Вивіз капіталу з РФ - процес переміщення капіталу з Росії в інші країни. Проводиться фізичними або юридичними особами з метою вигідного вкладення грошей, надійного захисту від інфляції, експропріації і високих податків. Втеча капіталу - регульований державою процес, негативно впливає на загальну фінансову стабільність і гальмує економічне зростання.
Історія вивезення капіталу з РФ
Причини вивозу капіталу з РФ
Відтік капіталу з Росії можна пояснити кількома причинами:
1. помилками у формуванні ринкового механізму. Власник компанії більше зацікавлений в отриманні прибутку, а не долю своєї компанії.
2. макроекономічну нестабільність. Основна причина - несприятлива політичне середовище, невпевненість в майбутньому, санкції, відсутність чітких прогнозів щодо прибутку.
3. неідеальних системою оподаткування, що має конфіскаційних і довільний характер. Бізнесменам вигідніше ухилятися від податків і виводити гроші за кордон.
4. Низькою надійністю банківської системи. Недовіра до банківського сектору і невпевненість в захисті особистих інтересів сприяє виведенню особистого капіталу в банківські системи інших країн.
5. Слабкою розвиненістю механізмів захисту права власності в країні. Інвестори бояться втратити свій бізнес. адже через високий рівень корупції в довести що-небудь дуже складно. Ще складніше повернути власний капітал в разі втрати.
6. Можливістю приватизації, завдяки якій багато керівників отримали шанс відчужувати наявні активи і переводити капітал за кордон.
7. Доступністю офшорних зон, де надійно зберігається банківська таємниця. а рівень регулювання банківських операцій і угод з валютою мінімальний.
8. На зріст обсягів роботи МНК і ТНК, через що розвивається позанаціональний ринок капіталу. З'являється все більше механізмів, за допомогою яких можна приховувати інформацію про право власності та операції по руху капіталу.
9. Відсутністю якісного регулювання законного експорту капіталу з РФ.
10. Високі ризики знецінення активів.
Прискорення відтоку капіталу в останні два роки викликано зовнішнім тиском на банківську систему РФ, санкціями, політичною нестабільністю в Україні та іншими факторами.
Шляхи вивозу капіталу з РФ
На сьогоднішній день придумано безліч схем для виведення капіталу з Росії. Всі вони умовно діляться на три типи:
- легальні (відбуваються в рамках законодавства країни);
- позалегальними. Виведення капіталу з використанням спеціальних «каналів» виведення на кордоні;
- кримінальні. В цьому випадку гроші виводяться з грубим порушенням законодавства РФ.
При цьому велика частина схем працює і сьогодні:
1. Уявна угода. За ГК РФ такі операції проводяться «про людське око», вони не припускають подальших правових наслідків. Але сьогодні механізм таких угод застосовується все частіше, адже довести факт наміри укласти саме удавану операцію неможливо. Сенс простий. Договір укладається з фірмою-нерезидентом на один або кілька видів послуг - експорт з урахуванням предпоставок, імпорт з передоплатою, явне зниження або підвищення вартості контрактних зобов'язань, підвищення штрафів за невиконання зобов'язань і так далі.
Приклад. За кордон переміщується дешевий китайський товар під відомим брендом. Різниця у вартості залишається за кордоном.
2. Офшорні компанії. Це не самостійний канал для виведення коштів, як думають багато хто, а лише посередники в виведенні капіталу. Саме через офшорні компанії відбуваються описані вище удавані угоди. Причина - більш низькі податки в офшорних зонах, де і «осідає» велика частина прибутку. При цьому реєстрація в них доступна, як ніколи.
3. Дозвіл від ЦБ Росії. В законі є пункт, за яким резидент може отримати право на здійснення операцій з валютою. Для цього потрібно пред'явити в ЦБР або одне з його представництв повний пакет документів. У паперах повинна пояснюватися обґрунтованість і доцільність проведеної операції. Така «лазівка» дала можливість імпортерам та експортерам провертати схеми з виведення грошей з країни. При цьому робиться все шляхом законних експортно-імпортних операцій.
4. Слабкий валютний контроль. Схема неповернення валютної прибутку активно застосовувалася в 92-94-х роках минулого століття, ще до введення валютного контролю. Але і сьогодні деякі операції знаходяться поза сферою діяльності структури. На території РФ є 15 митних режимів. Тільки 2 підпадають під валютний контроль. В останні роки активно застосовується конверсія і виведення коштів за кордон, які мають іноземні компанії.
