Перший крок при виборі брокера форекс - оцінити, з чого належить вибирати. Ви ж не входите в ресторан, наприклад, точно знаючи, що саме мають намір замовити? Таке можливо тільки в тому випадку, якщо ви постійний клієнт цього ресторану. Найчастіше ви все-таки заглядаєте в меню.
Існують два основних види брокерів: Dealing Desks - дилінгові центри, і No Dealing Desks - компанії, що надають трейдерам прямий доступ до ринку. Дилінгові центри відомі також як "market makers" - маркетмейкери, «творці ринку». No Dealing Desks підрозділяються на STP (straight transaction processing, наскрізна обробка транзакцій) і на ECN + STP (Electronic Communication Network + Straight Through Processing, електронна комунікаційна мережа + наскрізна обробка транзакцій)
Компанії, що надають трейдерам прямий доступ до ринку
Маркетмейкери, "творці ринку"
STP (наскрізна обробка транзакцій)
ENC + STP (електронна телекомунікаційна мережа + сквозвная обробка транзакцій)
Що таке дилінгового центру?
Брокери форекс, що працюють через дилінгові центри, заробляють на спредах і на торгівлі проти своїх клієнтів. Дилінгові брокери дійсно «створюють ринок» і пропонують клієнтам «штучні» курси валют. Тут немає конфлікту інтересів. Дилінгові центри надають трейдерам і курс покупки, і курс продажу, і рішення трейдера їм байдуже.
Дилінгові центри контролюють ціни, тому можуть без особливого ризику призначати фіксованим спредом (пізніше ми розповімо про це докладніше). Клієнти дилінгових центрів не бачать справжні міжбанківські котирування. Не бійтеся: конкуренція між брокерами так велика, що різниці між справжніми котируваннями і котируваннями дилінгових центрів практично немає.
Припустимо, ви, за посередництва дилінгового центру, розмістили ордер на покупку EUR / USD за 100 000 одиниць. Щоб виконати ваш ордер, брокер спочатку повинен знайти серед інших клієнтських ордерів відповідний ордер на продаж або ж передати вашу угоду провайдеру ліквідності, тобто, значною структурі, яка з готовністю купує або продає фінансові активи.
Таким чином, брокери можуть заробити на спреді не торгуємо проти вас і особливо не ризикуючи. Проте, якщо вони не підберуть відповідний ордер на продаж, вони змушені будуть торгувати проти вас. Врахуйте, що у різних брокерів різні правила ризик-менеджменту, і вам варто дізнатися їх заздалегідь.
Брокери, які виконують ордера безпосередньо, не пропускають їх через дилінгового відділ. Це означає, що вони не торгують проти клієнтів, вони тільки зводять разом покупців і продавців. NDD - будівельники. Вони зводять мости над непрохідними ділянками ландшафту і з'єднують одну область з іншого. Вони зазвичай або беруть невелику комісію, або просто злегка збільшують спред.
NDD-брокери поділяються на STP і STP + ECN.
Деякі види брокерів оголошують себе ECN-брокерами, хоча у них просто є система наскрізної обробки транзакцій.
Брокери, які мають система STP, відправляють клієнтські ордера безпосередньо до провайдерів ліквідності, у яких є доступ на міжбанківський ринок. У NDD STP брокерів зазвичай досить багато провайдерів ліквідності, і кожен провайдер пропонує свої ціни на покупку та на продаж.
Припустимо, у вашого NDD STP брокера три різних провайдера ліквідності. Система покаже йому наступні пари цін:
Далі система сортує котирування від кращих до гірших. В цьому випадку найкраща ціна, пропонована покупцем - 1.3000 (а ви хочете продати якомога дорожче), а найкраща ціна, пропонована продавцем - 1.3001 (а ви хочете купити якомога дешевше). Разом, співвідношення ціна покупки / ціна продажу - 1.3000 / 1.3001
Саме таке котирування ви побачите на своїй платформі? Ні звичайно.
Ваш брокер не займається благодійністю, і не має наміру безкоштовно сортувати для вас котирування. Тому він злегка збільшить спред, наприклад, на один пункт. На своїй платформі ви побачите 1.2999 / 1.3002.
Отже, коли ви вирішите купити 100,000 одиниць EUR / USD по курсу 1.3002, ваш ордер вирушає до вашого брокеру, а потім до провайдера ліквідності А чи В. Якщо ваш ордер буде підтверджено, то провайдер ліквідності А чи Б відкриє коротку позицію на 100 000 одиниць EUR / USD 1.3001, а ви відкриєте довгу позицію на 100 000 одиниць EUR / USD 1.3002. Ваш брокер запрацює 1 пункт. Більшість STP-брокерів (хоча і не всі) не мають фіксованого спреда. Якщо спреди провайдерів ліквідності збільшуються, спреди брокерів теж збільшуються.
ECN-брокери дозволяють ордерами своїх клієнтів взаємодіяти з ордерами інших учасників ECN. Participants could be banks, retail traders, hedge funds, and even other brokers. In essence, participants trade against each other by offering their best bid and ask prices. Учасниками можуть бути банки, роздрібні трейдери, хеджеві фонди та навіть інші брокери. До того ж всі учасники торгів торгують один проти одного, пропонуючи свої кращі ціни покупки і продажу.
EСN також дозволяє учасникам бачити «Глибину ринку». «Глибина ринку» відображає ордера інших учасників ринку. За своєю природою, ECN не дозволяє брокерам встановлювати надбавку, так що ECN-брокери зазвичай працюють за невелику комісію.