Дродаун «повернутися до списку
Найважливішою метою трейдера є уникнути так званої «осідання». «Та, що просіла» або «дродаун» визначається як угода або кілька угод з негативним результатом. Так званий дродаун є індикатором ставлення останніх пікових періодів капіталу до останніх періодів занепаду капіталу. Міра просадки зазвичай вказує на процентне співвідношення піку до занепаду. Дродаун вимірюється від моменту спаду до початку нового підйому. Даний метод використовується в тому випадку, коли немає можливості виміряти прогин до моменту нового стрибка. Як тільки досягається нова межа, вираховується відсоток зміни від минулого вершини до останньої точки падіння. Розглянемо процес обчислення просадки (дродауна) на наступному прикладі. У валютній парі EUR / USD цінова різниця дорівнює .0327 = 1.5031 - 1.4704. Ця різниця була виміряна після останнього сплеску, в момент якого був створений новий пік в 1.5031 по відношенню до попереднього значення. Таким чином, легко обчислити і виміряти просідання.
Під час торгівлі необхідно враховувати осідання, але ключем до успіху є вміння обмежити дродаун портфельних ризиків до певного відсотка. Для того щоб уникнути різких осідань, необхідно довести її до певного стабільного відсотка від суми портфеля, в залежності від використовуваної трейдером стратегії. Найбільш вірним способом вимірювання осідання є вимір толерантності ризику. Межі ризику також вимірюються в процентному співвідношенні.
Наприклад, ви готові понести збитки в розмірі 10% від загальної суми інвестицій, для того щоб не втратити можливий шанс на отримання високих прибутків (замість іншого варіанту інвестиції: вкладу коштів на ощадний рахунок в банку). Якщо вам знайома така ситуація, то ви зможете сказати, що толерантність ризику або ріскоустойчівость інвестора становить у відсотковому відношенні 10%.
Приймаючи цей факт до уваги, при виборі інвестиційної стратегії, ви зможете вибирати стратегію зі статистичними даними за максимальною просідання в 10% або менше. Якщо ж ви виберете стратегію з максимальним дродауном в 20%, тобто високий шанс на те, що вона виявиться досить високою по відношенню до передбачуваних показниками по толерантності до ризиків, що може сигналізувати про потенційні втрати на інвестиції. Термін «максимальна просадка» використовується для визначення найгіршого історичного показника по просідання, у певного, конкретно взятого трейдера, або ж, при використанні певної стратегії торгів з самого початку процесу трейдингу. Дані обчислення дозволяють інвесторам поглянути на перспективу історичного розвитку даної стратегії трейдингу, щоб оцінити максимальний потенційний обсяг збитків від самого піку до останньої точки падіння.
У таблиці, розташованої нижче, можна оцінити різницю в структурі ризиків по кожній з окремо взятих угод, глянувши на рівень просадки кожної з обраних стратегій за певний період часу. У двох описаних нижче прикладах можна побачити різницю між максимальним дродауном в 2% в ряді угод, і в такій же кількості угод, загальним числом в 15, з максимальною осіданням в 10% за однаковий період торгів. При використанні стратегії з максимальною осіданням в 2% за період, що складається з 15 послідовних збиткових угод, загальний дродаун за період торгів складе 26%. В інших графах таблиці можна побачити, що торги з 10% ризиком за кожну угоду приведуть до 79% дродауну за той же період, що складається з 15 угод. Трейдеру необхідно засвоїти на цьому прикладі, що навіть в разі втрат в 15 послідовних угодах, що є трохи перебільшеною вибіркою, доводиться за всяку ціну уникати ризику повного падіння. Все що для цього необхідно зробити трейдеру - це вибрати відповідну стратегію управління ризиком, яку можна застосовувати також на більш прибутковою території, після періоду втрат на дродауне.
Також необхідно враховувати той факт, що в розрахунок грошових сум, які вам необхідно заробити для того щоб покрити можливі збитки, варто включити показники вищеописаних можливих витрат на просідання. Багато починаючі трейдери вважають, що при втратах в 10%, для того, щоб покрити витрати на збитки досить буде повернути 10%. Але це не так. Якщо ви починаєте торги, маючи на руках $ 100, і втрачаєте на угодах 20%, то у вас залишається $ 80. Однак якщо при наступній угоді ви повернете 20% від цієї суми ($ 80 * 20% = $ 16), то залишитеся з $ 96, а це означає, що в цьому випадку ви несете 4% збитків. З таблиці, розташованої нижче ви дізнаєтеся, який відсоток прибутку необхідно передбачити, щоб повернути кошти і окупити торгівлю в разі можливого дродауна.
Ключем до вибору прибутковою стратегії торгівлі є використання стабільних механізмів з управління капіталом, що дозволяють обмежити втрати на просідання, одночасно враховують стійке співвідношення прибутку і ризику, при яких ви значно зможете збільшити прибуток при виграші, в порівнянні з тим, що ви можете втратити в разі, якщо понесете значні збитки. Стратегія даного типу дозволить вам обмежити можливий дродаун, одночасно дозволяючи вам зберегти капітал і отримати солідний прибуток.