Частка біржового товарного ринку в загальному обсязі торгівлі в Білорусі поки що невелика. Наприклад, сухого знежиреного молока продається через біржу лише близько 10%, чорних металів і виробів з них - 25%. І лише з експорту круглих лісоматеріалів на біржовий сегмент припадає понад 90% продажів. Що ж заважає розвитку біржової торгівлі товарами в Білорусі і чому цей чисто ринковий інструмент не в повній мірі використовується представниками білоруського бізнесу? TUT.BY виявив 5 стримуючих чинників, через які торгівля на біржі досі не стала мейнстрімом.
Прозорість угод і інертність мислення
Мабуть, найочевиднішим фактором, що стримує розвиток біржової торгівлі товарами в Білорусі, є небажання керівників білоруських компаній освоювати нові схеми роботи. Прикриваючись відмовкою «мене і так все влаштовує», вони продовжують діяти по-старому, навіть якщо упущена вигода влітає їм у копієчку. За даними «Української універсальної товарної біржі» (Бутбу), з початку року білоруські суб'єкти господарювання отримали майже 90 млн рублів додаткової виручки і економії за рахунок участі в біржових торгах.
На перший погляд, традиційна схема купівлі-продажу товару здається більш простий і вигідною: не потрібно проходити акредитацію на біржі, отримувати електронний цифровий підпис (ЕЦП), розбиратися у всіх нюансах біржової торгівлі і при цьому ще платити біржовий збір.
Втім, акредитація на біржі безкоштовна і займає всього пару днів за умови, що у потенційного учасника торгів все в порядку з документами. Завжди є можливість скористатися послугами біржового брокера. В цьому випадку не потрібно платити за ЕЦП, а всі угоди будуть укладатися професійним учасником ринку. Що стосується біржового збору, то він не перевищує 0,5% від суми угоди і оплачується тільки за фактом її здійснення. Тобто, купивши або продавши товару на 1000 рублів, учасник торгів заплатить біржі максимум 5 рублів.
Для порівняння торгівля на позабіржовому ринку пов'язана з набагато більшим рівнем ризику. Ту ж тисячу рублів можна легко втратити, якщо діловий партнер виявився несумлінним, або не заплатив за поставлений товар, або не зміг його своєчасно поставити. На біржі всі ці моменти строго контролюються, тому частка проблемних угод, як правило, не перевищує 1%.
Таким чином, мінімізація ризиків і розширення географії торгівлі є головними перевагами біржового механізму, особливо для підприємств малого та середнього бізнесу. За відсутності власної збутової мережі вони змушені, по суті, наосліп «штурмувати» нові ринки і нести всі пов'язані з цим ризики. Використання біржових інструментів могло б істотно полегшити цей процес.
«Багато представників білоруської ділової спільноти наполегливо ігнорують біржу і віддають перевагу" старим перевіреним "схемами. І питання тут, скоріше, не в вартості біржових послуг, а в небажанні розвиватися і пробувати щось нове. Та й зайва прозорість угод далеко не всім подобається - така вже в нас традиція ведення бізнесу », - констатує голова правління Бутбу Аркадій Саліков.
Конфлікт ринкових і неринкових методів регулювання торгівлі
Білоруська економіка як і раніше зберігає за собою статус перехідною. У ситуації, коли частина економічних процесів вже працює за ринковими принципами, а частина немає, природним чином виникають конфлікти.
Проте кілька років тому під час кризи в Росії Мінсільгосппрод Білорусі встановив індикативні ціни на молочну продукцію для нормалізації ситуації з її експортом. Такий підхід дуже багатьох влаштував, і продавці явно не особливо бажають повертатися до біржової схемою продажів. «Для формування об'єктивних ринкових експортних цін і отримання максимальної економічної вигоди не для окремого заводу, а в цілому для країни, реалізація основних обсягів молочної продукції повинна здійснюватися на біржових торгах. На жаль, логіка і загальнодержавні інтереси не завжди відіграють визначальну роль при прийнятті управлінських рішень, особливо коли на кону стоять інтереси підприємства або, що ще гірше, власні », - вважає Аркадій Саліков.
Наявність небіржових товарів
Відсутність ефективної системи взаєморозрахунків
Четверта причина - відсутність нормативно-правової бази для створення повноцінної клірингової системи. Вона потрібна для контролю виконання зобов'язань за біржовими угодами. Простіше кажучи, біржа стежить за тим, щоб покупець своєчасно отримав товар потрібної якості і в потрібній кількості, а продавець - оплату за нього в повному обсязі і у встановлені терміни. Реалізується ця контрольна функція за допомогою механізму клірингу, коли всі взаєморозрахунки по операціях здійснюються через спеціальний кліринговий центр. Він може бути організований у вигляді структурного підрозділу біржі або ж самостійної компанії, що працює за договором з біржею.
Клірингові центри функціонують при більшості зарубіжних бірж. У Білорусі клірингова діяльність законодавчо визначена тільки на фондовому і валютному ринках. А адже проблеми неплатежів і простроченої дебіторської заборгованості актуальні насамперед для товарного ринку. Як правило, саме клірингова організація забезпечує гарантії дотримання біржових умов контракту на етапі грошових розрахунків і поставки реального товару, а також застосовує санкції до порушників цих умов, зазначають експерти Бутбу.
Дефіцит інструментів торгового фінансування
Торгове фінансування передбачає застосування акредитивів, банківських гарантій, векселів та інших фінансових інструментів з метою підтримки імпортно-експортних операцій, що здійснюються клієнтами біржі. При цьому не виключається залучення ресурсів іноземних кредитно-фінансових організацій.
Експерти Бутбу вважають, що використання торгового фінансування також позитивно позначилося б на ситуації з дебіторською заборгованістю. Зокрема, під час проведення експортної операції з відстрочкою платежу білоруська компанія могла б продати свою дебіторську заборгованість білоруському або іноземному фактору (банку або факторингової компанії) з певним дисконтом (10-20% від вартості вимог) і отримати плату за товар, не чекаючи, поки вона надійде з боку покупця. Це допомогло б вирішити проблему простроченої дебіторської заборгованості по операціях і підвищило б оборотність активів вітчизняних експортерів.
Однак для повноцінної реалізації можливостей торгового фінансування необхідна підтримка з боку банківського сектора. На жаль, поки ні білоруські, ні іноземні кредитно-фінансові установи інтересу до співпраці з біржею в даній області не виявляють. Серед імовірних причин - небажання банків брати на себе зовнішньоторговельні ризики і недостатній популярність інструменту торговельного фінансування серед білоруських компаній. «Втім, є надія, що на тлі відновлення зростання економіки Білорусі та поліпшення ситуації на зовнішніх ринках сфера застосування торгового фінансування буде розширюватися і в учасників біржових торгів з'явиться більше можливостей для здійснення транскордонних біржових угод», - резюмує Аркадій Саліков.
