«Вони вийшли з великою базуки», - зазначив Нік Райх, директор з досліджень Key Private Bank.
Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC) заявив про намір купувати агентські бонди, забезпечені іпотечними активами (MBS), на суму 40 млрд дол в місяць, не визначивши ні терміни дії, ні сукупний обсяг нової програми. Крім того, Комітет підтвердив, що до кінця поточного року продовжить проведення операції Твіст, в рамках якої ФРС продає короткострокові бонди, купуючи натомість «довгі» папери з метою зниження процентних ставок на ринках кредитування.
Придбання паперів в рамках операції Твіст і покупки MBS збільшать «вкладення Комітету в довгострокові цінні папери приблизно на 85 млрд дол щомісяця до кінця поточного року», - йдеться в супутній заяві FOMC. На думку регуляторів, це повинно «чинити низхідний тиск на довгострокові процентні ставки, підтримати іпотечні ринки і допомогти зробити фінансові умови в широкому спектрі більш аккомодационного».
«Якщо перспективи ринку праці істотно не покращаться, Комітет продовжить покупки агентських цінних паперів, забезпечених іпотечними активами, зробить додаткові покупки активів і буде використовувати інші політичні інструменти в разі потреби до тих пір, поки ці поліпшення не будуть досягнуті», - йдеться в заяві FOMC .
Реакція передвиборного штабу кандидата в президенти від Республіканської партії Мітта Ромні на рішення FOMC виявилася цілком очікуваною. «Заява Федрезерву про запуск третього раунду кількісного пом'якшення - це додаткове підтвердження того, що політика президента Обами не спрацювала. Після чотирьох років стагнаційними зростання, падіння доходів, зростання витрат і постійно високого безробіття американській економіці більше не потрібні штучні і неефективні заходи. Ми повинні створювати багатство, а не друкувати гроші. Як президент Мітт Ромні буде проводити сміливу політику зростання, яка приведе до динамічного створення робочих місць, підвищення заробітної плати і до справжнього економічного відновлення », - йдеться в заяві штабу Ромні.
Тепер, після запуску третьої програми QE, головний інструмент в арсеналі Бена Бернанке - економічні прогнози і управління ринковими очікуваннями. Глава ФРС буде змушений регулярно переконувати ринки в тому, що монетарна політика залишиться аккомодационной до тих пір, поки «поліпшення на ринку праці не стануть стійкими». В ході прес-конференції Бернанке так і не зміг прояснити, як саме буде визначатися фактор успіху, і який рівень безробіття є приводом для завершення програми QE3.
Крім того, незважаючи на те, що регулятори не очікують зростання інфляції вище 2%, залишається неясність в тому, як ФРС буде діяти, якщо інфляційні очікування почнуть посилюватися ще до того моменту, коли цілі ФРС за рівнем зайнятості будуть досягнуті. Заяви Бернанке про «пригнічених» інфляційних очікуваннях суперечать його власним дослідженням, проведеним в період його викладацької діяльності в Прінстоні. Тоді він писав, що «помірне зростання інфляції допоможе економіці тим, що буде стимулювати компанії до інвестицій і зменшить негативний ефект, пов'язаний з високим рівнем боргового навантаження домогосподарств».
У четвер під час прес-конференції Бернанке заявив: «ФРС не думає, що програма QE3 зможе вирішити всі економічні проблеми, це не панацея, але вона забезпечить істотну підтримку економіці шляхом підвищення цін на активи, що, в свою чергу, підвищить впевненість і збільшить витрати через ефект багатства ».
«Недоліки [QE3] проявляться пізніше - в формі інфляційного тиску і виходу з програми в якийсь момент, - вважає глава регіонального інвестиційного підрозділу Wells Fargo Private Bank Джефф Севедж. - Ключовий елемент - це сировинні товари, які зазвичай реагують на програми QE підвищенням цін ».
«Я не думаю, що наші [монетарні] інструменти досить сильні для того, щоб компенсувати вплив потужного фіскального шоку. тому дуже важливо працювати спільно з фіскальними регуляторами, працювати разом, щоб спробувати знайти рішення », - сказав Бернанке.
Днем раніше незалежне рейтингове агентство Egan-Jones підтвердило кредитний рейтинг США на рівні "АА", попередивши, що запуск «QE3, ймовірно, стане тригером негативних рейтингових дій». У четвер віце-президент Egan-Jones Білл Хассьепен заявив в інтерв'ю агентству MNI. «Ми не сприймаємо QE3 позитивно, коли фіскальна ситуація залишається кошмаром».
