Зірветься світ в інфляційний психоз?
Суперечка про те, що таке політика - мистецтво можливого або, навпаки, неможливого, не новий. Так що одному він повинен був точно навчити: якщо грань між можливим і неможливим провести невірно, наслідки будуть нищівні. Сказане повністю відноситься і до економічної політики. На Потомаку йде суперечка про те, чи з'явиться чи ні монета достоїнством в трильйон доларів.
Суть спору в тому, що американська економіка постійно виявляється заручницею політики. Буквально в останній момент бюджет США вдалося відсунути від «фіскального обриву» - на вже падаючому прапорці демократи зуміли переконати республіканців прийняти податкові умови президента Обами. В результаті секвестр витрат і пільг відсунутий, а разом з ним - загроза падіння економіки, яка втрачає підтримку. Але це був не останній раунд. Має бути шукати домовленість щодо скорочення витрат, невідворотно, як стрілка годинника, насувається чергова загроза технічного дефолту, якщо Конгрес знову Не підійме планку держборгу.
Якщо не втрачати холоднокровності, то зрозуміло, що необхідні рішення будуть прийняті. Як писав Михайло Жванецький: «У людини велике горе, він хоче поторгуватися». Але роздратування накопичується, хочеться вирішити проблеми раз і назавжди. І рішення з'являється.
Прерогатива грошової емісії в США закріплена за Федеральною резервною системою (ФРС), вона вводить в обіг кількість паперових грошей, еквівалентну обсягу викуплених у американського мінфіну держоблігацій, який, в свою чергу, обмежений лише стелею розміру держборгу, що визначаються постановами Конгресу. Все пов'язано.
Але по Монетному акту (його перша редакція прийнята в 1792 році) мінфін США має право карбувати платинові монети будь-якого номіналу і в будь-якій кількості. У Мережі з'явилася пропозиція викарбувати платинову монету номіналом в $ 1 трлн, викупити на неї знаходяться на балансі Федерального резервного банку Нью-Йорка держоблігації США, перевипустити їх і таким чином зобов'язати ФРС зробити емісію на $ 1 трлн, що повністю усуне всю проблему ліміту держборгу в США.
Витончено. Ідею підтримав нобелівський лауреат з економіки Пол Кругман: «Звичайно, це тільки прийом, але оскільки сам принцип ліміту держборгу божевільний, так як дає Конгресу право наказати президенту витрачати гроші, а потім заборонити йому знайти гроші, які він повинен витратити, справа йде так, що потрібно використовувати будь-які хитрощі, які тільки можливо ».
Юридично перешкод перед монетою в трильйон доларів немає. Вже йде обговорення, якою вона повинна бути, чий портрет її повинен прикрашати. Відомий блогер, засновник інвесткомпанії Orcam Financial Group Кален Рош вважає, що «однієї унції платини цілком вистачить для монети, щоб на ній могли поміститися слова« один трильйон ». Однак на прохання видання MarketWatch Джеймс Буки підрахував, що з платини ринковою вартістю в 1 трлн дол. Вийшла б монета вагою 22 048 тонн діаметром 241 фут (майже 73,5 м) при товщині в 1 фут (30,5 см).
Але це «бантики». Необхідно повернутися до того, що можливо, а що - ні.
Можна як завгодно ставитися до політичного механізму контролю за американським держборгом, але не можна закривати очі на те, що проблеми держборгу, як і дефіциту бюджету США, є і їх загострення загрожує всій світовій економіці. Можна слідом за Кругманом відзначати «суміш нещадності і божевілля» республіканців в палаті представників, але не варто думати, що політики-демократи вище них на дві голови.
Монета в трильйон доларів - це не втеча економіки з полону політики. Все зовсім навпаки. Це спусковий гачок для вже нічим не стримуваної емісії. А спокуса «вистрілити» для політиків непереборно.
Одне з сьогоднішніх чудес світової економіки в тому, що поки, незважаючи на зусилля як ФРС США, так і Європейського Центробанку, всіма силами прагнуть зняти економіку з мілини припливом грошей, вал інфляції поки не піднявся. Може виникнути помилкова впевненість, що «цього не може бути, тому що цього не може бути ніколи». Але чудеса не вічні. І монета в трильйон доларів, кинута в світову економіку, точно викличе дев'ятий вал інфляції. Це і буде «ідеальний шторм», який змиє світову економіку в глобальну кризу.