ВИСНОВКИ ТА РЕКОМЕНДАЦІЇ
Розробка ефективної антикризової політики вимагає детальної комплексної оцінки наслідків від цінових шоків для економіки України. Тому актуальним є дослідження особливостей трансмісії наслідків від цінових шоків на окремі сегменти економічної діяльності для розробки заходів державної політики, спрямованої на пом'якшення негативного впливу цінових шоків останніх років.
Дослідження цінових шоків (зокрема, їх тривалості і масштабності наслідків від них), а також ефективності стабілізаційних програм проводилися МВФ. Велика увага приділяється розробці математичних моделей оцінки впливу цінових шоків (зокрема, шоків від зміни цін на нафту і на неенергетичні товари) на макроекономічні показники.
Оскільки до теперішнього часу Україна практично не стикалася з такими системними ціновими шоками, як різке подорожчання енергетичних ресурсів, то в дослідженнях вітчизняних фахівців особливостям трансмісії шокових наслідків в умовах сучасної економіки України приділялося недостатньо уваги. У визначенні найбільш уразливих щодо цінових збурень місць національної економіки і полягає мета нашої роботи.
В принципі загальновизнаного визначення поняття "шок" стосовно економічній сфері не існує. Однак у сучасній економічній науковій літературі шоками прийнято вважати зовнішні події, що перешкоджають наближенню до рівноваги або ж виводять з нього, викликають флуктуації, що сприяють коливань і впливають на економічне зростання.
Що стосується цінового шоку, то тут також немає чіткого визначення. Як правило, ціновим шоком вважається будь-яка подія, що зрушила вгору ціновий рівень. На нашу думку, таке визначення не досить коректно, адже далеко не кожне підвищення цін тягне за собою шок. Крім того, шок може викликати і падіння цін. Отже, на нашу думку, ціновий шок - це різка зміна ціни, що виводить економічну систему з рівноваги, найважливішою ознакою чого є фінансова нестабільність.
Кількісну оцінку зміни ціни, що дозволяє віднести ситуацію до шокової, можна дати виключно для окремої країни, конкретного товару і конкретних обставин.
Основними причинами цінових шоків є:
- виникнення дисбалансу між попитом і пропозицією;
- порушення рівноваги між динамікою цін виробників і динамікою споживчих цін.
У першому випадку ціновий шок може бути двох типів: різке зростання цін або їх різке падіння.
Ціновий шок першого типу формується, коли внаслідок значного порушення механізмів пропозиції виникає непередбачуваний і різке зростання вартості безпосередньо споживчого товару або ж сировини, що, в свою чергу, обумовлює відповідне зростання витрат на виробництво, а отже - і цін в країнах, які є споживачами цих товарів . Вплив цінового шоку такого типу може бути і позитивним, і негативним. Позитивний вплив відчувають країни - виробники і експортери, оскільки різке підвищення світової ціни означає зростання вартості експорту, а отже - і поліпшення відповідних макропоказників. Негативний вплив відчувають країни-імпортери та споживачі.
Ціновий шок другого типу формується, коли вихід на ринок нового потужного експортера або різке падіння попиту внаслідок, наприклад, стагнації економіки обумовлює обвал цін. Для цінового шоку цього типу також характерно як позитивне, так і негативний вплив, проте негативний вплив буде відчуватися вже в країнах-експортерах, а позитивне - за рахунок зменшення вартості імпорту і скорочення витрат - в країнах-імпортерах і у споживачів.
Слід зазначити, що в реальній економіці сигнали ринку не завжди адекватно відображають сукупний попит. Якщо з якихось об'єктивних причин порушився баланс між попитом і пропозицією, то дуже часто ринок вводить в дію механізми накопичення і спекуляції, які вже штучно посилюють цей дисбаланс і викликають нові стрибки цін. Як наслідок, і виробникам, і постачальникам стає складно визначити реальні обсяги попиту, оскільки ринок сигналізує про попит, більш масштабному, ніж є в реальності. Чим складніша структура економіки, тим в більшій кількості ланок економічного ланцюга відбивається спекулятивний ефект.
