Деривативами (фінансовими деривативами) називають ті фінансові інструменти, похідні від інших, більш простих фінансових інструментів - акцій, облігацій, іноземної валюти, відсоткової ставки або реальних активів у вигляді товарів. Звідси їх назва (англ. Derivative - похідний). По суті, це інструменти торгівлі фінансовими ризиками. прив'язані до фінансових або реальних активів. Адже при торгівлі деривативами фактично купуються і продаються ризики, що випливають з можливої зміни цін на акції, валютного курсу, рівня відсотка і цін на товари. Номінальна вартість фінансових інструментів, що обертаються на світовому ринку деривативів, вже перевищує 100 трлн дол. А вартість укладених на ньому угод наближається до 500 млрд дол. За рік.
Основними видами деривативів є:
- опціони (options) і варранти (warrants), що дають їх власникові право (але не обов'язок) продати або купити певні активи за зафіксованою в контракті ціною;
- ф'ючерси (futures), тобто стандартизовані для біржової торгівлі форварди (forwards), - контракти на майбутню поставку різних активів (товарів, валюти, цінних паперів) за зафіксованою в контракті ціною;
- свопи (swaps) - контракти на обмін активами або платежами протягом певного терміну за узгодженим наперед ціною.
Ринок деривативів тісно пов'язаний з валютним. перш за все через те, що обидва цих ринку пов'язані з обміном однієї валюти на іншу або цінних паперів в одній валюті на цінні папери в іншій валюті. Основна частина ринку деривативів припадає на валютні ф'ючерси і свопи (переважно короткострокові, хоча є і довгострокові), а також на процентні ф'ючерси, опціони і свопи, які базуються в основному на контрактах про обмін різними цінними паперами, точніше, доходами від них.
Операції на ринку деривативів
На цьому ринку операції представлені перш за все операціями зі свопами, ф'ючерсами і опціонами. Ф'ючерс - це стандартна операція на майбутню купівлю-продаж активів, яка укладається за встановленим біржею правилам. Ринок ф'ючерсів має велику ліквідність, так як стандартні правила забезпечують можливість вільної торгівлі для наскільки бажаного кількості учасників.
Якщо до ф'ючерсним контрактом додати таку умову, як право вибору за певну винагороду (премію) купити (продати) цінний папір за заздалегідь обумовленою в контракті ціною або відмовитися від угоди, то цей додатковий параметр перетворює строкову угоду в опціон (від англ. Option - вибір ).
При цьому особа, яка придбала ф'ючерсний контракт або опціон на ф'ючерсний контракт для відкриття ринкової позиції і не ліквідували цю позицію зустрічній продажем, займає, як зазвичай кажуть біржові фахівці, довгу позицію. Навпаки, особа, що продало ф'ючерсний контракт або опціон на ф'ючерсний контракт для відкриття ринкової позиції і не ліквідували цієї позиції зустрічній покупкою, займає коротку позицію. У більш загальному Алана довга і коротка позиція ставляться до всього фондового ринку.
Тим самим розглянуті угоди виконують функцію хеджування, тобто обмеження ризиків при проведенні різних біржових операцій.
