефляції в майбутньому. Я також розробив способи вимірювання цих показників і описую оновлення ринку першу середу кожного місяця.
• Інші стратегії, наприклад того, як Ви проводите дослідження, моніторите дані ринку, контролюєте себе, керуєте своїми грошовими потоками, відстежуєте свої угоди і свою результативність. Управління торговим бізнесом включає в себе багато систем, крім систем торгівлі, і щоб мати успішний торговий бізнес, Ви повинні будете впоратися і з іншими системами.
• План на випадок непередбачених обставин розробляється так, щоб Ви були підготовлені до чогось такого, що могло б зруйнувати Ваш торговий бізнес. Цей вид планування часто займає часовий діапазон в цілих шість місяців.
Частина III - Розробка торговельних стратегій, які працюють в різних умовах
• Мінливий вгору (11%)
• Спокійний вгору (19%)
• Мінливий бічний (20%)
• Спокійний бічний (38%)
• Мінливий вниз (10%)
• Спокійний вниз (2%)
Це ті шість типів ринку і відсоток часу, який вони займали (на основі 13-тижневих вікон) приблизно з 1950 року. Спокійні ринки вниз зустрічаються дуже рідко (займаючи приблизно 2% часу), але інші п'ять типів ринку зустрічаються досить часто, тому Ви повинні знайти те, що буде приносити прибуток, коли цей стан настане.
Як правило, люди намагаються розробити одну стратегію, яка буде працювати на всіх видах ринків. Офіціанти та бармени, як і більшість інших, тут зазвичай зазнають фіаско. Однак, є і хороші новини. Не потрібно розробляти стратегію, яка буде добре працювати в кожному виді ринку, якщо Ви просто контролюєте стан ринку і знаєте, яку стратегію з декількох використовувати в цих умовах.
Частина IV: Розробка стратегії вибору розміру позиції
На наших семінарах ми, як правило, граємо в мармурову гру. Різні мармурові кульки поміщаються в сумку, щоб представити систему торгівлі. Наприклад, система торгівлі могла б давати в 20% випадків виграш 10R, це означає, що, коли виймуть один з цих кульок, Ви отримуєте в 10 разів більше того, ніж Ви ризикуєте. Система могла б також в 70% давати програш 1R, значить, коли витягнули один з таких кульок, Ви втрачаєте те, чим ризикуєте. І нарешті, система в 10% дає програш 5R, і, коли вийняли таку кульку, Ви втрачаєте в п'ять разів більше того, ніж Ви ризикуєте. Між іншим, після виймання мармурові кульки завжди кладуться назад, щоб Ваші шанси залишалися однаковими після кожного розіграшу.
Тепер деякі з Вас могли б подумати: "Ми втрачаємо в 80% випадків. Як же тут можна робити гроші? "Припустимо, в сумці лежить 100 мармурових кульок. Якщо Ви підрахуєте R-значення всіх кульок в сумці, то Ви виявите, що воно становить + 80R. Це означає, що в середньому, після великого числа розіграшів, ви зробите 0.8R. Таким чином, очікування системи дорівнює 0.8R (після 100 угод ви, ймовірно, отримаєте 80R). І, якби Ваш ризик становив приблизно 1% в кожному випробуванні, то після 100 розіграшів ви повинні збільшити свій капітал на 80%. Можливо, тепер система не здається Вам настільки поганий.
Однак, коли я граю в гру, я зазвичай надаю аудиторії різні стимули. Наприклад, я можу сказати, що, якщо Ви збанкрутували, то виходьте з гри і повинні заплатити штраф 10 $. Я міг би також сказати, що, якщо Ви закінчуєте гру з результатом менше 50%, то повинні заплатити штраф 5 $. Можна також сказати, що, якщо Ви до кінця гри втрачаєте гроші, це буде коштувати Вам 2 $. З позитивних стимулів я міг би сказати, що, якщо Ви робите гроші, то виграєте 2 $. Якщо Ви зробите більше 50%, то виграєте 5 $. Можна також сказати, що якщо Ви зробите більше грошей, то виграєте, скажімо, 100 $. Зверніть увагу, як мої стимули встановлюють цілі для гри. Наприклад, ось три можливі цілі:
Виграти гру за всяку ціну, включаючи ризик банкрутства. У людини, який виграє гру, зазвичай буде саме така мета.
Виграти по крайней мере 2 $ і бути впевненим, що Ви не втратите більше 2 $. Зверніть увагу, що це зовсім інша мета.
Виграти гру, але бути впевненим, що Ви не збанкрутуєте. Знову ж таки, це зовсім відмінна від перших двох мета.
Коли я говорю людям, що треба виробити стратегію гри, то пропоную, щоб вони відповіли на наступні питання:
За яких умов Ви могли б захотіти змінити свою стратегію вибору розміру позиції?
Якщо 100 чоловік грають в цю гру (починаючи з 100 000 $), і всі отримують ті ж самі операції (тобто мармурові кульки безладно виймаються і замінюються), то в кінці гри буде 100 різних кривих прибутковості. Ви також зможете розділити людей на групи відповідно до їх цілям. Наприклад, у тих, хто намагається робити гроші і мати мінімальні втрати, буде мінімальне коливання активів при приблизно 5% -10% -му зростанні. Однак, у тих, які намагається виграти гру за всяку ціну, будуть величезні коливання активів в межах від банкрутства до створення мільйонів.
Ця гра ілюструє те, що дійсно важливо для успіху в торгівлі - наскільки часто змінюється розмір позиції. Таким чином, ключовий крок для будь-якого, хто бажає мати послідовну прибуток, це розробити стратегію з позитивним очікуванням, а потім обчислити стратегію зміни розміру позиції, яка максимізує ймовірність досягнення Ваших цілей. Це надзвичайно важливий крок, який в значній мірі ігнорується більшістю трейдерів і інвесторів, серед яких багато професіоналів.
Частина V: Вживаємо кроки по мінімізації помилок
Що відбувається, коли Ви не дотримуєтесь своїми правилами? Ви робите угоду, коли Ваша система не говорила Вам відкриватися. Ви повинні були б вийти з угоди, коли досягнуто рівня стопа, але Ви не виходьте. Розмір Вашої позиції є занадто великим для даної конкретної угоди. Все це - помилки, а помилки можуть бути дуже дорогими.
Ми провели деякий попереднє дослідження щодо вартості помилок, і результати показують, що для трейдерів, що працюють з використанням плеча, помилки можуть досягати величини 4R на помилку. Якщо людина робить десять помилок в рік, він може виявити, що прибуток знизився приблизно до 40R. Це означає, що, якщо він зробив 50% в рік - то міг зробити майже 100%. Якщо він втратив 20%, то міг залишитися в прибутку.
Для довгострокових інвесторів з широкими стопами помилки частіше стоять близько 0.4R на помилку, що доводить загальну вартість за рік до 4R. Однак, середній щасливий інвестор робить 20% щорічно і, таким чином, 10 помилок можуть легко коштувати йому 20% прибутку.
Заключний крок, на якому Ви повинні сконцентруватися, це мінімізувати вплив помилок на Ваш трейдинг. Це має на увазі розвиток дисципліни у Вашому трейдингу і продовження першого кроку - робота над собою.