У другому випадку, коли при регулюванні економіки досить широко використовуються адміністративні методи, ціновий шок може бути викликаний невиваженою ціновою політикою: штучне стримування цінової динаміки по окремій групі споживчих товарів призводить до накопичення інфляційного потенціалу за рахунок зниження рентабельності виробництва, що, в свою чергу, деякий час по тому зумовить необхідність різкого зростання цін і викличе ціновий шок.
За місцем формування факторів, які тягнуть за собою цінові шоки, їх можна розділити на зовнішні і внутрішні.
Зовнішні цінові шоки - це такі, причини виникнення яких формуються на зовнішніх ринках. В ринкових умовах саме на світових ринках найчастіше формуються цінові шоки. Навіть коли масштаби пропозиції порушуються внаслідок внутрішніх факторів (неврожай, техногенної катастрофи і т. П.), Ціновий шок може виникнути, тільки якщо світовий ринок не здатний компенсувати дію цих факторів, тобто забезпечити потребу в тій чи іншій продукції за рахунок імпорту. Жодна держава світу не застрахована від виникнення зовнішнього цінового шоку, однак найбільш уразливі в цьому відношенні країни, чия зовнішня торгівля орієнтована на сировинні ринки.
Україна, у міру розширення її участі в міжнародному поділі праці, все відчутніше реагує на зміни в кон'юнктурі практично на всіх сегментах світового ринку.
Характерною ознакою цінового шоку є його тривалість: якщо короткострокові підйоми і спади відбуваються на світових товарних ринках регулярно, то шоки цін для багатьох товарів (насамперед, сировинних), як правило, тривають тривалий час. Тривалість цінових шоків має дуже велику амплітуду коливань - від декількох місяців до декількох десятиліть. За цим показником цінові шоки можна розділити на короткострокові (до 1 року), середньострокові (до 5 років) і довгострокові (понад 5 років).
Як уже зазначалося, найменше впливають на макроекономічну ситуацію точкові цінові шоки: як правило, гальмування економічного розвитку є незначним, оскільки відбувається за рахунок скорочення виробництва у обмеженого кола товаровиробників. Таке скорочення обумовлюється зниженням попиту на товар внаслідок значного підвищення його ціни, що, в свою чергу, призводить до зниження прибутковості виробництва і зменшення надходжень до бюджету від виробників цієї продукції. Прикладом такого цінового шоку для України може служити різке подорожчання кави або чаю. Різке підвищення ціни на каву або чай у їх товаровиробників зумовить скорочення споживання цих продуктів певними верствами населення, що, в свою чергу, спричинить за собою зниження прибутків у імпортерів цих товарів, а отже - і зменшення їх відрахувань до бюджету. Зменшення споживання кави або чаю також послужить фактором скорочення обсягів торгівлі, тобто буде гальмувати динаміку ВВП.
Однак слід зауважити: як правило, тимчасова втрата координуючої функції цін навіть за одну товарну позицію (сегменту ринку) викликає напругу на інших його сегментах внаслідок, зокрема, порушення або затримки взаєморозрахунків, що, в свою чергу, може викликати непередбачувані цінові коливання і руйнування стійкості системи в цілому або ж на окремих (але більш значущих) її сегментах.
Обмежені (секторальні) цінові шоки надають значно більший вплив на загальну макроекономічну ситуацію. Причому цей вплив носить хвилеподібний характер: як правило, після першого кола наслідків настає другий. Перше коло наслідків стосується безпосередніх виробників товару (якщо він може виступати в якості кінцевого продукту) і тих виробництв, де цей товар входить в проміжне споживання. Стрибок цін викликає зниження попиту на товар, споживаний безпосередньо (що зменшує його споживання, а отже - і виробництво), і зростання собівартості продукції при його переробці (що скорочує попит і на цю продукцію). Це гальмує економічний розвиток, знижує прибутковість таких виробництв і за допомогою цього - надходження в бюджет. Крім того, зростання споживчих цін обумовлює прискорення інфляції, що, в свою чергу, формує друге коло наслідків: загальне зниження платоспроможного попиту тягне за собою звуження внутрішнього ринку і більш масштабне гальмування економічного розвитку.
