Чому американці не змогли розрахуватися з житловими кредитами, і чи є небезпека повторення ситуації в сучасній Росії
Сьогодні про проблему валютних іпотечних позичальників в Росії не чув хіба що глухий. Через різке подорожчання долара виплати по іпотечних кредитах у валюті стали не посильними для багатьох російських сімей. Ми вирішили звернутися до історії, щоб оцінити ймовірність повторення американського сценарію, коли без даху над головою залишилися сотні тисяч сімей.
Іпотечна криза в США - це одне з головних подій у світовій економіці за останнє десятиліття. Особливо, якщо врахувати що його наслідки, на думку деяких експертів, досі дається взнаки на економічній обстановці в світі.
«Нестандартні кредити» - це поняття, яке позначає процес видачі іпотечних кредитів позичальникам, які не можуть отримати стандартні іпотечні кредити, т. Е. Відповідають стандартам рейтингових агентств.
Продукти цієї лінійки несли високу ступінь ризику, яка в якомусь сенсі нівелювалася плаваючою процентною ставкою [переглядається щороку, починаючи з третього року з моменту видачі кредиту - прим. ред.]. При цьому банки, природно, не займалися такою діяльністю, а робили пропозиції позичальникам іпотечні компанії, що не мають власного капіталу. Вони користувалися короткотерміновими банківськими кредитами, щоб видати іпотечний кредит, після чого перепродавали борг інвестору, який в разі прострочення платежів по кредиту мав право повернути його назад первісного кредитора. Цей момент і став «слабкою ланкою» іпотечної кризи.
В умовах зростаючого ринку привабливість ринку нестандартних кредитів для інвесторів забезпечувалася за рахунок більш високих процентних ставок по кредитах і більш низького рівня дефолту в порівнянні з очікуваним. Як наслідок, кредитори могли порівняно легко отримати банківську кредитну лінію для фінансування своєї діяльності.
В умовах же стагнуючого ринку привабливість даного сегмента кредитування зникла, відповідно, у кредиторів виникли проблеми з отриманням кредитних ресурсів, а поточна прибуток від операцій виявилася недостатньою для покриття виникли збитків від збільшеного рівня дефолтів і прострочень платежів за нестандартними іпотечними кредитами. І учасники ринку нестандартних кредитів були змушені констатувати брак власних коштів і часто запускати процедуру банкрутства.
наслідки
Змінилося і ставлення банків до іпотечного кредитування. Кредитні організації, крім підвищення процентної ставки, стали набагато серйозніше перевіряти своїх нових позичальників перш, ніж схвалити кредит. Крім того, були скасовані практично всі іпотечні програми, які не передбачали початкового внеску.
російські реалії
Коли заходить мова про іпотечну кризу, в Росії більшість експертів сходяться на думці, що повторення «американського сценарію» малоймовірно з кількох причин. По перше. іпотечні кредити у нас порівняно новий продукт - активний розвиток такого роду позик почалося менш десяти років тому. По-друге. банки при схваленні іпотеки більш консервативно підходять до оцінки ризиків неповернення кредитів, а забезпечення кредитів у самих банків йде за рахунок власних активів. По-третє. вартість житла поки продовжує рости, а компаній, що бажають повторити досвід «нестандартного кредитування», у всій країні одиниці.