Державний лад. Гренада має парламентську систему управління і конституцію, прийняту в 1973 Главою держави визнається англійська королева, яку представляє генерал-губернатор. Однак його повноваження сильно обмежені, і фактично виконавча влада зосереджена в руках уряду на чолі з прем'єр-міністром. Орган законодавчої влади - двопалатний парламент. Палата представників складається з 15 депутатів, що обираються населенням строком на 5 років. Генерал-губернатор призначає прем'єр-міністром лідера партії, яка перемогла на виборах. Кабінет міністрів затверджується генерал-губернатором за рекомендацією прем'єр-міністра. Основні політичні партії - Нова національна партія і Національний демократичний конгрес.
Гренада - член Співдружності, очолюваної Великобританією, Організації американських держав (з 1975) і ООН (з 1974). Підтримує зв'язки з іншими державами Вест-Індії як член Карибського співтовариства.
На острові є невеликі підприємства харчової, текстильної та електронної промисловості. Основні статті імпорту - продовольство і промислова продукція. Вартість імпорту набагато перевищує надходження від експорту. Дефіцит торгового балансу частково покривається за рахунок доходів від іноземного туризму і грошових переказів гренадских емігрантів своїм родичам. Грошова одиниця - восточнокарібскій долар.
Англійці заклали на острові плантації цукрової тростини, використовуючи працю африканських невільників. У 1795 негр Джуліан Федон, натхненний ідеями Великої Французької революції, підняв на острові повстання рабів, яке англійці насилу придушили. В кінці 18 ст. плантації цукрової тростини сильно постраждали від стихійних лих, і плантатори переорієнтувалися на вирощування мускатного горіха і інших пряних культур. Після скасування рабства в 1834 на Гренаду для сільськогосподарських робіт завозилися емігранти з Індії.