Правове становище організаторів торгівлі

Основне значення організованих торгів полягає в тому, що вони виступають механізмом формування ринкових цін на товари, цінні папери, іноземну валюту, прав з договорів, оскільки згідно зі ст. 13 Закону про торги організатор торгівлі зобов'язаний розраховувати ціни, індекси і інші показники, засновані на інформації про договори, укладені на організованих торгах. Тим самим складаються на біржовому ринку ціни мають ориентирующее значення для всіх учасників майнового обороту.

Згідно п. 7 ч. 1 ст. 2 Закону про торги організовані торги визначаються в Законі як торги, що проводяться на регулярній основі за встановленими правилами, що передбачають порядок допуску осіб до участі в торгах для укладення ними договорів купівлі-продажу товарів, цінних паперів, іноземної валюти, договорів репо і договорів, які є похідними фінансовими інструментами (п. 7 ч. 1 ст. 2).

У літературі звертається увага на невдале використання терміна «організовані торги», який був обраний, мабуть, для відмежування торгів, проведених на товарному, фондовому або валютному ринках від інших торгів [181]. Дійсно, відповідно до ст. 447, 448 ЦК України організованими торгами можна вважати торги, які проводить їх організатор. Разом з тим відмінність біржових торгів, правила про які містяться в даному Законі, від інших торгів полягає в тому, що вони носять не разовий характер, а проводяться на регулярній основі, за встановленими організатором торгівлі правилами, зареєстрованим в державному органі виконавчої влади в галузі фінансових ринків.

У правилах організованих торгів повинні міститися вимоги до учасників торгів; вимоги до способів і періодичності ідентифікації учасників торгів; вказівка ​​часу або порядок визначення часу проведення торгів; порядок допуску осіб до участі в організованих торгах; порядок допуску (припинення допуску) товарів і (або) іноземної валюти до торгів; підстави та порядок початку, призупинення або припинення укладення договорів, які є похідними фінансовими інструментами; правила лістингу (делістингу) цінних паперів; порядок і умови подачі заявок, в тому числі заявок, в яких вказується кліринговий брокер; порядок укладення на організованих торгах договорів; вказівка ​​випадків і порядок припинення, припинення та поновлення організованих торгів та інші положення відповідно до цього Закону (ч. 3 ст. 4).

Організатором торгівлі є особа, яка надає послуги з проведення організованих торгів на товарному і (або) фінансовому ринках на підставі ліцензії біржі або ліцензії торгової системи (п. 6 ч. 1 ст. 2). Термін «організатор торгівлі» означає, що Законом регулюються відносини щодо організації та здійснення одного з видів торгівлі - біржової торгівлі.

Законом встановлено як загальні вимоги до двох різновидів організаторів торгівлі - біржі і торговельній системі. так і спеціальні вимоги до кожного з них.

Закон встановлює пряму заборону організатору торгівлі займатися виробничої, торговельної та страховою діяльністю, діяльністю кредитних організацій, діяльністю з ведення реєстру власників цінних паперів, діяльністю з управління акціонерними інвестиційними фондами, пайовими інвестиційними фондами та недержавними пенсійними фондами, діяльністю спеціалізованих депозитаріїв інвестиційних фондів, пайових інвестиційних фондів і недержавних пенсійних фондів, діяльністю акціонерних инвестици нних фондів, діяльністю недержавних пенсійних фондів щодо пенсійного забезпечення та пенсійного страхування. Організатор торгівлі не має права бути центральним контрагентом (ч. 3, 4 ст. 5 Закону про торгах). Крім зазначених обмежень, біржа не має права суміщати свою діяльність з брокерської, дилерської і депозитарною діяльністю, а також з діяльністю з управління цінними паперами (ч. 5 ст. 9), а торгова система при поєднанні своєї діяльності з кліринговою діяльністю не мають права суміщати таку діяльність з брокерської, дилерської і депозитарною діяльністю на ринку цінних паперів, діяльністю з управління цінними паперами (ч. 5 ст. 12).

При суміщенні діяльності з організації торгів з іншими видами діяльності, за винятком заборонених, організатор торгівлі зобов'язаний створити для здійснення діяльності з проведення організованих торгів одне або кілька окремих структурних підрозділів і вживати заходів щодо запобігання та врегулювання конфлікту інтересів, що виникає у організатора торгівлі в зв'язку з таким суміщенням (ч. 5, 6 ст. 5).

Біржею є організатор торгівлі. що володіє ліцензією біржі (ч. 1 ст. 9).

При цьому надання послуг з проведення організованих торгів, на яких укладаються договори, які є похідними фінансовими інструментами, має право здійснювати тільки біржі за винятком випадків, встановлених ч. 4 ст. 12 Закону про організовані торгах (ч. 4 ст. 9). Федеральний орган виконавчої влади в галузі фінансових ринків може передбачити в нормативному правовому акті випадки, коли послуги з проведення організованих торгів, на яких полягають окремі види договорів, які є похідними фінансовими інструментами, можуть надаватися торговельною системою.

Торговельною системою є організатор торгівлі, що має ліцензію торгової системи (ч. 1 ст. 12).

Торгова система не має права вчиняти дії і надавати послуги, які відповідно до цього Закону, іншими федеральними законами та прийнятими відповідно до них нормативно-правовими актами можуть відбуватися (опинятися) тільки біржею.

Якщо раніше допускалося створення бірж у формі некомерційних організацій, то відповідно до Закону про організовані торгах організатори торгівлі має право бути створені в організаційно-правових формах господарських товариств. При цьому біржа може створюватися і діяти тільки в організаційно-правовій формі акціонерного товариства.

Мінімальний розмір власних коштів торгової системи повинен становити не менше 50 млн руб. а біржі - не менше 100 млн руб.

Закон про організовані торгах встановлює вимоги до органів управління і працівникам організатора торгівлі (ст. 6), вимоги до засновників (учасників) організатора торгівлі (ст. 7), вимоги до власних коштів організатора торгівлі та інших обов'язкових нормативів (ст. 8).

Організатор торгівлі зобов'язаний вести реєстр учасників торгів і їх клієнтів, реєстр заявок і реєстр укладених договорів відповідно до нормативних правових актів федерального органу виконавчої влади в галузі фінансових ринків (ч. 14 ст. 5). На біржах і в торгових системах створюється третейський суд для розгляду спорів між учасниками торгів (ст. 24).

Схожі статті