- КУРС мільйонерів
- ОСНОВИ ФІНАНСІВ
- БАНКИ
- вклади
- кредити
- Потреб. кредити
- Автокредити
- іпотека
- розрахунки
- Банківські карти
- рефінансування
- ГРОШІ
- Персони
- багатство
- вважаємо гроші
- прогнози
- АКЦІЇ
- індекси
- емітенти
- основи акцій
- ІНВЕСТИЦІЇ
- ПІФи
- ДРАГ.МЕТАЛЛИ
ТОП-8 найпопулярніших статей на Damoney.ru
- Список найбагатших людей планети
- Найбагатші люди Росії
- Складний відсоток, формула складного відсотка
- Найдорожча машина у світі
- Нова купюра 100 доларів
- Що таке індекс РТС і індекс ММВБ?
- Сергій Галицький - біографія
- Формула аннуитетного платежу, розрахунок платежу
За оцінками фахівців вартість глобальної індустрії хеджевих фондів приблизно становить 1.9 трильйонів доларів. Мета її учасників сформувати такий інвестиційний портфель, вартість якого буде збільшуватися незалежно від того, що відбувається на світових ринках.
Щоб цього домогтися, вони інвестують в більш широкий діапазон типів активів, ніж звичайні інвестиційні фонди і приватні інвестори. В основному це цінні папери. товари споживання, валюта, однак поряд з цими інвестиційними інструментами вони також можуть інвестувати в будь-який інший легальний вид активів, і це ставить їх в стороні від більшості інвестиційних фондів.
Працювати з хеджевимі фондами можуть тільки акредитовані інвестори або "кваліфіковані покупці". а це, як правило, передбачає наявність активів на суму 1 млн. доларів. Таким чином відсікаються більшість інвесторів. Але мета даної статті - дати короткий вступ в хеджингові фонди і пояснити, як вони працюють, а також з'ясувати, чи можливо використовувати будь-які прийоми роботи таких фондів в практиці більш дрібних інвесторів.
Історія появи хедж-фондів
Перший хеджевий фонд був заснований Альфредом Джонсом в 1949 році. Його метою було сформувати інвестиційний портфель. який був би "нейтральним до ринку". Це означає, що якщо б ринок пішов вгору або вниз, то його інвестиційний портфель залишався б не схильна до цього впливу. Це дозволило б прибуткам базуватися виключно на пікових можливості акцій, що входять в портфель, на противагу ринковим умовам. Щоб домогтися цього, він відкривав як довгі, так і короткі позиції, таким чином, якщо виникли умови на ринку приводили до втрат по одній позиції, інша, протилежна, позиція давала рівний виграш. Подібний підхід означає, що продуктивність хедж фондів багато в чому залежить від майстерності його менеджерів, на противагу від ринкових умов.
У порівнянні з сучасними хедж-фондами стратегія Джонса виглядає досить примітивною. Проте, всі вони більшою чи меншою мірою слідують тим же принципам. Різні фонди дотримуються різних стратегій. Деякі вважають за краще слідувати "глобального" підходу, завдання якого полягає в отриманні прибутку від зміни світової економіки. Інші в своїй роботі спираються на різні події. А треті намагаються отримати дохід від різниці цін між різними класами активів.
Управління ризиками - це ключовий фактор у роботі всіх хедж-фондів. Деякі з них навіть наймають особливих фахівців, які постійно оцінюють ризикованість відкриваються позицій, але в усьому іншому не грає ніякої ролі, які інвестиції зробити.
Уоррен Баффет стверджує, що хеджингові фонди не стоять своїх грошей, так як різні внески і виплати відбирають занадто велику частину прибутку, якщо така є, і платити ці збори доводиться навіть тоді, коли вартість фонду падає. Він навіть уклав парі з компанією Protg Partners LLC, посперечавшись, що протягом десяти років індекс SP 500 буде обганяти показники п'яти обраних фондів. Кожна сторона виставила $ 320. 000, використані для покупки цінних паперів, які після закінчення терміну в 10 років повинні коштувати $ 1 млн. Ці гроші перейдуть до переможця.
Отже, хеджингові фонди знаходяться поза доступності для більшості приватних інвесторів, але чи можна чогось навчитися у них? Їх стратегія ясно демонструє переваги коротких продажів і диверсифікації інвестиційного портфеля. Проте, реалізувати цей підхід на тому ж рівні, що і хедж-фонди, для приватних інвесторів занадто дорого і складно. З іншого боку досить просто використовувати послуги спеціальних беттінгових компаній для ставок по спред на короткі позиції, якщо звичайно це вкладається в вашу стратегію інвестування.