Клірингова діяльність (кліринг) дуже чітко вписується в сучасну інфраструктуру фондового ринку. Уявити одне без іншого просто немислимо.
Щоб зрозуміти, яке місце клірингова діяльність займає в процесі функціонування ринку цінних паперів. було б корисно окреслити деякі етапи ринкової торгівлі.
Потім слідує етап [2] безпосереднього УКЛАДАННЯ біржових угод брокерами в інтересах представляються ними клієнтів.
Після того як всі угоди укладені (або відразу ж після укладення окремих з них) виникає необхідність з бухгалтерською точністю [3] оцінити взаємні ЗОБОВ'ЯЗАННЯ між покупцями і продавцями цінних паперів (тут помітна зацікавленість як сторін торгових угод, так і фондової біржі в цілому).
Нарешті, настає завершальний етап: [4] взаємні РОЗРАХУНКИ і реальне перерахування грошових коштів по операціях, а також між клієнтами і їх брокерами, іншими учасниками. залученими в процес біржової торгівлі.
Етапи 3 і 4 вимагають залучення потужного обчислювального апарату. Саме за цей напрямок і «відповідає» розрахунково-клірингова діяльність.
Що таке клірингова діяльність
Говорячи гранично узагальнено, можна дати таке визначення поняття «клірингова діяльність» (при бажанні воно може бути уточнено і доповнено).
Клірингова діяльність - це система використовуваних спеціалізованими кліринговими організаціями заходів і засобів, спрямована на збір інформації про мають місце на фондовій біржі операціях з цінними паперами, обробку цієї інформації і її подальший облік з метою відстеження цивільно-правових зобов'язань. що виникають між учасниками відповідних угод.
Система клірингу відповідає за точність відображення даних про кожній торговій операції, своєчасне усунення технічних помилок і збоїв, надання споживачам якісної і вивіреної інформації про учасників торгових угод, реальне виконання зобов'язань за укладеними угодами з цінними паперами.
Двосторонній кліринг. І багатосторонній ...
Класифікувати клірингову діяльність можна по-всякому.
Зокрема, в залежності від спрямованості обліку розрізняють [1] двосторонній кліринг і [2] багатосторонній кліринг. Почнемо з першого.
Двосторонній кліринг передбачає налагоджений облік взаємних розрахунків кожного учасника в протиставленні до всіх іншим учасникам біржової торгівлі.
В результаті виходить масив даних, з якого легко можна витягти потрібні відомості по кожному учаснику торгів.
Наприклад, якщо протягом торгового дня брокер Іванов придбав у брокера Петрова 450 акцій за 540 тис. Рублів, то ці відомості ляжуть сухий рядком в зведену таблицю, і при необхідності їх можна буде витягти звідти.
Якщо брати пару «Іванов-Петров», то двосторонній кліринг дозволить отримати вичерпні відомості щодо того, що і скільки Іванов повинен Петрову, і навпаки. Фактично двосторонній кліринг відповідає на питання, хто, що, кому і скільки винен ...
Зрозуміло, Іванов може придбати акції не тільки у Петрова, але і Сидорова, Кузнєцова.
Крім того, Іванов сам може виступити в якості продавця акцій по відношенню до будь-якого з перерахованих брокерів.
Двостороння клірингова діяльність дозволяє враховувати всі транзакції, що відбуваються в період торгової сесії, і робити вибірку даних з будь-яких парам учасників біржової торгівлі.
Багатосторонній кліринг відрізняється від двостороннього клірингу ширшої спрямованістю обліку.
Крім обліку даних, що характеризують взаємини різних пар брокерів, багатосторонній кліринг акумулює відомості про всі торгові операції, що трапилися протягом торгової сесії, дозволяючи виокремлювати дані по кожному виду задіяних в торгівлі цінних паперів.
Просто це більш ємний облік, ніж двосторонній кліринг.
Безперервний і періодичний кліринг
Назви класифікуються елементів говорять самі за себе.
Безперервний кліринг заснований на суцільному і негайному обліку відомостей про що здійснюються на біржі угодах.
Безперервна клірингова діяльність вимагає потужного серверного обслуговування і відповідного програмного супроводу.
Періодичний кліринг куди як більш економний і гнучкий з будь-яких точок зору.
Споживачі відповідної інформації має право розширювати / звужувати періодичність розрахунків (щогодини, щодня або будь-який інший період).
При цьому проводиться обробка лише тих даних, які сформувалися за попередній період.
Єдиний недолік періодичного клірингу - запізнювання в часі між мали місце угодами і їх відображенням в загальній системі обліку.