Пай в інвестиційному пайовому фонді вважається іменним цінним папером, яка підтверджує права власника на певну частку в майні пайового інвестиційного фонду. Законодавство забороняє вказувати номінальну вартість паю, тому його розмір визначається виключено в частках до загальної суми пайового фонду або загальної вартості майна пайового фонду. При цьому всі паї є однаковими, тобто засвідчують права на рівні частки в майні фонду. Але кожен учасник може володіти різною кількістю паїв, що і дозволяє вносити в якості свого внеску практично будь-які суми коштів. Ринкова вартість паю не є його розміром, оскільки даний показник постійно змінюється, може збільшуватися або зменшуватися в залежності від поточної ситуації, ефективності та результатів роботи керуючої компанії.
Чи може розділятися інвестиційний пай?
За загальним правилом інвестиційні паї засвідчують права на цілі частки у фонді, які не підлягають подальшому поділу. Однак іноді зустрічаються ситуації, в яких вказується на дробове значення паїв, що належать конкретному учасникові. Законодавство дозволяє визначати частки таким способом в тих випадках, коли інвестиційний пай сплачено або погашений в повному обсязі, має місце видача, обмін інвестиційних паїв. Якщо одному учаснику фонду належить кілька дрібних паїв, то вони підсумовуються для правильного відображення в звітній документації. У більшості випадків розпорядитися дробової частиною паю самостійно не можна, оскільки законодавство допускає її звернення тільки разом з цілими паями. Єдиним винятком є відсутність у вкладника цілих паїв.
Що слід враховувати при оцінці розмір паю?
Розмір паю в пайовому інвестиційному фонді завжди становить частку по відношенню до спільного майна. Саме тому всі учасники пайового фонду є пайовими власниками. Але в даному випадку розпорядження частковою власністю реалізується з певними особливостями, властивими даному способу управління майном. Так, учасники пайового фонду добровільно відмовляються від переважного права на викуп часток інших членів фонду, що забезпечує вільний обіг паїв, дозволяє кожному вкладнику в будь-який робочий день вимагати від керуючої компанії викупу паю, розпорядитися ним іншим способом.