Особливістю біржової торгівлі є те, що вона ведеться не самими продавцями чи покупцями, а їх представниками біржовий посередниками, яких в Росії ділять на брокерів і дилерів. Формування біржових посередників в Росії йде досить швидкими темпами, але зовсім не так, як це відбувалося в розвинених країнах. Для них характерним було те, що спочатку сформувалося коло посередників, які потім створювали біржу. У Росії ж ініціатори біржової торгівлі створювали біржу, а потім для організації торгівлі на ній підбирали посередників. Тому біржа змушена спочатку сформувати посередницькі структури, а потім виробляти для них певні вимоги, змушуючи посередників вести роботу з клієнтами та біржову торгівлю, грунтуючись на єдиних нормативних вимогах. Це пояснює те, що вимоги до біржових посередників на товарних, фондових і валютних біржах можуть відрізнятися.
Разом з тим, на який би біржі не працював брокер, їм вважають професійного посередника, який в ході біржових торгів представляє клієнта (продавця або покупця) і робить угоди від імені клієнта і за рахунок клієнта, від імені клієнта, але за свій рахунок, від свого імені, але в інтересах клієнта і за рахунок клієнта. За біржове посередництво клієнт платить брокерові комісійну винагороду.
Для успішної роботи на біржі брокер повинен:
- добре розбиратися в тому біржовому товар, який є об'єктом торгівлі;
- знати правила торгівлі тієї біржі, на якій він працює;
- вміти вести біржовий торг;
- знайти правильний підхід до клієнтів, яких представляє на біржі;
- визначити дохід від тих угод, які укладаються за його ініціативою на біржі.
Біржі та регулюючі органи пред'являють свої вимоги до брокерів. Найбільш відпрацьованими вимогами є вимоги, що пред'являються до осіб, що здійснюють брокерську діяльність на ринку цінних паперів.
Так, для фізичних або юридичних осіб, що займаються брокерською діяльністю, встановлюються наступні види вимог:
- фінансові;
- професійні та кваліфікаційні до керівників і спеціалістів;
- організаційно-технічні;
- спеціальні.
Розмір власного капіталу повинен відповідати вимогам на момент отримання ліцензії, а також протягом всього терміну здійснення відповідного виду діяльності.
Керівники і фахівці, в обов'язки яких входить виконання функцій, безпосередньо пов'язаних із здійсненням брокерської діяльності, повинні задовольняти кваліфікованим вимогам, встановленим Федеральною комісією.
Юридична особа, яка здійснює брокерську діяльність, повинно мати в своєму штаті від 1 до 3 фахівців, які мають кваліфікаційні атестати, а також співробітника (контролера), до виключної компетенції якого входить здійснення контролю за відповідністю брокерської діяльності вимогам законодавства про цінні папери.
Діяльність брокера на ринку цінних паперів можлива лише за наявності відповідної ліцензії. Ліцензія видається на підставі заяви комерційної організації, яка має намір здійснювати брокерську діяльність. Воно повинно містити всю інформацію відповідно до встановлених вимог.
Крім заяви подаються документи, встановлені комісією з ринку цінних паперів.
Федеральна комісія або орган, що ліцензує не пізніше 30 днів з дня отримання перерахованих документів повинна видати ліцензію або відмовити в її видачі з викладенням причин такої відмови.
Ліцензія видається на термін, зафіксований в заяві, але не більше ніж на строк, встановлений положенням про ліцензування. Порядок продовження ліцензії встановлюється Федеральною комісією.
Дані про особу, яка отримала ліцензію, вносяться органом, що ліцензує до реєстру виданих, призупинених і анульованих ліцензій, ведення якого здійснюється самим органом: Ці дані повинні бути негайно передані п Федеральну комісію для внесення до реєстру ліцензій на здійснення професійної брокерської і дилерської діяльності.
Брокер і дилер зобов'язані щоквартально з моменту отримання ліцензії в строк не пізніше 45 днів з дня закінчення кварталу подавати звітність, яка включає інформацію про підсумки своєї фінансово-господарської діяльності за минулий квартал, обсяг та кількість укладених ним угод і іншу інформацію за формою, встановленою Федеральною комісією .
Брокерські фірми. що працюють на біржі, проходять відповідну акредитацію, тобто біржа встановлює відповідність фірми тим вимогам, які до неї пред'являються. На деяких біржах, крім акредитації самої фірми, потрібно акредитація брокерів, які будуть її представляти в ході біржових торгів. Брокерська фірма, що пройшла акредитацію, вноситься до реєстру біржі і отримує номер (код, шифр), під яким буде діяти при укладанні угод. На окремих біржах цифровий код брокерської фірми замінюють або доповнюють буквеним, тоді він містить строго певну кількість букв (від 4 до 6).
Вдаючись до послуг брокерської фірми, клієнти мають наступні переваги:
- по-перше, значно збільшується обсяг торгових операцій без зростання власних витрат на ці цілі;
- по-друге, з'являється можливість мати у своєму розпорядженні послугами висококваліфікованого торгового персоналу;
- по-третє, витрати на послуги, пов'язані з проведенням торгових операцій за участю брокерської фірми, обчислюються в розмірі певного відсотка від їх обсягу.
Ще більшого значення набули брокерські фірми на фондовому ринку, де без професійного посередника неможливо провести жодної операції. Використовуючи послуги фондового брокера, клієнти купують акції за справедливою ціною, тобто ціною, що відповідає сьогоднішньому дню, не вдаючись до послуг випадкових осіб.
На першому етапі діяльність брокерської фірми фінансується відкрив її юридичним або фізичним ліпом, а в подальшому - за рахунок одержуваних доходів від посередницької діяльності (які утворюються з комісійних зборів від сум здійснюваних операцій) і плати за різні маркетингові послуги, що надаються клієнтам.
Штат брокерської фірми і оплата зайнятих у ній осіб визначається її власником або керівником в залежності від рівня прибутковості фірми.
Оплата за брокерські послуги зазвичай встановлюється за згодою між фірмою і клієнтом в розмірі певного відсотка в залежності від сум угоди (наприклад, чим більше сума угоди, тим менше відсоток відрахувань).
Великі фірми припускають скасувати комісійні відрахування і отримувати свої доходи від надання різних послуг: користування зв'язком, консультування і т.д.
Діючи за дорученням клієнта, брокерська фірма укладає угоду від його імені. Як правило, брокерська фірма не бере участі в розрахунках між контрагентами в угодах, і на її розрахунковий рахунок надходять лише комісійні. Однак можливий варіант купівлі брокерською фірмою товару з подальшим перепродажем. В цьому випадку вона проводить дилерські операції, а її дохід складається з різниці між ціною покупки і продажу.
Брокерські фірми і брокери. що працюють на біржі, здійснюють операції відповідно до Правил біржової торгівлі; набувають або отримують інформацію про всіх видах продуктів і послуг, пропонованих для реалізації на біржі; користуються в установленому порядку послугами персоналу біржі, включаючи використання торгових залів і інших біржових приміщень, засобів зв'язку та іншої організаційної (в тому числі обчислювальної) техніки; беруть участь в роботі арбітражної комісії біржі.