Засновник «Ренесанс Капіталу» залишився без свого інвестбанку "Ренесанс Кредит"
Здавалося б, чому фіаско? На перший погляд, умови угоди не здаються принизливими: за офіційною інформацією, Дженнінгс залишився власником фінансового та девелоперського бізнесу «Ренесансу» в Африці. Крім того, за словами двох чоловік, знайомих з деталями угоди, новозеландець отримав $ 30 млн готівкою. "Онексім" взяв на себе і всі зобов'язання групи «Ренесанс» в розмірі декількох сотень мільйонів доларів.
Засновник «Ренесанс Капіталу» написав зворушливе прощального листа співробітникам, спустився з 48-го поверху вежі «Місто столиць» і назавжди покинув заснований ним інвестбанк. Мрії про створення глобального фінансового інституту так і залишилися нереалізованими. Через кілька днів Дженнінгс виїхав з Росії. У його колишній квартирі на Малій Бронній киплять ремонтні роботи, сюди, можливо, переїде учасник «Золотої сотні» Forbes Лев Квєтний.
Що ж сталося? Сам Дженнінгс не став відповідати на питання Forbes про останні дні «Ренесансу». Опитавши безпосередніх учасників подій, Forbes відновив картину події.
Однією з улюблених схем «Ренесанс Капіталу» були угоди репо. Інвестбанк купує у клієнта акції з зобов'язанням зворотного викупу, по суті, кредитуючи під заставу акцій. А потім робить те ж саме з іншим банком, але вже в якості клієнта. Дохід інвестбанку формується за рахунок різниці в ставках і дисконтах в угодах з клієнтами і контрагентами. За біржових зведень, багато місяців «Ренесанс» не здавав позицію лідера російського ринку репо, укладаючи в середньому в день угоди на $ 1 млрд.
Схема репо дає відмінну можливість заробити на зростаючому ринку. Але при падінні цін на закладені паперу починаються проблеми, така ситуація називається маржін-колл: контрагент вимагає збільшити забезпечення за кредитом або загрожує продажем застави на ринку.
Переговори Дженнінгса з Прохоровим швидко зайшли в глухий кут. Прохоров в грошах відмовив, запропонувавши викупити частку Дженнінгса; однак у партнерів на той момент були вже занадто різні уявлення про вартість бізнесу «Ренесансу».
Прохоров тим часом почав погоджувати в Центробанку операцію з поглинання роздрібного банку «Ренесанс Кредит», у якого 75 000 вкладників. Разом з Олексієм Левченко, головою правління «Ренесанс Кредиту» і молодшим партнером Дженнінгса, гендиректор «Онексіма» Разумов поїхав в Центробанк. Левченко все вихідні провів в офісі банку в Москва-Сіті, де співробітники двох департаментів Банку Росії вивчали стан справ.
До цього моменту Дженнінгс остаточно зневірився. За словами фінансистів, які спілкувалися з ним тоді, він панікував і був готовий запропонувати заради порятунку бізнесу та репутації що завгодно. В такому настрої Дженнінгс приїхав до Сулейману Керімову.
Керімов відразу дав зрозуміти Дженнінгсу, що не зацікавлений у викупі його частки «Ренесанс Капіталу» і запропонував відновити переговори з Михайлом Прохоровим. Керімов відрізняється умінням переконувати партнерів і контрагентів. До того ж у нього на руках були сильні козирі: «Нафта Москва» - один з найбільших клієнтів «Ренесанс Капіталу», розірвання відносин з нею загрожувало банкрутством банку. А такий сценарій не обіцяв нічого доброго ні російському ринку в цілому, ні самому Дженнінгсу. Тут його шанси отримати за свій банк хоч що-небудь різко танули.
У Росії ситуація ускладнилася ще й тим, що провідну роль на ринку інвестиційних послуг стали грати дочірні структури державних банків «ВТБ Капітал» і Sberbank CIB (колишня «Трійка Діалог»). Конкурувати з ними за великих клієнтів приватним инвесткомпаниям дуже складно хоча б тому, що у держбанків практично необмежені фінансові можливості.
«Ренесанс» намагався скоротити витрати і хоч якось привести їх у відповідність зі стрімко тануть доходами. Спочатку компанія перестала розширювати штат - найняти нового співробітника стало можливо тільки замість пішов. Потім на роботу почали приймати одного нового співробітника замість двох минулих. Таким чином компанія намагалася позбутися від неефективних співробітників. Кожному менеджеру виставлялися оцінки. Від самих неефективних компанія позбавлялася, називаючи це «вправою по очищенню».
Іноземці були в «Ренесансі» на привілейованому становищі, саме їх вважали за краще брати на керівні посади. У якийсь момент навіть на позицію керівника напряму контролю за дотриманням російського законодавства розглядали кандидата з Лондона. поки головний контролер не поцікавився, як ця людина буде спілкуватися з ФСФР. «Дженнінгс дуже любив Росію. але в якийсь момент він перестав довіряти місцевим менеджерам », - каже Ігор Сагірян.
Російські співробітники «Ренесанс Капіталу» називали привезених з Лондона і Нью-Йорка колег «космонавтами». Компанія знімала їм квартири в центрі Москви. наприклад на Патріарших ставках або в районі Арбата, компенсувала відсутність доходу у дружин і витрати на навчання дітей.
Перевага іноземцям в компанії офіційно пояснювали тим, що «Ренесанс» будує Світового банку, а значить, йому потрібні люди з глобальним досвідом, яких в Росії немає. Багато «космонавти» приїжджали на час - попрацювати року два, отримати бонус і поїхати назад. Будувати компанію на временщиках неможливо, каже колишній партнер Дженнінгса, який вважає таку практику однією з причин краху.
Російські менеджери упиралися в «скляна стеля» - очолити підрозділ у них не було шансів. «Ти працюєш у своїй країні, але при цьому до тебе ставляться як до людини другого сорту і ти не можеш рости просто тому, що ти не англієць. Це багатьох засмучувало », - згадує колишній співробітник« Ренесансу ».
Сонце Африки. Хоча справи йшли з рук геть погано, Дженнінгс, збираючи співробітників в таунхолле - гігантському залі на 48-му поверсі хмарочоса в Сіті з панорамним видом на Москву. не втомлювався повторювати, що компанія відчуває тимчасові труднощі. Він обіцяв, що становище поліпшиться, коли закінчиться глобальна негативний макроекономічний цикл. «Він заряджав нас енергією. Дуже харизматична людина, стоячи поруч з ним, відчуваєш почуття, що стоїш поруч з сонцем », - згадує один з колишніх співробітників. Втім, на цих зустрічах озвучувалися фінансові показники, і той, хто хотів, міг почути, що справи у компанії йдуть огидно.
А що тепер, коли в «Ренесанс Капітал» прийшли фінансисти «Онексіма»? Насамперед вони поцікавилися, чому Renaissance Capital всюди написано по-англійськи, хоча офіс знаходиться в Москві. Мабуть, деяким «космонавтам» доведеться летіти назад в Європу і Америку. Компанію очолив Джон Хайман, 16 років робив кар'єру в Morgan Stanley; Дженнінгс переманив Хаймана на посаду співкерівника інвестбанківського напрямки. "Онексім" на місце другого співкерівника запросив Ігоря Вайна. «Нафта Москва» залишається клієнтом «Ренесанс Капіталу», який тепер на 100% належить «ОНЕКСІМа», і навіть, можливо, збільшить обсяг угод через «Ренесанс». Можливо, тепер у інвестбанку справи підуть на лад.