Золото правило світом багато століть. Зараз, коли перше десятиліття XXI століття завершується в умовах нестабільності, багато інвесторів вважають, що треба знову ввести золотий стандарт. Однак з золотим стандартом в XIX і XX століттях було пов'язано безліч проблем, і ті, хто зараз ратує за нього, втрачають одну важливу деталь: в умовах вільного ринку золото стало новою валютою. Про те, чому жовтий метал зараз варто розглядати як валюту, розповідає Investopedia.com.
Через те, що золото зазвичай торгується в доларах США, багато хто вважає, що жовтий метал і американська валюта взаємопов'язані (тим більше що між котируваннями цієї валюти і дорогоцінним дійсно є зворотна кореляція). Але це так лише на перший погляд: точно так же за долари можна купити японські ієни, а за будь-яку паперову готівку - придбати золото.
У золота є ціна, і ця ціна коливається в залежності від котирувань інших валют, зокрема долара США, євро і японської ієни. Жовтий метал можна купувати і зберігати, і хоча в повсякденних розрахунках він використовується нечасто, відрізняється високою ліквідністю і легко конвертується в кеш в будь-якій валюті.
Крім того, золоту притаманні всі якості, якими відрізняються валюти. Часом золото котирується вище грошових валют, а часом кеш обганяє золото за вартістю. Популярність золота зростає, коли інвестори не впевнені в «паперових» інструментах.
Способів купівлі-продажу золота чимало: придбання злитків, ф'ючерси, ETF (exchange traded funds) - фонди, що торгуються на біржі, або так звані CFD (сontracts for difference) - контракти на різницю цін.
Між жовтим металом і американською нацвалютою здавна склалися цікаві взаємини. У довгостроковому плані знижується долар завжди означав зростання цін на золото. Втім, в короткостроковій перспективі ця закономірність працює далеко не завжди, і коливання між даними інструментами незначні.
Долар і золото також взаємопов'язані в рамках Бреттон-Вудської валютної системи, згідно з якою США мали конвертувати гривню в золото за фіксованим курсом. Незважаючи на те що в 1971 році президент Річард Ніксон скасував фіксовану ставку, а долар відтоді постійно девальвувався по відношенню до жовтого металу, Америка і до цього дня залишається світовою державою, а отже, там, де мова заходить про жовтому металі, згадуються і американські гроші.
Втім, незважаючи на взаємозв'язок дорогоцінного металу і долара (як і інших валют), золото перебуває під впливом інших факторів. Наприклад, це інфляція або військові дії. В цілому золото - індикатор стану не якийсь окремої групи людей чи спільнот, а світової економіки в цілому.
Говорячи про золото як валюті, багато хто згадує про часи, коли діяв золотий стандарт - як правило, це період з початку XIX століття до 1971 року (хоча подібні стандарти існували і раніше).
Основна проблема з золотим стандартом полягає в тому, що він спирався на світові центробанки, які встановлювали «правила гри». ЦБ регулювали обсяги золота, необхідні для підтримки рівня вартості валют на прийнятному для всіх сторін рівні. Деякі країни не підкорялися цим правилам, наприклад Бельгія і Франція. Проте, для того щоб система працювала, необхідна згода всіх сторін, і до золотого стандарту це стосується тією ж мірою.
Ще одна проблема, пов'язана з золотим стандартом, полягає в тому, що воно здатне забезпечити стабільність в довгостроковій перспективі, проте в період короткочасних економічних шокових ситуацій воно не здатне протистояти несприятливим обставинам. Наприклад, подібне сталося в 1968 році в Каліфорнії, коли через виявлені там золотих родовищ утворився приплив грошових коштів, що породило цінові стрибки і нестабільність. За часів дії золотого стандарту світовій економіці не вдалося уникнути потрясінь, а всі спроби утримати цей стандарт на належному рівні не увінчалися успіхом.
В умовах вільного ринку без золотого стандарту жовтий метал стає своєрідною «тихою гаванню» для інвесторів. При цьому вважається, що інвестиційний інтерес до дорогоцінного металу проявляється з найбільшою силою в періоди нестабільності, оскільки частково або повністю здатне захистити активи від економічних потрясінь.
Як вже говорилося вище, шокові стани притаманні будь-яким економікам в усі часи. У моменти, коли найкраща інвестиція - це прибуток від товарів, куплених за кордоном, отримана за рахунок різниці валютних курсів, і вкладення в золото працюють за тим же принципом. При цьому в деякі періоди тримати золото вигідно, а в інші - ні. Жовтий метал за відсутності золотого стандарту знаходиться під впливом тих же економічних факторів, що і інші інструменти, і торгувати їм треба так само, як і валютою.
Інвестори купують золоті активи в розрахунку підстрахуватися від економічних негараздів, проте їм слід пам'ятати, що сьогодні золото прибутково, а завтра може виявитися все навпаки.
Жовтий метал піддається тим же коливанням, що і кеш, але інвестори повинні мати на увазі: вкладення в золото переважно хороші лише в довгостроковій перспективі.
Переклала Наталія ЧЕРКАШИНА, Banki.ru
Підписуйтесь на телеграм бот Банкі.ру!
@banki_ru_bot