How Islamic Finance Works
The biggest difference between Western and Islamic finance involves beliefs about charging interest on borrowed money. In Islam, the basic idea is that you should not make money from money itself.
Instead of interest, lenders charge fees. Ghiyath Nakshbendi at American University in Washington is an expert on Islamic financing.
He says: "The bank will estimate its costs based on its fixed costs, variable costs, the cost of their employees, the rent and so on and so forth. And from that they estimate how much they are going to charge. "
But he points out that this system can make Islamic financing costly. The costs of the system are shared by the borrowers. The fewer the borrowers, the more each has to pay.
In many cases, Islamic financing requires the lender and borrower to share profits and losses.
Ghiyath Nakshbendi explains what that means with Islamic bonds, called sukuk. He says the bondholders are buying a share of a business or property.
If business is good, then they could get back more than they expected. But if it fails, then there is no guarantee of repayment.
Islamic bonds can be structured in different ways, but a major idea is shared profit and loss.
Professor Nakshbendi says Islamic lending practices are also supposed to be socially responsible.
In world banking, the total share of Islamic finance is less than one percent. But it is growing at a rate of fifteen to twenty percent a year. There is growing interest in Islamic banking in the West.
London is becoming a center of Islamic finance. And France recently proposed changes in finance laws to protect Islamic bondholders.
In two thousand eight, the International Monetary Fund studied the financial security of Islamic banks. It found that their lack of complex products like futures and derivatives limits the ability to spread risk.
- Islamic - ісламський, мусульманський;
- Islamic finance - ісламські фінанси, сфера ісламських фінансів, ісламське фінансова справа - їх особливості пояснюються релігійними нормами, які забороняють стягування відсотка. Замість цього використовуються, зокрема, різні схеми участі в прибутках;
- Islamic banking - ісламське банківська справа - система надання банківських послуг, що не суперечить принципам ісламського права (шаріату). Одним з ключових принципів є заборона лихварства (збір та сплата відсотків). Тому, ісламські банки зазвичай діють із застосуванням договорів про розподіл прибутку (участі в прибутку);
- debt - борг;
- government-owned - державний, що належить державі;
- restructure - реструктурувати;
- Islamic bond - ісламська облігація;
- repayment - погашення, повернення грошей;
- beliefs - переконання, кредо, догми;
- to charge - нараховувати, обкладати;
- interest - відсотки на кредит, позику;
- to charge interest - нараховувати відсотки;
- to borrow - займати, брати в борг;
- lender - кредитор, Займодатель;
- fee - винагорода, комісія і т.п .;
- to charge fees - нараховувати, стягувати винагороду, комісії, обкладати комісіями;
- costs - витрати, витрати;
- fixed costs - постійні витрати;
- variable costs - змінні витрати;
- employees - співробітники, службовці, персонал;
- rent - орендна плата;
- and so on and so forth - і так далі, і тому подібне;
- to estimate - оцінювати, приблизно або попередньо розраховувати, прикидати;
- to point out - вказати, звернути увагу на що-небудь;
- costly - дорогий, дорогий;
- share - частка участі, розділяти, розподіляти, брати участь;
- borrower - позичальник;
- profits and losses - прибутки і збитки;
- bondholder - тримач, власник бондів, облігацій;
- to buy - купити, купувати;
- property - власність, майно;
- to fail - зазнати невдачі, провалитися;
- lending - позичання, надання кредиту;
- rate - норма, ставка, тариф, курс перерахунку, темп зміни і т.д .;
- as much as - так само багато, стільки ж, ні багато ні мало, цілих (в сенсі багато), аж до, аж;
- International Monetary Fund (IMF) - Міжнародний валютний фонд, МВФ - міжнародна валютно-фінансова організація, заснована ООН в 1944 р як орган регулювання міжнародної валютної системи; здійснює програми пільгового кредитування, а також програми технічної допомоги; здійснює нагляд за економічною політикою країн-членів і розвитком міжнародної економіки;
- futures - ф'ючерс, ф'ючерси;
- derivatives - деривативи;
- to spread risk - розподіляти ризик;
Як працюють ісламські фінанси
Найбільша відмінність між сферою західних та ісламських фінансів стосується переконань про нарахування відсотка на позичені гроші. Одна з основних ідей Ісламу полягає в тому, що не можна робити гроші з грошей (тобто заробляти на фінансові операції - прим. Перекладача).
Замість відсотків кредитори і кредитори стягують комісії (винагороду). Гіят Накшбенді з Американського університету у Вашингтоні є експертом з ісламських фінансів.
Він каже: «Банки оцінюють свої витрати, грунтуючись своїх на постійних витратах, змінних витратах, витратах на свій персонал, орендну плату і так далі, і тому подібне. І з цього вони прикидають - скільки вони повинні нарахувати ».
Але, він вказує, що ця система може зробити ісламське фінансування дорогим. Витрати системи поділяються позичальниками (тобто розподіляються на них - прим. Перекладача). Чим менше позичальників, тим більше кожен повинен платити.
У багатьох випадках ісламські фінанси вимагають поділу прибутків і збитків між кредитором і позичальником.
Гіят Накшбенді пояснює, що це означає у випадку з ісламськими облігаціями, званими «сукук». Він каже, що власники облігацій купують частку в бізнесі або майно.
Якщо бізнес йде добре, то вони отримують відшкодування більше, ніж вони очікували. Але якщо він зазнає невдачі, то ніякої гарантії погашення не існує.
Ісламські облігації можуть бути структуровані різними способами, але основна ідея полягає в участі в прибутках і збитках.
Загальна частка ісламських фінансів в світовій банківській сфері становить менше одного відсотка. Але вона зростає темпами 15-20 відсотків на рік. Інтерес до ісламського банківської справи на Заході зростає.
Центром ісламських фінансів стає Лондон. Нещодавно Франція запропонувала зміни у фінансовому законодавстві для захисту власників ісламських облігацій.
Існуючі оцінки розходяться, але цілих півтрильйона доларів можуть управлятися відповідно до ісламських правилами.
Резюме для економічних спеціальностей і додаткову економічну лексику ви можете знайти в розділі "Резюме англійською"