різновиди
На сьогодні представлені фінансові інструменти прийнято ділити на:
- Валютні деривативи: ванільні опціони, форвардні контракти та валютні свопи. Найчастіше цей різновид деривативів використовується поза біржею.
- Товарні - включають різноманітні контракти, якими торгують як уряди різних держав, так і великі корпорації. Одними з яскравих прикладів представленої різновиди фінансових інструментів є торгові договори на нафту і золото.
- Деривативи на акції, які є по суті інвестиційними продуктами, наприклад, депозитами.
- Кредитні деривативи, які також називають фінансовими деривативами - це свопи на активи, які знаходяться в стані дефолту, і на загальні доходи, а також на кредитні опціони. Представлена різновид фінансових інструментів використовується виключно поза біржовим ринком. Головними учасниками операцій по ним виступають міжнародні банки.
- Процентні - включають в себе процентні опціони, форвардні процентні угоди та процентні свопи.
- Біржові: опціони і ф'ючерси.
- Позабіржові: свопи і форварди.
Особливості біржових деривативів
- Угоди здійснюються безпосередньо на території бірж або за допомогою автоматизованих систем.
- Як правило, ціни є абсолютно прозорими і доступними.
- Інформація про учасників ринку недоступна.
- Всі торги проводяться виключно за правилами, які встановлює біржа.
- Контракти мають стандартом оформлення, специфікація яких є загальнодоступною.
- Лише мала частина всіх контрактів завершується шляхом безпосереднього постачання базових активів.
- Позицію на ринку з легкістю можна ліквідувати або передати іншому.
- Торгівля договорами здійснюється лише в обмежений час.
Особливості позабіржових деривативів
До таких фінансових інструментів відносять свопи і форварди. Вони мають свої особливості:
- Здійснення всіх операцій проходить за допомогою переговорів. Операції суто конфіденційні.
- Ціни не можна назвати прозорими. Найчастіше вони недоступні.
- Для контрактів немає стандартної специфікації.
- Всі учасники ринку мають інформацію один про одного.
- Ліквідувати своє місце на ринку досить важко.
- Торгівля контрактами здійснюється, як правило, цілодобово.
- Логічним завершенням угод по більшості контрактів є фізична поставка базових активів.
загальні характеристики
Деривативи використовують в більшості країн світу, особливо в США і розвинених країнах Європи. Для відповідного ринку окремої країни існують свої особливості. Однак всі вони, в незалежності від держави, мають такими загальними характеристиками:
- Зміна вартості базового активу тягне за собою зміну вартості самого деривативу.
- Якщо порівняти з іншими інструментами фінансового ринку, для придбання деривативів часто досить невеликої кількості коштів.
- Всі розрахункові операції проводяться в майбутньому.
- В основі лежить базовий актив.
- Спрямовані на отримання прибутку.
Більшість здійснюваних з деривативами угод і операцій підлягає оподаткуванню. Угоди, що здійснюються за допомогою брокерів, припускають, що останні виступають в якості податкових агентів, тому всі операції з оподаткуванням лежать повністю на них.
Коротка характеристика основних деривативів
Отже, охарактеризувати, що таке деривативи своїми словами можна таким чином: це контракти та договори, які укладаються між 2-ма сторонами - продавцем і покупцем певного активу. До числа останніх можна віднести: валюту, акції, облігації, різні товари, процентні ставки і т.д. Для кожного виду деривативів існують свої характеристики.