Функції оподаткування є прояв самої сутності податків, і показують, як вони реалізують своє суспільне призначення як інструмент розподілу і перерозподілу державних доходів. Постійно взаємодіючи між собою, вони утворюють систему.
Виділяють кілька основних функцій оподаткування.
Нерозривно з фіскальної знаходиться економічна функція. Вона означає, що оподаткування є механізмом перерозподілу деяких державних процесів. Завдяки економічній функції виявляється вплив на виробництво, збільшуючи або зменшуючи його темпи, на збільшення або звуження попиту, на накопичення капіталу.
По-третє, це регулююча функція. В цьому розумінні оподаткування є своєрідним регулятором економічних відносин суспільства. Регулююча функція має велике дію, і включає в себе ще кілька функцій: стимулюючу, дестимулюючу і відтворювальну.
Сутність стимулюючої функції полягає в тому, що оподаткування є інструментом для розвитку тих чи інших економічний відносин. Стимулююча функція включає в себе наявність податкових звільнень і пільг. Так, наприклад, податковим законодавством передбачені податкові пільги для малого бізнесу, виробникам сільського господарства, і т.д.
Відтворювальна функція полягає в наступному. Ми постійно використовуємо різну сировину. Відповідно, для його відтворення потрібні матеріальні витрати. Так ось, завдяки відтворювальної функції завжди підтримується достатній рівень грошових коштів, необхідні для відновлення використовуваних ресурсів. Хорошим прикладом тут може бути плата за воду.
По-четверте, контрольна функція. Завдяки цій функції оподаткування можна простежити за рухом фінансових коштів, за доходами і видатками держави, оцінити напрямки руху фінансів, їх доцільність. Іншими словами, контрольна функція дозволяє оцінити в цілому всю систему оподаткування, і оцінити необхідність внесення зміни і коректив до податкової і бюджетної сфери.