Досить часто в фінансовій практиці сьогодні можна почути про форфейтингових операціях як специфічній формі кредитування торговельних угод. Давайте розберемося з тим, що ж являє собою форфейтинг (зокрема, міжнародний) і в чому полягають ключові відмінності між форфейтинговими, лізинговими, а також факторинговими операціями.
Суть форфетирования полягає в тому, що фінансовий агент або Форфейтор (найчастіше банк) на певних умовах набуває комерційні боргові зобов'язання позичальника перед кредитором. Однією з ключових характеристик форфейтинга можна назвати те, що найчастіше подібним чином компанії кредитуються в основному при проведенні зовнішньоторговельних операцій, тобто, угод, які укладаються на світовому ринку, між іноземними партнерами.
У зв'язку з цим, дуже часто використовується такий термін як «міжнародний форфейтинг» (до речі, подібна специфічна форма проведення операцій досить часто застосовується в європейському бізнесі, наприклад, форфейтингового форму кредитування нерідко воліють всім іншим в Великобританії, а ось у нас на батьківщині вона поки що не надто популярна).
Ще один нюанс в даному випадку полягає в тому, що абсолютно всі ризики за борговими зобов'язаннями переходять до банку-форфейтору без права обороту на продавця зобов'язання.
Все форфейтинговие операції можна розділити на два види, Фінансовий форфейтинг - ефективне і надійне засіб, яке зазвичай використовують в основному для швидкого закриття договору (тобто, максимально швидкої реалізації довгострокових боргових зобов'язань за даною торговою угодою). У свою чергу, суть експортного форфетирования полягає в перерахуванні обумовленої суми грошей експортеру, який за умовами договору надав позику іноземному покупцеві.
механізм форфетирования
Для того щоб було зрозуміліше, спробуємо розібрати схему проведення операцій форфейтинга більш наочно.
Суть в даному випадку полягає в наступному. Агент-Форфейтор, в ролі якого, як уже було сказано, виступає банк, викуповує у продавця (тобто, експортера в даній торговій угоді) фінансові зобов'язання покупця (тобто, імпортера). При цьому банк сам попередньо - повністю або частково - виплачує продавцю вартість партії товару, яка поставляється при форфейтинговой операції.
Надалі покупець-імпортер перераховує банку сплачену ним (банком) раніше суму і відповідну винагороду (найчастіше розмір винагороди агенту-форфейтору не перевищує 1,5%, хоча деякі банки беруть комісію в більшому розмірі).
Відмінності форфейтинга, факторингу та лізингу
Міжнародний форфейтинг має цілий ряд відмінностей з такими основними (і найбільш популярними в Росії) видами фінансових операцій як лізинг і факторинг.
Факторинг і форфейтинг часто розглядають як схожі механізми, проте відмінності є і дуже серйозні. Серед головних відмінностей між форфетировании і міжнародним факторингом можна в першу чергу відзначити неможливість регресу щодо продавця при форфейтинге (тобто, в даному випадку над експортером не варто ризик неплатежу за контрактом). Крім цього форфейтинговое кредитування розраховане на довгострокові (або хоча б середньострокові) контракти і має на увазі досить велику суму угоди, в той час, як міжнародний факторинг буде більш вигідним рішенням для операцій з меншими сумами - в цілому факторинг популярний серед невеликих компаній.
Ще один момент полягає в тому, що форфетирование завжди здійснюється виключно за сприяння форфейтора (тобто, банку), який до речі, бере на себе не тільки фінансові, а й політичний ризики. Якщо при факторингу заморожується лише частина загальної суми вимоги, то при форфетировании виплачується повна сума.
Не варто плутати форфейтинговие операції також і з лізингом. Лізинг, по суті, є фінансовою орендою з правом викупу, хоча насправді це не ідентичні поняття. Предмет лізингового договору повністю переходить у власність кредитора (лізингоотримувача) тільки після повної виплати його вартості або після закінчення терміну дії лізингового договору.
У форфейтинга, як ми могли переконатися вище, принципово інша схема кредитування. Поки що в середовищі російського підприємництва найбільш популярним є лізинг, що обумовлено самими особливостями сучасної зовнішньоторговельної діяльності, але при цьому не варто забувати, що проведення операцій форфейтинга пов'язано з меншими труднощами (в тому числі документарними), в порівнянні з лізинговим кредитуванням.
Кілька слів на користь міжнародного форфейтингу
Форфейтингові угоди, безсумнівно, мають кілька вагомих переваг перед іншими видами зовнішньоторговельних операцій, пов'язаних з кредитуванням. По-перше, банк в даному випадку повністю бере на себе всі ризики даної операції. По-друге, сьогодні активно розвивається ринок форфейтингових цінних паперів, на якому борг можна досить вигідно продати. При цьому повну суму боргового зобов'язання можна ділити на частини, оформляючи окремий вексель на кожну з цих частин (відповідно, продати на ринку можна не тільки весь борг повністю, але і його окремі частини). Крім того, форфетирование є досить гнучкий вид кредитування - зокрема, існує можливість вносити боргові платежі з наданням пільгового періоду (за домовленістю сторін).