Найбільш важкими і найбільш масштабними є наслідки від системних цінових шоків. Вони виникають, коли формується різке підвищення ціни на стратегічний товар (наприклад, на енергетичні ресурси). При цьому наслідки відчуваються у всіх видах діяльності і теж мають хвилеподібний характер: безпосередня реакція на стрибок цін зумовлює зростання цін виробників, прискорення інфляції і підвищення заробітної плати, що, в свою чергу, призводить до нового кола зростання цін. Залежно від величини стрибка цін і специфіки товару, за яким стався цей стрибок, кількість таких "хвиль" може бути дуже великим.
Крім того, системні цінові шоки мають ще одну характерну особливість. Якщо вплив точкових і обмежених (секторальних) цінових шоків поступово втрачає силу, то наслідки від системних шоків мають властивість періодично посилюватися. Це обумовлено їх здатністю формувати нові точкові або обмежені (секторальні) цінові шоки: катастрофічні скачки світових цін на стратегічні товари викликають ланцюгову реакцію у всій структурі світових цін.
Як бачимо, визначальним по глибині і масштабам наслідків від цінового шоку для макроекономіки є скорочення попиту на продукцію, яка залежить від того, наскільки зменшується внутрішнє споживання, і чи здатний світовий ринок поглинути додаткові обсяги продукції за новими цінами. Стан внутрішнього ринку в значній мірі залежить від того, наскільки підвищення доходів населення відповідає темпам інфляції. Отже, саме цей показник є найбільш важливим індикатором для оцінки впливу цінового шоку на темпи зростання економіки. У свою чергу, зростання споживчих цін є своєрідним компромісом між зниженням прибутковості виробництва і підтриманням його обсягів.
Слід зазначити: якщо в короткостроковій перспективі наслідки від цінового шоку для економіки є негативними, то в середньо- і довгостроковій перспективах ціновий шок (перш за все, системний) стимулює прискорення НТП, пошук менш ресурсномістких технологій, оновлення асортименту продукції та виведення виробництва на якісно новий рівень , сприяючи тим самим підвищенню ефективності економіки.
Підтвердженням цьому служить, зокрема, той факт, що за останні 30 років цілеспрямована державна політика в сфері структурного реформування промисловості провідних країн світу здійснювалася саме як відповідь на загрози економічній безпеці внаслідок енергетичної кризи 70-х років минулого століття, а також на значне погіршення екологічної ситуації в цей же період. Наслідком такої політики стало, перш за все, істотне зниження часткою енергоємних і екологічно брудних виробництв в загальному обсязі промислової продукції, за рахунок чого європейським державам вдалося скоротити енергоємність виробництва на 40%.
Ми вже розглянули ціновий шок при різкому підвищенні ціни. Якщо ж відбувається різке падіння ціни, то ситуація дещо інша. Основним наслідком в цьому випадку стає скорочення доходів від реалізації товару, що означає погіршення фінансового стану окремих підприємств і зменшення надходжень до бюджету. Однак слід зазначити, що різке, обвальне падіння цін на окрему групу товарів позначається на кон'юнктурі ринку в цілому, оскільки окремі його сегменти взаємопов'язані і впливають один на одного, а отже - негативні наслідки можуть поширюватися.
Приріст основних макроекономічних показників * (% до попереднього року)
Таке поступове гальмування економічного розвитку було викликано накопиченням і посиленням дії негативних наслідків від цінового шоку - різкого і неодноразового подорожчання енергетичних ресурсів. Причому наслідків, які мали місце і в світовій економіці, і в національній.
Тим часом українська економіка досі дуже залежна від розвитку практично одного виду промислової діяльності - металургії. Виробництво металів досягає близько третини загального обсягу промислової продукції і майже 45% загального товарного експорту України. На металургію припадає 15% загальних прибутків, отриманих в національній економіці в цілому, і 30% прибутків, отриманих вітчизняними промисловими підприємствами. Така залежність є загрозою для національної безпеки України, зайвим підтвердженням чому стало вирішальне значення скорочення виробництва в металургії для формування загальної спадної динаміки.
Той факт, що на перше подорожчання природного газу найбільш відчутно відреагували ціни у виробництві і розподілі електроенергії, газу і води, цілком закономірний, оскільки в проміжному споживанні цього виду промислової діяльності природний газ має найбільшу частку серед усіх її видів: від 9% в електроенергетиці до 45% в теплопостачанні. В інших видах такої діяльності цей показник нижче.