eToro - онлайн-платформа для торгівлі валютами, біржовими товарами, індексами і акціями. Користувачі можуть не тільки торгувати, а й обговорювати свої угоди, копіювати операції найбільш успішних трейдерів. Однак, як попереджає eToro на своєму сайті. мова не йде про біржову торгівлю в звичному розумінні, коли гроші інвесторів зберігаються на брокерському рахунку, а куплені папери - в депозитарії. eToro пропонує торгувати так званими CFD (contract for difference) - контрактами на різницю цін.
Це похідні інструменти, які дозволяють робити ставку на зростання або падіння цінних паперів, не володіючи ними. В угодах зазвичай можна використовувати велику плече - позикові кошти брокера, тому CFD дуже люблять пропонувати своїм клієнтам форекс-компанії. Судячи з даних Кіпрської комісії з цінних паперів, eToro раніше була відома як Retail Forex Ltd.
За даними самого сервісу, платформа eToro має чотиримільйонне аудиторію, що дозволяє їй торгувати на глобальних ринках і спілкуватися з трейдерами з 140 країн світу. «Торгувати на найпопулярніших фінансових ринках світу ще ніколи не було так просто», - запевняє сайт компанії. Ми вирішили перевірити, чи так це насправді і чи варто користуватися цим сервісом.
Реєстрація та внесення коштів
З $ 50 на рахунку нам довелося розробляти торгову стратегію самостійно. Втім, копіювати дії невідомих трейдерів нам не дуже хотілося - мета була перевірити роботу платформи.
Другу половину внесених коштів у той же день ми вклали в індекс SP500 з 25-кратним плечем, тобто купили, по суті, контракт на різницю цін на цей індекс на $ 625. Збитки ми обмежили $ 2,3, а прибуток - $ 12,5. І тільки після цього вирішили розібратися: в якому банку рахунок, хто контрагент по операціях, куди перераховуються гроші за контрактами CFD і хто несе відповідальність, якщо щось піде не так?
Брокерські послуги, як випливає з даних самої компанії, надає eToro (Europe) Ltd. зареєстрована на Кіпрі. Як розповів директор з розвитку eToro в Росії Павло Салас, фізично гроші, що перераховуються клієнтами, знаходяться на окремих рахунках eToro, вони відокремлені від коштів компанії. Салас запевняє, що рахунки компанії відкриті в лондонському Barclays Bank.
Найближчим часом eToro також планує зберігати грошові кошти російських клієнтів в Ощадбанку. На англомовному сайті компанії серед партнерів згадані той же Barclays Bank і надає послуги з управління станами англійська приватний банк Coutts. Всіх своїх партнерів, за словами Саласа, eToro не розкриває.
У правилах виконання заявок компанії перераховані ризики, з якими можуть зіткнутися клієнти. Наприклад, в п.9.2 сказано, що компанія проводить операції не через визнані біржі, а через власну торговельну платформу, що означає для клієнта більший ризик, ніж в разі регульованих торговельних операцій.
Судячи з цього документу, ціни на CFD, які компанія продає клієнтам, розраховуються на основі цін базових активів, які вона «отримує від сторонніх джерел». eToro досить докладно описує випадки, в результаті яких угоди (наприклад, ті ж заявки stop loss і take profit) можуть бути не виконані за заявленими клієнтом цінами. Таке можливо в разі різких коливань цін, в тому числі при відкритті ринків, припинення торгів на біржах і т.д. У цьому випадку компанія має право виконати замовлення по першій доступною ціною. «Іншими словами, ваш ордер може бути не виконаний за заявленою ціною», - попереджає компанія.
Результати та виведення коштів
У eToro є й інші комісії, наприклад, за перенесення позиції на інший день (ролловер). За угодою SP500 вона склала 0,05% від суми, а по фунту - 0,08%. «Це комісія, яку бере наш контрагент, - розповідає Павло Салас. - Якщо угода відкрита і закрита протягом однієї торгової сесії, дана комісія не стягується. При укладанні угод з акціями та використанням плеча 1: 1 вона теж не береться ».
Чи варто користуватися
На думку Кочеткова, завдяки стратегії копіювання трейдери отримують можливість навчатися у професіоналів. Керівник проектів «Альфа-Лабораторії» Микита Абраменко (Альфа-банк в минулому році запустив сервіс з торгівлі CFD «Прості інвестиції») вважає, що більшість недосвідчених користувачів в цій схемі все одно програють. «Проблема в тому, що люди, вибираючи найуспішнішу стратегію, заходять в неї на піку і виходять на падінні, тобто зберігається все та ж психологічна проблема інвестора», - говорить він. При цьому він вважає ідею eToro цікавою: механізм передбачає виявлення кращих трейдерів на конкурентній основі, що, по ідеї, повинно приводити до більш високих результатів.
І Кочетков, і Смирнов кажуть, що продукт eToro є занадто ризикованим для інвесторів-початківців, наприклад, тому, що дає можливість торгувати великою кількістю позикових коштів. «Це позабіржова торгівля з великими плечима, і клієнти, швидше за все, будуть більше втрачати, ніж заробляти», - впевнений Смирнов. Кочетков говорить, що для фондового ринку чотириразове плече вже є досить великим. «Користуватися варто, якщо людина готова до того, що може втратити 100% вкладеної суми», - резюмує Руслан Смирнов. Втім, про ризики роботи з плечем eToro також попереджає інвесторів.
Але основна проблема, за словами Смирнова, - в регулюванні. «Це [eToro] офшорна компанія, і всі правила, які ЦБ застосовує до звичайних инвесткомпаниям, на них не поширюються, - говорить Смирнов. - Ідея прекрасна, і реалізація дуже хороша, але треба розуміти, що це форекс з усіма його плюсами і мінусами ». Кочетков вважає, що сьогодні eToro знаходиться поза російським правовим полем. «Будучи громадянином РФ, потрібно робити зважений вибір, перш ніж користуватися цим сервісом», - говорить він.