Білл Хассьепен вважає, що ФРС проводить «масивну монетизацію» боргу і замість підтримки економічного зростання провокує «млявість або стагнацію». Хассьепен очікує, що через останні дій ФРС зростання американської економіки зупиниться протягом найближчих шести місяців. За його словами, головна причина, по якій США не мають більш низький кредитний рейтинг, в тому, що країна володіє «єдиною реальною резервною валютою в світі».
«Друкування грошей Федрезерву до сих пір не забезпечило реального поліпшення ситуації в економіці в цілому, - заявив Хассьепен. - Все, що вони зробили, це збільшили інфляцію і вартість структури в широкій економіці, то ж саме зробить і QE3. Насправді, ми думаємо, що це призведе до безробіття, а не до зростання зайнятості, оскільки політика ФРС скорочує реальні доходи домогосподарств, збільшує витрати, а також змушує компанії звільняти людей »
«Скажімо, через шість місяців ви зможете побачити результат їх дій в деяких галузях промисловості, залежних від підвищення цін на сировинні товари», - зазначив Хассьепен, додавши, що перші ознаки стагнації почнуть з'являтися протягом трьох - чотирьох місяців. Він очікує, що спочатку буде спостерігатися «різкий сплеск в цінах на бензин і продукти харчування», що торкнеться реальні доходи домогосподарств, а через кілька місяців це позначиться на економіці в цілому.
«На жаль, у нас є Федрезерв, який просто більше не визнає інфляційного впливу цін на продукти харчування і енергоносії», - заявив Хассьепен, зазначивши, що «масовий сплеск спекуляцій» в стратегічних сировинних товарах і на нафтових ринках буде викликаний тим, що « спекулянти будуть хеджуватися від ослаблення долара ».
Хассьепен підкреслив, що у США «майже не залишилося фіскальної гнучкості, враховуючи 16 трильйонів доларів боргу», що відповідає 104% ВВП, і відсутній реальний план щодо того, як поставити «фіскальний будинок під контроль». «Насправді, навіть секвестр не вирішить проблему [бюджетного] дефіциту США», - зазначив віце-президент Egan-Jones.
До закриття NYSE індекс Dow Jones Industrial Average досяг позначки 13539.86, додавши 1.55%. Індекс широкого ринку SP 500 і індекс Nasdaq Composite виросли на 1.63% (до 1459.99) і 1.33% (до 3155.83) відповідно.
«Коли акції компаній з малою капіталізацією є лідерами, це говорить про те, що широкий ринок хоче вирватися наверх», - зазначив Райан Детрік, старший технічний стратег Schaeffer's Investment Research.
«Знімаю капелюха перед Беном Бернанке сьогодні. Він повинен був сказати щось таке, що дало б ринкам упевненість, і він виразно це зробив », - заявив Джей Кінахан, глава відділу стратегій на ринку деривативів компанії TD Ameritrade.
«Ніколи не воюйте з центральними банками. Основне занепокоєння на ринку було пов'язано з розвалюється Європою, але Драгі сказав нам, що цього не станеться. і тепер ФРС запускає QE3, таким чином, з'явилися додаткові можливості для розвитку висхідного імпульсу на ринках », - заявив Джон Фокс, со-керуючий FAM Value Fund.
Пара EUR / USD до 00:00 мск досягла позначки 1.2989 проти 1.2890 ввечері в середу.
Впевнене зростання проти долара США також продемонстрували валюти країн, що розвиваються, включаючи мексиканський песо і російський рубль.
«Зазначене рішення прийнято в зв'язку з ростом цін та інфляційних очікувань, що збільшує ризики перевищення середньострокових орієнтирів Банку Росії по інфляції, а також з урахуванням оцінки перспектив економічного зростання», - йдеться в офіційній заяві Департаменту зовнішніх і громадських зв'язків Банку Росії.
Акції всіх 30-ти компаній, що входять в індекс Dow Jones Industrial Average. закрилися в позитивній області. Лідерами підвищення стали акції найбільших банків JPMorgan і Bank of America, що подорожчали на 3.7% і 4.8% відповідно.
Капіталізація оператора кредитних карт American Express розширилася на 3.1%, індекс фінансового сектора в SP 500 виріс на 2.6%.
У числі найбільш затребуваних паперів в індексі DJIA також виявилися акції виробника алюмінію Alcoa (+ 3%), оператора мережі магазинів з продажу товарів для будинку Home Depot (+ 2.2%), промислового конгломерату United Technologies (+ 2.2%) і виробника безалкогольних напоїв Coca -Cola (+ 2.1%).