З огляду на високу роль Форекс для кожної країни, великого банку і простого громадянина, поставитися до такого феномену, як валютний ринок потрібно дуже серйозно, але при цьому він сам залишається абсолютно нерегульованим. І якщо раніше його учасниками були тільки найбільші банки, то сьогодні завдяки розвитку Інтернет все повально кинулися працювати і заробляти на валютному ринку, через що Форекс регулювання стало дуже гострою і актуальною проблемою.
Цілі торгівлі окремих учасників
Всі торгові операції, вироблені на Форекс, можна умовно розділити на два основних типи згідно з тими цілями, які переслідують окремі учасники - це спекуляція курсом з метою наживи і використання валют як економічного важеля. Причому ті з учасників, хто дійсно здатний впливати на ціну, тобто великі національні банки розвинених країн, зовсім не ставлять собі завдання щодо примноження свого капіталу. Їх головною спонукає силою є бажання забезпечити економіці своєї країни додаткові умови для стимулювання і процвітання. До того ж країни і великі виробники змушені розраховуватися один з одним в різній валюті і Форекс зводить таких учасників, дозволяючи їм в будь-який момент швидко зробити взаєморозрахунки. Власне, для цих цілей і створювався спочатку Форекс і за часів його юності обсяги обміну валют були ненабагато більше торгових обсягів різними товарами.
Але через короткий проміжок часу ситуація сильно змінилася і обсяги Форекс стали перевершує операції з товарами в десятки і сотні разів. Це пов'язано з тим, що Форекс став доступний широкому числу фінансових організацій, комерційних банків, а потім і простим громадянам. Всі ці дрібні учасники ставлять перед собою тільки одну мету - заробити! Внаслідок цього вони сумарно і практично щомиті укладають велику кількість угод відверто спекулятивного характеру.
Активне поширення Форекс-торгівлі як «легкого» способу заробітку грошей негайно привернуло увагу різного роду аферистів, які банально дурять довірливих громадян і ставлять їм палиці в колеса під час торгівлі. Причому найбільшу кількість шахрай прийшло саме в країни СНД через що регулювання форекс стало болючою темою в Росії.
Основні джерела небезпеки Форекс для простих трейдерів
Інтенсивне залучення простих громадян до роботи на Форекс, як уже говорилося, стало каталізатором числа угод і зростання обсягів на ньому. Вважається, що близько 200 млрд доларів в день - це обсяг, який сумарно роблять його самі незначні учасники. Причина цього банальна і проста - на Форекс дійсно можна добре заробляти, якщо освоїти основи і зрозуміти закономірності ходіння ціни. Але оскільки регулювання ринку Форекс відсутній, то чимало новачків, на жаль, просто втрачають свої гроші і терплять глибоке розчарування в своїх надіях.
Тут слід зауважити, що крім очевидних факторів ризику (висока плече) і відвертого обману з боку різного роду «кухонь», приватний трейдер стикається ще й з нижче описаними негативними факторами.
- Надмірна волатильність. Це явище, при якому ціна з великою швидкістю (іноді практично миттєво) злітає різко вгору або вниз, проходячи сотні пунктів, що стає причиною як великих прибутків, так і колосальних збитків. Причому останні не завжди можна навіть обмежити стоп-лоссом, так як волатильність нерідко супроводжується істотних цінових розривом.
- Відсутність своєчасної об'єктивної інформації. Слід розуміти, що брокери укладають договір про співпрацю з великими банками, які виступають в ролі постачальників ліквідності. Тому банки завжди точно знають, які позиції і в яких обсягах займають приватні трейдери, де вони ставлять стоп-лосс і тейк-профіт. Це створює інформаційний дисбаланс, так як банк легко може спровокувати короткочасний стрибок курсу і просто «винести» стопи з зон, де вони накопичуються. І виправити цю ситуацію зараз ніяк не можна, поки відсутній закон, який визначає основні моменти щодо регулювання Форекс.
Правовий і фінансовий контроль над валютним ринком
Ситуація з Форекс давно вже знаходиться в центрі уваги розвинених країн, які намагаються частково впливати на неї, роблячи торгівлю на Форекс для простих громадян безпечнішою. Реалізується це через контроль над організаціями, які виконують посередницькі функції між постачальниками ліквідності на Форекс і приватними трейдерами. З цією метою створюються різні комісії, які перевіряють брокерів, вивчають схему їх роботи, ступінь захисту користувальницьких активів і так далі.