5. Надання позик за кордон. Є два варіанти «обману». Перший - відмова нерезидентів в поверненні грошей, наданих російськими банками або компаніями. Як правило, це один з видів уявних угод, коли виведені за кордон кошти виявляються на банківському рахунку резидента. Другий - підвищення процентних ставок за позикою.
6. Використання фінансових інструментів. Виведення капіталу з РФ все частіше відбувається через цінні папери - векселі, облігації. американські депозитарні розписки і так далі. Перевага методу - можливість обходу існуючих нормативів Центрального Банку РФ, оптимізація податків. Недолік - складність маніпуляцій, яка вимагає певних знань фінансового ринку. Останнім часом відкрився ще один канал виведення капіталу - за допомогою заробітку на різниці вартості акцій.
7. Виведення коштів готівкою. Багато людей не замислюються над реалізацією складних схем - вони вивозять кошти готівкою. При ввезенні / вивезенні суму до 10 тисяч доларів можна навіть не вносити в декларацію.
8. Інші способи виведення капіталу. Вище перераховані далеко не всі способи вивезення валюти з РФ - їх набагато більше. Гроші можуть виводитися в формі предметів мистецтва або старовини, все частіше проводяться толлінгові операції.
Наслідки вивезення капіталу з РФ
Постійне втеча капіталу відбивається на економіці Росії наступним чином:
- знижуються обсяги іноземної валюти в країні. зменшується пропозиція і загальна грошова маса. Рублі потрапляють на валютний ринок, переводяться в інші грошові одиниці, вивозяться або ж взагалі не потрапляють в країну. Все частіше помічаються випадки нелегального виведення активів і факти приховування валютної виручки;
- падає обсяги валюти, пропонованої на ММВБ. Наслідки - звуження «валютного поля», нестійкість курсу рубля. Знижується обсяг інвестиційних ресурсів, з'являється попит на позики з-за кордону;
- зменшується приплив податків в казну країни. При наявності державного регулювання з усіма угодами проходять процедуру реєстрацію, податки сплачуються. Якщо капітал виводиться «втемну», то прибуток обходить бюджет;
- підвищується політична нестабільність. Російські олігархи втрачають довіру до держави, яка не здатна захистити їх активи. Надалі довіру падає і у іноземних партнерів, збільшується рівень відтоку капіталу. Виходить своєрідний ефект "сніжної грудки";
- страждає економіка Росії. Сповільнюється зростання ВВП, зростає інфляція. знижуються обсяги виробництва.
Способи боротьби з вивезенням капіталу з РФ
Причин втечі капіталу з країни безліч, тому й захист від цього явища повинна бути комплексною. Шляхів тут кілька:
1. Налагодити жорстке регулювання над усіма валютними операціями (частина цієї роботи вже зроблена). З більшою строгістю підходити до контролю резервування коштів. Особливу увагу варто приділяти капіталу, який використовують резиденти на фондовому ринку.
2. Продумати форму і структуру взаємовідносинами між банками в РФ і банками-нерезидентами в офшорних зонах.
3. Переглянути стратегію інвестицій так, щоб сформувати привабливий інвестиційний клімат в країні. Іноземні та вітчизняні компанії повинні бути в рівних умовах. Домогтися цього можна наступними шляхами:
- контролювати обсяги капіталу РФ за кордоном і регулювати ці потоки;
- стимулювати прямі інвестиції за кордоном, спрямовані на поліпшення фінансової складової балансу країни. Для цього вводяться податкові пільги. спрощується форма видачі ліцензій, страхуються прямі інвестиції з РФ і так далі;
- організувати роботу російських компаній так, щоб вони стали більш прозорими для іноземних інвесторів. Для цього потрібно вести звітність і бухгалтерський облік на основі міжнародних стандартів;
- зробити акцент не на кількість, а на якість одержуваних інвестицій в економіку країни;
- створити спеціальні агентства, які будуть взаємодіяти із зарубіжними інвесторами, і нести відповідальність за свої дії.
4. Забезпечити права власності та внести відповідні поправки в закон. Інвестор повинен знати, що його капітал в країні захищений і застрахований.
5. Постійно працювати над зниженням інфляції. Для цього повинна бути переглянута податково-бюджетна і грошово-кредитна політика країни.
6. Удосконалити податкову систему з урахуванням досвіду західних розвинених країн. Особливе місце повинні займати пільги компаніям, які займаються поставками обладнання, комплектуючих матеріалів і сировини з-за кордону. Тобто важливо всіляко стимулювати фірми, що працюють з прямими іноземними інвестиціями.
7. Провести реструктуризацію банківської системи, зменшити процентні ставки по позиках до рівня, який буде доступний всім компаніям. Це дозволить забезпечити стабільність системи і підвищити довіру до неї.