На світлині. топ-менеджери інвесткомпаній, керівників хедж-фондами. Девід Теппер, Джордж Сорос, Джеймс Саймонс, Джон Полсон, Стів Коен, Карл Айкан, Едвард Ламперт, Кеннет Гріффін, Джон Арнолд, Філіп Фалкон. Джерело. Нью-Йорк Таймс.
Інвестиції в хедж-фонди перестали бути екзотикою для росіян. Звичайно, далеко не всім доступні вкладення на сотні тисяч і мільйони доларів (мінімальні пороги для входження в хедж-фонд дуже високі), але певний попит на послуги таких керуючих є. Впевнені, що серед читачів нашого видання знайдуться ті, хто хотів би краще пізнати, що таке хедж-фонди, як в них інвестувати і якими правилами при цьому бажано дотримуватися, щоб не втратити гроші. Спеціально для СуперІнвестор.Ru фахівці компанії Europe Finance підготували серію матеріалів про індустрію хедж-фондів і про особливості роботи з ними з точки зору інвестора.
Денис Тел, віце-президент EPFC. Георгій Іванян, керуючий партнер EPFC
Перший хедж-фонд був заснований в 1949 році. Першопрохідцем цього напряму став Альфред Уінслоу Джонс, в голову якому прийшла ідея про можливість поєднання довгих позицій (купівля активу у брокера в розрахунку на зростання ціни активу з метою подальшого продажу активу на ринку) і коротких позицій (взяття активу в борг у брокера і продаж активу на ринку в розрахунку на падіння ціни активу з метою подальшого відкупу активу на ринку за нижчою ціною і повернення боргу брокеру). При такій схемі заробляти можна не тільки на зростанні, а й на падінні ринку. Це дозволяє сильно розширити стратегії управління, дозволяючи отримувати дохід в умовах будь-яких ринкових трендів.
Мета хедж-фонду - зберегти і примножити капітал за допомогою активного управління коштами. З назви може здатися, що основною метою хедж-фонду є обмеження ризику (хеджування), але це не зовсім так. Хеджування позицій є практикою зниження ризиків, але основна мета хедж-фонду - максимізація прибутковості.
Згодом хедж-фонди еволюціонували від простого хеджування короткими позиціями до великої кількості стратегій зі всілякими фінансовими інструментами, перетворившись в розробників і виконавців найскладніших інвестиційних стратегій на фінансовому ринку.
Скільки існує хедж-фондів, стільки існує і стратегій інвестування. У своїх стратегіях керуючі хедж-фондами можуть використовувати ф'ючерси, опціони та інші екзотичні та складні фінансові інструменти. Хедж-фонди можуть «шортити» (заробляти на падінні ринку) і використовувати «левередж» (залучати позикові активи для покупки цінних паперів). Все це можливо завдяки тому, що хедж-фонди мають майже необмежену свободу у виборі інвестиційних стратегій оскільки регулюються набагато слабкіше, ніж публічні взаємні фонди (або ПІФи).
За даними агентства «Global Alternatives», у всьому світі багаті і ультра-багаті люди до 85% свого інвестиційного портфеля розміщують саме в хедж-фондах. І попит на хедж-фонди з боку інвесторів продовжує зростати разом з кількістю відкритих хедж-фондів.
(За даними Bloomberg)
Дякуємо компанії Europe Finance за наданий матеріал