Першою серйозною організацією, яка впровадила високі стандарти регулювання стала американська комісія, яка контролює строкову ф'ючерсну торгівлю - CTFC. Її діяльність спирається на прийнятий в США закон Конгресу щодо регулювання ринку Форекс, згідно з яким всі торгові операції потрапляють під юрисдикцію CFTC, якщо їх учасником є резидент США. У той же час Комісія дозволяє надавати громадянам посередницькі брокерські послуги тільки обраним компаніям, які пройшли ґрунтовну перевірку і відповідним дуже строгим правилам, які встановлені NFA - Національна ф'ючерсна асоціація.
Але інші держави не можуть похвалитися таким підходом, що дозволяє брокерам діяти досить вільно, навіть при наявності регуляторів. Наприклад, в Японії діє FCA - Управління з фінансових послуг, що регулює діяльність фінансових ринків, куди за визначенням входить і Форекс. При цьому в валютний ринок Японії вважається одним з найдинамічніших на планеті, хоча робота FCA в основному зводиться до інформування діючих і потенційних трейдерів про високі ризики роботи на Форекс, що вельми складно назвати регулюванням. Серед найбільш радикальних дій, які дозволила собі FCA, стало примусове зменшення максимального рівня кредитного плеча до 1:25.
Якщо ж подивитися на Європейських регуляторів, то вони в основному дивляться за тим, щоб компанії дотримувалися норм законів і розмежовували свої активи із засобами клієнтів, що підвищує пасивну безпеку капіталів приватних трейдерів. При цьому кредитне плече на рівні 1: 200 в Європі не вважається чимось дивним. Але все-таки частка приватних трейдерів дуже мала, тому більш актуальним питання регулювання ринку Форекс залишається для більших його учасників.
Контроль за взаємодією великих учасників
Кожен центробанк може регулювати валютний ринок власної країни і для цього у нього є всі повноваження і важелі управління. Але на даний момент немає регуляторів, які могли б контролювати ситуацію на Форекс в цілому, а це породжує певні ризики. Серед них варто виділити трохи нижче наведених.
Найбільш яскраві приклади - США в період кризи, коли угоди керрі-трейд викликали сильну продаж американського долара, чим значно ускладнили ефект від фундаментальних проблем, що почалися з будівельного ринку, або падіння тайського бата, внаслідок чого вибухнув сильний економічна криза по всій Азії. В останньому випадку успішні трейдери буквально купалися в грошах, в той час як більша частина населення відразу переступила поріг бідності.
Багато експертів вважають, що при належній узгодженості провідних країн окремих регіонів можна було б створити універсальний закон для всіх учасників і використовувати його в регулюванні ринку Форекс. Зокрема, дрібних спекулянтів можна було б припинити податками, відбивши бажання «гратися» на Forex і втрачати кошти, залишивши таким чином можливість для роботи тільки підготовленим трейдерам, чинним усвідомлено. Для великих учасників можна створити певний регламент, щоб виключити явні провокаційні дії.
Але на практиці Форекс регулювання виглядає поки черговим міфом, оскільки всі найбільш значущі банки, фінансові інститути та хедж-фонди на корені припиняють будь-які спроби встановлення жорстких правил, так як вони досить часто змушені використовувати валютний ринок, як засіб страховки окремих своїх дій і активів, здійснюючи поодинокі або спільні валютні інтервенції.
Зрозуміти їх мислення і небажання створювати чіткий регламент торгових відносинах на Форекс можна, але при цьому висока волатильність і велика кредитне плече, в поєднанні з присутністю великої кількості нечесних на руку брокерів робить роботу приватного трейдера досить ризикованою. Хоча є спроби створення незалежних приватних організацій, на зразок ЦРФІН і КРОУФ в Росії, які вивчають діяльність окремих брокерів, видають їм ліцензію і створюють хоч якусь видимість регулювання, що дозволяє трейдерам вибирати тільки найкращі Форекс компанії, які дорожать своєю репутацією і тому нездатні на відвертий обман в принципі.